基金如何看调仓记录 ?基金公司如何做尽调

jijinwang
周末了,聊一个关于我说的主动基金相关的知识。
比如刘自强经理,14年只管理一只基,管理金额10亿,属于调仓换股非常方便且专注度极高的基金经理,而且金额足够带来他的成熟经验。
目前前十平均pe10.92,前十占比39.5%,都属于非常好的范畴。
再来看主动基金基金经理的魅力,现在的前十占比全部亏损,而且幅度还不小。但是上周5居然盈利1.8%,证明基金经理调仓了,而且调仓幅度和行业都很大。
这轮行情最大回撤14.53%,在我这里属于较高水平,评级属于加星。
近3年涨幅139.94,非常符合我的要求
拉长时间来看,经理经过十四年洗礼,越来越稳健。
近期我感觉自己地产也没有达到我的预期,准备主动稍微削弱地产比例,不动基建比例,因为现在胳膊拗不过大腿,如果医药,白酒,航空航天,消费电子,都涨幅过大,我还会回来这里避险。周一看行情,如果地产涨或平盘,我就退出一部分基金换到刘自强的这基金里。预期一直持有,等7月看他如何调仓的。
关注我,我们一起3年100%收益,一起学习基金的底层逻辑,如果有好的基金,欢迎一起学习。

一:基金组合如何调仓

基金的调仓是指一只新基金公告发行后,在认购结束的封闭期间,基金公司用该基金第一次购买股票或者投资债券等(具体的投资要示该基金的类型及定位来确定)。
对于私人投资者建仓就是指第一次买基金。
通过基金转换的方式进行基金调仓。“赎回再申购”,需要收取赎回费,并且等3~5个工作日钱才能到账,重新申购基金时,还要收取申购费;而如果进行“基金转换”,只需进行一次操作,大大节省了时间,并且基金转换费只包括“转出基金的赎回费”和“转出与转入基金的申购费补差”之和。
基金投资的收益来自未来,比如要赎回股票型基金,就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回,在时机上做一个选择。如果是牛市,那就可以再持用一段时间,使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回,落袋为安。
把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品,也是一种赎回,比如:把股票型基金转换成货币基金。这样做可以降低成本,转换费一般低于赎回费,而货币基金风险低,相当于现金,收益又比活期利息高。因此,转换也是一种赎回的思路。
与定期投资一样,定期定额赎回,可以做了日常的现金管理,又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。
参考资料:搜狗百科—基金
就是把手里某些股票全部抛售或者抛售一部分,换成其他品种的股票叫调仓,也就是调整舱位的意思。
1、基金调仓是指基金经理卖出之前仓位中的股票,转而买入其它股票。
2、每种基金都会有自己的持仓比例,股市有涨有跌,基金经理预测目前持仓中的个股收益达到预先或有风险,转而卖出个股购入其它股票,这都是基金运行中的正常工作。
一般情况下,大盘进入上行通道时,要将领涨品种的股票仓位加大一些,甚至满仓;
而在大盘进入下行通道时,要将所有股票的仓位调低一些,而且要根据市场热点及时更换股票品种,以获得较高收益。
调仓换股,是股票市场上专用的新生词。是指大盘在调整时,将自己手中所持有的股票进行仓位调整和股票品种的及时更换。
什么叫基金建仓.持仓.和重仓?
建仓:对于基金公司来说就是指一只新基金公告发行后,在认购结束的封闭期间,基金公司用该基金第一次购买股票或者投资债券等(具体的投资要示该基金的类型及定位来确定)。对于私人投资者,比如说我们自己,建仓就是指第一次买基金。
持仓:即你手上持有的基金份额。
加仓:是指建仓时买入的基金净值涨了,继续加码申购。
补仓:指原有的基金净值下跌,基金被套一定的数额,这时于低位追补买进该基金以摊平成本。(被套—简单的说就是投资人以某净值买的基金跌到了该净值以下。比如1.2元买的跌到了0.98元,那就是说投资人在该基金上被套0.22元)
满仓:就是把你所有的资金都买了基金,就像仓库满了一样。大额资金投入的叫大户,更大的叫庄家;小额资金投入的叫散户,更小的叫小小散户。
半仓:即用一半的资金买入基金,帐户上还留有一半的现金。如果是用70%的资金叫7成仓…可依此类推。如你有2万资金1万买了基金,就是半仓,称半仓操作。表示没有把资金全部投入,是降低风险的一个措施。
重仓:重仓是指这只基金买某种股票,投入的资金占总资金的比例最大,这种股票就是这只基金的重仓股。同理如果你买了三只基金,有70%的资金都投资在其中一只上,那么这只基金就是你的重仓。
轻仓:重仓反之即轻仓。
空仓:即把某只基金全部赎回,得到所有资金。或者某人把全部基金赎回,手中持有现金。
平仓:平仓容易和空仓搞混,请大家注意区分。平仓即买入后卖出,或卖出后买入。具体的说比如今天赎回易方达价值,等赎回资金到帐后,又将赎回的资金申购上投成长先锋,相当于用调整自己的基金持有组合,但资金总额不变。如果是做多,则是申购基金平仓;如果是做空,则是赎回基金平仓。
做多:表示看好后市,现以低净值申购某基金,等净值上涨后收益。
做空:认为后市看跌,先赎回基金,避免更大的损失。等净值真的下跌再买入平仓,待净值上涨后赚区差价。
踏空:由于基金净值一直处于上涨之中,净值总是在自己的心理价位之上,无法按预定的价格申购,一路空仓,就叫踏空。
逼空:是指基金涨势非常强劲,基金净值不断抬升,使做空者(即后市看跌而先期卖出的人)一直没有好的机会介入,亏损不断扩大,最终不得不在高位买入平仓。这个过程叫逼空。
就是把手里某些股票全部抛售或者抛售一部分,换成其他品种的股票叫调仓,也就是调整舱位的意思。
基金的建仓的意思,调仓的方法如下:
1、基金的建仓:对于基金公司来说就是指一只新基金公告发行后,在认购结束的封闭期间,基金公司用该基金第一次购买股票或者投资债券等(具体的投资要示该基金的类型及定位来确定)。对于私人投资者,比如说我们自己,建仓就是指第一次买基金。
2、调仓操作就是把手里某些股票全部抛售或者抛售一部分,换成其他品种的股票叫调仓,也就是调整舱位的意思。
一般情况下,大盘进入上行通道时,要将领涨品种的股票仓位加大一些,甚至满仓;而在大盘进入下行通道时,要将所有股票的仓位调低一些,而且要根据市场热点及时更换股票品种,以获得较高收益。
基金投资的收益来自未来,比如要赎回股票型基金,就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回,在时机上做一个选择。如果是牛市,那就可以再持用一段时间,使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回,落袋为安。
把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品,也是一种赎回,比如:把股票型基金转换成货币基金。这样做可以降低成本,转换费一般低于赎回费,而货币基金风险低,相当于现金,收益又比活期利息高。因此,转换也是一种赎回的思路。
与定期投资一样,定期定额赎回,可以做了日常的现金管理,又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。

