策略指数基金怎么选择?

jijinwang
坚持听书,提升认知
听《投资者的未来》一书的感悟:
使用高股利、国际化和低估价三个指标,投资者可以进一步优化指数基金投资策略,获得更好的投资收益。
为什么中国经济形式那么好,中国股市却始终在3000点上下波动了十多年?中国经济形式的确持续向好了几十年,但是我们投资者对于经济形式的预期远远要高于实际情况。正是我们的过度乐观,导致了大盘始终徘徊在3000点上下。
在实际情况中,我们看到创业板很多权重股,市盈率已经超过100倍,大家却还踊跃买入。面对这种市盈率,只有奇迹能让这个价位买入的投资者获得理想的投资收益了。

一:策略指数基金指的是什么

之前学习指数基金总结了一些基础知识和基本估值投资方法之后,今天继续学习进阶版的策略指数基金,记录如下:

一、什么是策略指数基金

宽基指数和行业指数通常是采用样本股票的市值加权来编制,所以造成了某些指数基金中个别行业或公司股票占比太多,比如上证50指数30%都是金融行业,这样就不太符合风险分散的原则。而主题指数是采用等权重方式编制,就是样本股票的比重都一样,这样又不能体现出绩优股票的优势。

所以为了优化以上两种方式的缺点,开发出了策略指数,也叫聪明指数(SmartBeta),它采用策略加权方式编制,主要的策略有基本面型、红利型、低波动型、价值型等等,其根本目的是为了追求超额收益。

二、详细介绍四种策略

1、基本面策略指数

按财务指标计算加权:营业收入、现金流、净资产和红利

常见指数:50基本面、180基本面、深圳F60

2、红利

按股息率策略计算加权。股息=每股派息/当前股价

常见指数:上证红利、深圳红利、中证红利

3、低波动

按波动率加权,波动率越低权重越高

常见指数:中证500行业中性低波动、沪深300低波动

4、价值

按照市盈率、市现率、市净率、股息率指标计算加权

常见指数:沪深300价值、180价值

三、自己画一张思维导图加深印象

四、关于策略指数基金的思考

以上列举的策略指数的几种常用策略类型只是冰山一角,市场已经开放出来了很多种策略因子期望实现超额收益,但是经过市场和时间的检验之后最长见的还是红利、基本面、低波动和价值这几种,而且也不一定多策略就一定比宽指基金更好,因为市场是多变不可预测的,A股具有熊长牛短、结构性牛市的特点,最好的办法还是搭配几种投资组合分散风险。

所以要想获取超额收益,还是要看投资者对本身风险偏好的定位和预期收益的控制,制定适合自己的投资组合,合理分配宽指基金、策略基金投资比例,争取获取市场平均收益的同时能博取超额收益。


二:策略指数基金适合定投吗

路人蚁:财下心头,却上眉头,与你一起侃财经。

医疗指数基金属于行业类型的指数基金,如果你看好这个生物医药领域,那么可以做长期定投,定投不是短线炒作,点位买卖,而是稳定买入,时机是次要的,耐心更重要

1指数基金定投适合普通理财人士,不需要去投资看不懂的个股,规避个股投资风险,通过跟踪指数波动的形式来把握市场周期性的趋势回报,一般指数基金采用的是平均投资策略,通过定时定量买入来摊薄风险和成本,中间定投是一个亏损的过程,等待的是市场周期性上涨带来的高回报。也叫做平均成本投资法

2指数基金定投其实行业类的基金跟踪比较少,这种还是存在投机性,比如这次很多人买医药股就是看到疫情对医药板块的刺激,但指数基金定投这个行业类基金还是要做长期规划

我们一般定投的都是大盘类指数,具有代表性的基金比如上证500,沪深300等与大盘蓝筹股相关的指数基金,因为市场牛熊转换中,最先启动的就是蓝筹板块。跟踪大盘类指数基金也更加能够把握到趋势回报,而行业的不确定性高很多,周期性比较明显。

定投指数基金一般规划2-3年,短的半年到一年,定投高位的3-5年,等的是趋势周期回报。在指数基金选择上,除了大盘类型的指数基金,在选择基金上还要考虑低成本费用和被动跟踪指数的准确度高。

个人来看,未来医疗健康领域确实是趋势,但如果定投这类行业指数基金,还是要耐心,等待长周期回报,而不是短期投机


三:适合网格策略的指数基金

ETF跟踪的是指数,不是股票。按指数中个股的权重来配置股票,所以收益与对应的指数基本一致。
深100ETF;中小板;50ETF;180ETF;红利ETF分别对应:
深圳100;深圳中小板;上证50;上证180;上证红利 5个指数。
创业板与中小板有完全不同的规则,在深交所上市。
创业板与中小板是不同的板块,但会有一定的联动性。
指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲,指数基金的运作方法简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可。指数基金根据有关股票市场指数的分布投资股票,以令其基金回报率与市场指数的回报率接近。指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。运作上,它比其他开放式基金具有更有效规避非系统风险、交易费用低廉、延迟纳税、监控投入少和操作简便的特点。从长期来看,指数投资业绩甚至优于其他基金。
具体来说,指数基金的特点主要表现在以下几个方面:
这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本;交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略,不用经常换股,这些费用远远低于积极管理的基金,这个差异有时达到了1%-3%,虽然从绝对额上看这是一个很小的数字,但是由于复利效应的存在,在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。
一方面,由于指数基金广泛地分散投资,任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响,从而分散风险。另一个方面,由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪,因此,在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略,所持有股票的换手率很低,只有当一个股票从指数中剔除的时候,或者投资者要求赎回投资的时候,指数基金才会出售持有的股票,实现部分资本利得,这样,每年所交纳的资本利得税(在美国等发达国家中,资本利得属于所得纳税的范围)很少,再加上复利效应,延迟纳税会给投资者带来很多好处,尤其在累积多年以后,这种效应就会愈加突出。
由于运作指数基金不用进行主动的投资决策,所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化,以保证指数基金的组合构成与之相适应。
华夏上证50指数etf
易方达深证100指数etf
华安上证180etf
指数基金(index fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。
ETF跟踪的是对应的指数,是按各自指数中的个股的权重来配置股票的,所以收益与对应的指数基本一致。
深100ETF、中小板、50ETF、180ETF、红利ETF分别紧盯深圳100、深圳中小板、上证50、上证180、上证红利 5个指数中各自对应的股票。

四:策略型指数基金是什么意思

什么是策略指数基金?策略指数基金是指通过对基金持仓股有选择性的策略性的优化,从而希望获得超额收益的一类基金,策略指数基金在宽基指数基金基础上进行了优化,所谓宽基指数基金是在挑选股票时只将所有股票按照市值大小依次排列,而策略指数基金则是在宽基指数基金的基础上进一步筛选这些股票,通常会采用某种投资策略来筛选股票,不按照上市公司的市值规模大小来挑选股票,这就使得策略指数基金拥有了主观选择与客观数据结合的特点,从而使这类基金更有可能获得良好超额收益,目前常见的策略指数基金有红利型、基本面型、价值型、低波动型几种,这些指数的策略都属于价值策略指数基金,另外也有一些指数的策略较为复杂,例如央视50,策略指数基金对持仓股进行了策略性的优化选择,所以策略指数基金收益相对于宽基指数的收益可能会更加好,对于投资者也是一类不错的投资选择。