关于易方达基金 _易方达基金背后的老板

jijinwang
从去年到今年,大白马闪崩已经不止一次出现,最新的一次轮到了歌尔股份。昨天早上一开盘歌尔股份就直线跳水到跌停板并且牢牢封死,今天早上开盘又是低开5个点,20多万股东损失惨重,最倒霉的当属重仓持有的基金了,易方达旗下易方达竞争优势和易方达研究精选、易方达中证5G通信、易方达中盘成长、易方达裕祥回报一季度末的时候分别持有2610万股、2056万股、1797万股、1686万股、1055万股,如果现在仍然没卖出的话,光昨天一天就损失了3.5亿元!而十大股东里我们还看到了社保103组合和601组合,持股分别为3140万股和2195万股,昨天分别会损失1.2亿元和8340万元。
什么原因造成股价如此重挫?市场传闻是脸书“砍单”,称Meta搁置了2024年以后所有的新耳机/AR/MR硬件项目,长年跟踪苹果资讯的天风国际证券分析师郭明錤称,美国科技巨头Meta将2022年出货量预测下调了40%,从1000万件-1100万件降至700万件-800万件,同时推迟了2024年之后所有新的头显/AR/VR硬件项目。由于造成股价大跌,而且他居然是在推特上发布的这个消息,时间是9点42分,很多人都指责他私自放消息。收盘后他再次在推特上又补充说明道,上一条预测是基于他个人调查和判断,并非官方数据,且将40%的下调幅度纠正为25%-35%,还表示订单削减主要在2022年下半年。
简直是儿戏,早上还说要下调40%出货量,到了下午就改25%,这种分析师出的报告也是没谱。但是毕竟无风不起浪,作为天风国际的分析师,他为什么要做出这种预测呢?根据研究机构的报告,2022年第一季度可穿戴设备市场出货量为2584万台,同比下降7.5%。其中耳戴设备市场2022年第一季度出货量1596万台,同比增3.5%;成人手表386万台同比降1.7%;儿童手表出货量为330万台同比下降27.2%;手环市场263万台同比下降33.6%。就在2022年05月23日华西证券孙远峰、刘奕司发布的研报《深度布局光学赛道,看好VRAR长期发展》中,他们还在预测2022年营收1007.49 亿元归母净利润为 55.06 亿元,而事实上2021年歌尔股份营收782亿净利润42.74亿,也就是说他们认为2022年会比2021年营收和净利润增加30%,并且同时他们预测接下来的3年还要继续再每年增长20%以上。
为什么出货量增速下降甚至为负数?虽然产品确实很新而且应用场景正在增加,但是作为一个新兴事物,愿意尝鲜的人群已经下手,指望所有的人都成为客户恐怕还需要有一个漫长的过程,一蹴而就是不太可能的事。2022年一季度歌尔股份实际的营收201亿净利润9亿,从数据上看和市场销量调查还是比较符合的,如果郭明錤预测的砍单消息准确,恐怕不仅仅是歌尔股份,整个相关产业链的所有股票都需要进行重新估值才行了。
如果认为股价会跌,大多数的散户会选择卖出,而基金们却很可能不仅不卖还会继续加仓。例如一季度社保103组合增仓610万股、社保601组合增仓502万股、易方达竞争优势企业增仓501万股,这又是为什么呢?原因很多,比如基金持仓巨大如果跟随追涨杀跌可能损失惨重,比如认为跌幅已经巨大低于企业价值应该抄底等等。但是还有一个非常重要的原因就是很多基金都认为如果公司持续向好,短期暴跌不算踩雷,虽影响市场情绪,会带来一些跟风,但是只要公司长期能持续向好,未来市值大概率也是持续创新高。正因为出于对未来的美好向往,当然也是在研究报告的情绪传递之下,基金经理会选择逆市买入,期待未来会有很好的收益。
但是这种行为其实也是一种豪赌,因为历史上玩逆市加仓的人很多,失败的也不少。例如葛兰管理的中欧医疗健康这几年一直在加仓药明康德,当2021年二季度末股价最高峰的时候持有3188.2万股,随后越跌越买,2021年3季度末持仓4090.94万股,2021年末持仓6571.61万股,最终熬不过去了,今年一季度末的时候持仓5932.76万股减仓638.85万股。类似的例子还有曾经重仓金龙鱼的林园,一度在十大流通股东里占据4席,同样也是对未来极度看好,最后同样是损失巨大。
所以对于基金的执着,我们每一个投资者都需要有清醒的认识,究竟他们这一番豪赌是否正确,想好了再决定是跟庄还是撤退。