二:基金如何调仓 操作

就是把手里某些股票全部抛售或者抛售一部分,换成其他品种的股票叫调仓,也就是调整舱位的意思。

三:如何查看基金调仓

今天股市又暴跌了,一天没看盘。

今年股市从高点跌了20%以上,私募也难以幸免。仅仅前5个月,就有3300多个基金清盘。

清盘是因为大部分产品都有设置止损线,通常都是跌15%或者20%就要被强平了。只有一些明星经理或者很强势的管理者才能让投资者放弃强平线。

但是,今年这行情,现在看来还是有强平线会好点啊。比如,之前私募冠军广东新价值基金经理罗伟广因为金刚玻璃大跌而导致股票被强平,旗下一款产品今年跌90%以上,投资者亏惨了。

个股布局上,我的一贯作风就是提前埋伏潜力股,而且我每天圈子都会准时公布三支一周内能涨幅35%以上的票,例如:11月12号,早盘讲解的鲁信创投,最高收益51%,还有11月12号早盘讲解的西安旅行,最高收益55%,对于50%以下的票, 根本不屑一顾!相信跟上节奏的朋友现在都已盆满钵溢,等待下波机会了,本周金股已经发布,威幸


四:基金如何换仓

前一阶段分享了一篇文章《基金收益首尾差距大,如何诊断基金?》,引起部分小伙伴的讨论,总结了一下,主要集中以下几点:

1、这一轮市场风格转换,如何说服客户换一只适合当下风格的产品?

2、基金涨得好客户认为自己选得对,如果跌的多就埋怨理财师推荐的不行……,怎么办?

3、有什么具体的方法帮助客户选择更适合他风险承受能力的基金?

问题都大同小异,本期就与大家聊聊如何正确引导客户进行基金调仓?

