基金估值是什么颜色的(基金的净值和估值是什么意思)

jijinwang
1934期 [06月24日]的估值表来了~
PS:不熟悉估值表如何使用的朋友可以看《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

很多朋友非常重视基金的估值,特别是喜欢用PE来判断基金当前估值的高低。现在网络上有很多财经平台都有基金当下PE估值的显示,比如在某球上搜索“基金”就会看到各大基金的PE估值:

第一步是点击“交易”,里面选择“基金交易”。


然后在里面选择“指数选基”或“指数估值”,看看里面的估值分析内容。

我这里选择的是“指数选基”里面的“大盘基金”的估值内容,页面是下面这样的。当前显示上证50和中证100等以跟踪大盘股票为主的基金,它们的估值当前处于“适中位置”。这个页面适合基金投资的小白来学习,可以根据这里面提供的估值判断作为选择基金的参考。


下图是从“指数估值”页面点击后看到的情况,这里适合有一点投资基础的投资者来分析参考的。下面的图表里有PE和PE百分位,显示当前的基金估值处于历史上的位置。一般来说PE的百分位越低,基金的估值就可能较低,这对于选基有一定的参考价值。



用上面这个方法就可以自己进行基金的选择了。但是,用了这些就真的能在基金投资上轻松赚到钱了吗?很显然——是不能的。

这就像在网络上学到了一套拳法,但是离成为高手的距离差得有108000里!如果在网上找个平台看看PE,看看网站的建议,然后按它的分析数据进行投资就能最终赚到大钱,那你就把投资想得太容易了。如果这么容易赚钱,谁还会去辛辛苦苦地上班开作?


PE这类的对基金进行估值的方法也是有很大局限性的,并不能保证我们投资者选对基金。它只是在某一个角度对基金的选择上提供一个参考。就像我们相亲一样,婚恋网站会提供男女的家庭、收入、年龄方面的数据,这个数据当然会有优有劣。但是我们都知道只按照这个数据来寻找配偶,并不一定能保证找到理想的伴侣。还有很多数据以外的东西,它们更加重要。比如,对方是否有上进心?是否有读书学习的习惯?是否有人生规划等等。


基金投资也是如此。只是PE较低是远远不够的,必须要分析行业周期和发展前景。以地产类基金为例,虽然当前PE处于历史低位,估值较低。但是房地产的行业前景很难让投资者看好。因此,这样的低PE、低估值的基金也未必是投资的好选择。反观,新能源基金的PE处于历史高位,但是由于未来行业发展前景看好,当前新能源基金当前得到了投资者的追捧,基金净值不断创出新高。


我在基金投资时是不看PE的。我的习惯是先看基金的持仓,观察基金重仓股当前的估值是否合理,以及基金重仓股背后的上市公司未来几年的发展前景如何。以某只光伏指数基金为例,我在4月份注意到其重仓股里有数家上市公司的市盈率已跌到二三十倍。对于光伏行业这样有长远发展前景的公司,这样的估值至少是合理的。于是我当时不断加仓光伏指数基金,并坚定持有至今。