一:易方达基金官网

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二:易方达蓝筹精选基金

这是一个很有意思的问题,值得研究。

1、从基金规模来说,张坤现在管理1255亿元,而曲扬管理330亿元;张坤单只基金规模就超过曲扬基金总规模,易方达中小盘基金规模达到400亿、易方达蓝筹精选达到677亿;

2、从基金管理数量来说,张坤现在管理基金5支;曲扬现在管理8支;

3、从从业经历来说,张坤任职8年;曲扬7年;

4、从单只基金最佳业绩来说,张坤最佳业绩852.09%,来自易方达中小盘混合;曲扬最佳业绩427.17%,来自前海开源沪港深优势精选混合;

5、从现有基金业绩来说,近一年同类基金前50 ,张坤有2支基金,占比40%;曲扬有3支基金,占比37.5%;

6,从近一年最佳业绩来说,张坤易方达蓝筹精选混合138%;曲扬前海开源中国稀缺资产混合139.84%;

7、从业资历来说两位,都是学霸级别,曲扬更加是清华大学博士;另外,曲扬的海外投资经验更加丰富;两位基金经理的从业资历大略如下:

张坤,理学硕士,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理。现任易方达基金管理有限公司易方达中小盘混合型证券投资基金基金经理(自2012年9月28日起任职)、易方达亚洲精选股票型证券投资基金基金经理(自2014年4月8日起任职)、易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年11月7日起任职)、易方达蓝筹精选混合型证券投资基金基金经理(自2018年9月5日起任职)。2020年6月17日任易方达优质企业三年持有期混合型证券投资基金基金经理;

曲扬,清华大学工学博士,持有基金从业资格。2008年7月加入南方基金,曾担任研究部行业研究员。2009年11月至2013年1月,派驻南方基金香港子公司:南方东英资产管理有限公司工作,担任基金经理助理兼行业研究员;2012年2月至2013年1月,担任南方东英资产管理有限公司(香港)中国新平衡机会基金的基金经理。2013年2月至2014年7月任南方全球精选基金基金经理。加入前海开源基金管理有限公司后担任执行投资总监。2015年4月至2017年12月担任前海开源优势蓝筹股票型证券投资基金基金经理,2015年5月起任前海开源国家比较优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年9月10日起任前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年12月起担任前海开源沪港深蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年4月起任前海开源沪港深优势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年5月起任前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年7月至2019年12月任前海开源沪港深龙头精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年8月至2019年12月担任前海开源沪港深新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年9月至2019年8月任前海开源鼎裕债券型证券投资基金基金经理。2016年11月起任前海开源沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年4月至2019年11月任前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金基金经理。2017年5月至2020年5月任前海开源沪港深景气行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年9月至2019年11月任前海开源沪港深裕瑞定期开放混合型证券投资基金(2018年8月7日转型为前海开源裕瑞混合型证券投资基金)基金经理。2017年12月至2019年12月担任前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年1月起担任前海开源医疗健康灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年2月至2019年8月任前海开源沪港深强国产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年3月至2019年5月担任前海开源丰鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年7月至2019年8月担任前海开源沪港深核心资源灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年6月至2020年9月任前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金基金经理。

8、整体情况对比如下图:

总的来说,曲扬的资产规模更小更灵活,近一年业绩略好;张坤规模更大,业绩均衡稳定。


三:易方达均衡成长基金

易方达深100联接指数基金,在震荡市中收效往往难尽人意,震荡为2011年市场主基调之一,从这个角度来说,不建议投资指基;但从较长时期来看,指基投资风险较低,收益中等,稳健型投资者可根据自身风险收益偏好适量持有作为长期的配置品种,
易方达ETF-100联接基金也是指数基金的一种。指数基金是高风险基金类别,考虑到深圳股票、中小盘股的涨幅已经比较大,现在入市的风险不算低。建议以定投的方式参与,会稳妥一些。