理财经理针对客户持有基金进行诊断调仓,是理财师的基本功,也是服务客户,提升服务价值的重要抓手。引导客户进行调仓的前提是,通过资产的盘活,实现客户利益的最大化。

理财师与客户的关系是:专业+信任。所谓信任,就是理财师给客户做的服务的出发点都是从客户利益出发。根据专业第三方基金诊断服务问卷数据,专业化的基金诊断的有效性为76%(2012-2015,样本数500),更重要的是在这其中,客户的资产能够有效的盘活,客户满意度得到提升。

但是从基金实际的调仓工作来看,部分亏损客户在换仓上存在一定畏难情绪,我们一同分析如何让这部分客户能够逐步盘活。首先,我们给基金资产盘活改一个客户易于理解的名字:基金诊断(亦有称之为“基金健诊”)。

从简单意义上来说,我们一般通过基金历史业绩的表现,来说服客户进行盘活。比如根据基金过去历史排名,选择同期表现优异的基金。比如各家过去经常使用的“四四三三”法则。

四四三三法则

四:即一年期基金绩效排名在同类型基金前1/4;

四:即今年以来、两年、三年、五年基金绩效在同类型基金前1/4;

三:即六个月基金绩效排名在同类型基金前1/3;

三:即三个月基金绩效排名在同类型基金前1/3。

这个法则不仅在基金调仓中使用,而且经常利用于基金定投。该方法能够兼顾短中长期的基金业绩表现,具有一定的普遍性。(最重要的是:它给了客户一种依据,有章可循非常重要)

如果客户担心原有的基金刚卖出就上涨,在诊断中常用的话术是:

打比方说:有两个小孩,一个从小学到高中从来都是班里的尖子;另一个一直是中下游,您觉得谁会考上北大清华?……对,当然是从小学习好的那个,一样,一个基金过去无论牛市熊市,都比你的这个基金表现的好,未来那只会更好?……孩子不能随便换,基金还是可以换的。

这种方法具有普遍性,但是也会出现适得其反的情况。比如说大盘风格出现转换,或者原有的基金管理人更换等风险下,更需要有更高层次的基金诊断方法。老李一直说:销售无定势,销售有规律。就是销售可能有不同的情景,但是只要掌握了核心的方法,我们就能够融会贯通。

在当前情况下,如何推动客户基金的转换,从基金本身之外,我们看一看与去年同期相比还有哪些市场情况发生了变化?

前几年热点在中美贸易分歧,现在更多的讲的是新常态后疫情时代的经济

前两年散户投资者在市场中活跃,而今包括量化在内的机构投资者对市场影响

海外:之前我们强调配置美国,现在回头看没有错,但是需要进一步分散

原来,楼市是财富增长的核心,如今,资产配置对冲风险是更加必要

前两年应对风险货币政策宽松,当下在外盘加息的背景下存在一些压力

……

世界在变,政策在变,投资逻辑也要发生改变。这是调仓的一个逻辑,在这个逻辑下,如何做调仓?不是简单的预判,不是简单的“刻舟求剑”,而是把基金的调仓容纳到资产配置这个范畴之内。

这就是理财中“不确定中最确定的事情”。

如果单纯的靠历史业绩的方法,有押宝的成分,一旦业绩出现不及之前基金的表现时,容易伤害客户,也伤害理财师的积极性。基金诊断本身是一个概率工作,它的落脚点是服务,而非“点基成金”。那么我们看一下如何在基金调仓中,导入配置的逻辑。

首先,以一个基金组合替代单一的基金

这里有个前提是,客户基金具备一定的规模。如果客户一共只有1万元市值,配置多样的基金是没有意义的。基金组合可以是“核心+卫星”组合,可以是“主动+被动”组合,也可以是“蓝筹+成长”组合。

组合的目的,是为了对抗单一的市场风险。比如,互联网、新能源、5G主题非常热门的时候,一股脑的投资均投向了这个热点。其实从行业轮动的角度,单一行业是具有局限性的。

其次,根据客户类型进行诊断

客户本身是激进型的,过多的配置了固收的产品,在当前的市场利率下,客户肯定不满意;客户本身是风险偏好较低的,给其配置指数基金又超出了其承受范围,后续的隐患很大的。

最近这一轮创业板的调整,其实让很多客户有点“一朝被蛇咬”。

再次,诊断视角放在大类的资产配置

基金的种类在这些年丰富了很多,除了传统股票债券货币,现在还有定增、REITS、海外债、黄金、白银、大宗商品、原油、国债指数、新兴市场、欧洲市场、金砖国家、股权、封闭债、量化……这些产品均有很好的对冲风险作用。

另外,根据预期较为明确的热点进行调仓

比如一些基础设施板块明显跑赢市场,而这些在过往配置较少;还有FOF这类型的产品,在市场调整时有明显的抗跌性,都是可以考虑的。

当然,客户资产调仓还可以注重的是运用好基金转换的各类工具,把转换成本降到较低的水平。

还需要提醒的是,诊断前要做的工作:

1、在诊断前对客户持仓进行分析,做好功课,不是临时提出建议;

2、以分支机构为单位,建立自己的诊断基金池,统一逻辑与话术;

3、设置基金诊断报告的模板,让投资者感觉到专业化服务;

4、做好诊断调仓后服务工作,调仓只是手段,为客户盈利是目的;

5、诊断前做好周会演练,掌握好基金诊断的逻辑,心中有物;