四:易方达基金跌的好厉害

投资有风险,投资需谨慎,所以自己在进行投资之前,一定要有承担风险的意识。
再就是基金是需要长期持有的,想要短期获利是不可取的。
基金之所以会下跌,肯定是受到市场的各种因素的影响。
这个时候,如果自己不急用钱的话,可以将自己的钱放在里面,不要着急拿出来的,可以等待一段时间后,然后继续持观望的态度,可能会受到市场调控的影响,价格会回升的。如果这个时候比较急用钱,那只能是割肉了,将钱及时的去赎回来,本金肯定会减少一部分的,但是比起你急用这笔钱,还是比较划算的。
所以在进行投资某一个基金的时候,就一定要考察好这个基金的一些情况
,比如基金经理是谁,从事这个行业有多久了,这个基金所投领域是什么方面,这个基金所属于的基金类型,基金的历史业绩,基金的最大回撤是多少,这些都是我们选择基金前所要考虑的东西。
在作为一个想要长期投资的人,平时一定要多学习投资理财方面的知识
,比如基金的交易规则,基金的基础知识,基金的种类等,基金受何种因素的影响等相关知识,因为我们想要稳健投资,就要更加了解基金才对,就好像小时候我们在学校学习知识,是为了后来的学校的考试是一样的道理。所以做任何事情之前,保持一颗空杯心态,保持一颗学习的心,就能让自己在以后所涉及的领域中少走一些弯路的。
前期已经选择了一个好的基金,后期就不要随便的进行赎回了,因为基金的申购费和赎回费也是不少的,从我们的经营成本上面考虑,是不建议经常频繁的更换基金的品种的。但是也要注意投资所带给我们的风险性。

五:易方达基金背后的老板

我们听到的一切都是一个观点,不是事实。
我们看见的一切都是一个视角,不是真相。
花花,专注数据挖掘,让每一笔投资有理有据!

本文目录
1、基金报告
2、张坤的三观
3、张清华的稳健
4、冯波的中庸
5、陈皓的平衡成长
6、刘武的进攻
7、萧楠的新生消费
8、祁禾的制造
9、郑希的信息
10、总结

【P1 基金报告】

又到了基金季报的披露时间,每个报告期结束,阅读基金经理的季度报告,至少有3个好处:

1、根据知名基金管理人,判断后市的趋势,做为参考。

2、判断自己的基金是否值得继续持有,对基金经理的操作和判断是否认可,如果不认可,很难安心持有,那就要兑现了。

3、判断基金经理是否言行一致,基金经理的判断通过持仓反应,持仓也映射到基金的净值表现。

看基金报告的乐趣:傅鹏博、劳杰男、陈一峰、谢治宇、傅友兴、袁芳等9位!

知名基金经理四季度看点曝光:张坤、归凯、朱少醒、杨浩、萧楠等9位!

【P2 张坤的三观】

点评:选张坤,选的是他的三观和格局!

按照四季报的最新数据,张坤现任基金资产总规模1255.09亿元,名副其实的“公募一哥”!

看其实持仓,也并没有媒体的猜测,减持了白酒,整体持仓也很稳定。

在四季报中,张坤提到:

回顾过去,在每个时间点市场演绎得都很有逻辑,然而站在当时看未来,却感觉无比模糊。

回顾过去,并不是为了能够更好地判断未来的市场走势或者风格,而是再次提醒自己并不具备这个能力。

不论宏观环境如何变化,优质企业通常具备良好的应对能力,对于中国资本市场的长期前景是乐观的,相信会有一批优质的企业不断长大、稳住并且长寿。我们将坚持深度研究,希望能选出一些高质量企业,长期陪伴并分享这些优秀公司的经营成果。

【P3 张清华的稳健】

点评:选张清华,选的是他的稳健防守!

固定收益基金投资部总经理,偏债混合型。张清华是易方达又一位管理规模上千亿的基金经理,现任基金资产总规模1122.72亿元

虽然这里面债券占了大头:易方达裕丰回报债券209.93亿元、易方达裕祥回报债券239.84亿元、易方达丰和债券149.34亿元

四季报:坚持自下而上的选择估值与成长相匹配的绩优公司。类似GARP均衡投资

【P4 冯波的中庸】

点评:中庸的老将!

中庸这里属于褒义词,毕竟是11年的老将,“顶流”算不上,因为没有“张坤”,“朱少醒”的代表业绩。出名是因为前几天超募发行了一只基金,易方达竞争优势企业,一天募集2370亿元,实际基金募集上限是150亿!

业绩最突出的是任职2年202天的易方达中盘成长,任职回报217.42%

四季报里面:

行业结构上,本基金保持了在消费、光伏、家电、电子、医药等行业的
配置,并根据估值情况小幅进行结构调整。

个股上:根据企业的基本面变化和估值情况进行个股结构调整。基本上也是个股均衡策略

【P5 陈皓的平衡成长】

点评:平衡中成长风!

在易方达平稳增长(平衡基金的代表:平衡混合型基金代表:易方达平稳增长混合(110001))中提到:
四季度维持了较为稳健的投资策略,相对上季度适当提升了组合仓位。

判断后续新能源和军工板块维持高景气

在陈皓管理的易方达新经济中,较为积极的策略,同样增加了对景气度较高的新能源、军工板块的配置比例

【P7 萧楠的新生消费】

点评:消费基金的翘楚,与时俱进

目前管理基金规模626.39亿元,精选个股,长期持仓

相比三季报,2020年四季度的前十持仓,只有一个股票调整了,东阿阿胶调成了东阿阿胶

增加了新兴消费领域的投资,此外也适当提高了汽车零部件、养殖、免税零售等板块的配置。

继续降低治理结构不理想、企业发展处于徘徊期的个股权重

【P7 刘武的进攻】

点评:新生代科技基经理

2018-12-12开始任基金经理,累计任职2年又41天,主要任职科技新兴基金,现任基金资产总规模:270.02亿元。

易方达科技创新2020年,第4季度报告中提到:

配置较高比例的新能源汽车板块,以及港股龙头互联网公司和云计算公司,同时报告期内增加了对创新药产业链和医疗服务龙头个股的配置。

在易方达新兴成长基金中除了坚定持有新能源汽车龙头个股,在医药板块下跌通道中配置了一些创新药及医疗服务的龙头个股,此外也增加了一些军工信息化个股的配置。

【P8 祁禾】

祁禾2017-12-27开始任职,截止目前累积任职时间3年又26天,现任基金资产总规模152.68亿元。和张坤一起管理新丝路。

管理的易方达高端制造混合,311天,回报70.50%

在四季报中提到:

行业配置:配置较多的光伏、新能源车和周期成长型行业

选股层面:选择上述行业中竞争力最强的公司进行配置。

【P9 郑希】

2012-09-28开始任职,累计任职时间:8年又117天,现任易方达基金投资一部副总经理,现任基金资产总规模195.18亿元,目前管理基金3只:易方达信息行业精选,易方达信息产业混合。

2020年四季度信息产业整体处于调整状态:

通信、半导体板块的基本面不确定性大幅提升,股价波动最为剧烈;

内需为代表的军工信息化、企业软件、传媒等行业景气度相对稳定;

全球科技报 需最大增量为新能源汽车产业。

基金在 2020 年四季度保持较稳定仓位,以信息产业中的优质成长性投资品 种为核心仓位,并提升了军工信息化、软件云计算、新能源汽车等板块的配置比 例,降低了通信等高估值品种配置比例。

【P10 总结】

按照四季度的基金报告,来看:

老将风格稳定,张坤,萧楠,陈皓等调仓幅度都不大,基本上维持不变,稳健中追求成长!

新生代基金经理,侧重配置:光伏、新能源,周期成长型行业,细分行业的创新药及医疗服务的龙头个股,军工信息化个股。

提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!

花花无缺的世界:

创作方向:基金投资分析;单只基金及基金持仓股分析,基金经理分析,投资感悟和理财配置。

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