私募基金管理合同 (私募基金管理公司 宣传合同)

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SOP的精髓,就是将细节进行量化,用更通俗的话来说,SOP就是对某一程序中的关键控制点进行细化和量化。
SOP是Standard Operation Procedure三个单词中首字母的大写 ,即标准作业程序,就是将某一事件的标准操作步骤和要求以统一的格式描述出来,用来指导和规范日常的工作.
Standard Operation Procedure的由来及历史:在十八世纪或作坊手工业时代,制做一件成品往往工序很少,或分工很粗,甚至从头至尾是一个人完成的,其人员的培训是以学徒形式通过长时间学习与实践来实现的。随着工业革命的兴起,生产规模不断扩大,产品日益复杂,分工日益明细,品质成本急剧增高,各工序的管理日益困难。如果只是依靠口头传授操作方法,已无法控制制程品质。采用学徒形式培训已不能适应规模化的生产要求.因此,必须以作业指导书形式统一各工序的操作步骤及方法。
Standard Operation Procedure的作用:
1. 将企业积累下来的技术、经验,记录在标准文件中,以免因技术人员的流动而使技术流失; 2. 使操作人员经过短期培训,快速掌握较为先进合理的操作技术;
3. 根据作业标准,易于追查不良品产生之原因;
4. 树立良好的生产形象,取得客户信赖与满意。
5. 是贯彻ISO精神核心(说,写,做一致)之具体体现,实现生产管理规范化、生产流程条理化、标准化、形象化、简单化。
6.是企业最基本﹑最有效的管理工具和技术数据。
SOP的精髓,就是将细节进行量化,用更通俗的话来说,SOP就是对某一程序中的关键控制点进行细化和量化。
plm表示产品生命周期管理(product lifecycle management,简称plm)。
plm是一种应用于在单一地点的企业内部、分散在多个地点的企业内部,以及在产品研发领域具有协作关系的企业之间的,支持产品全生命周期的信息的创建、管理、分发和应用的一系列应用解决方案,它能够集成与产品相关的人力资源、流程、应用系统和信息。plm包含以下方面的内容:
★ 基础技术和标准(例如xml、可视化、协同和企业应用集成);
★ 信息创建和分析的工具(如机械cad、电气cad、cam、cae、计算机辅助软件工程case、信息发布工具等);
★ 核心功能(例如数据仓库、文档和内容管理、工作流和任务管理等);
★ 应用功能(如配置管理);
★ 面向业务/行业的解决方案和咨询服务(如汽车和高科技行业)。
plm不只是技术,更进一步说,是一种业务策略途径。适应于 跨延展企业从产品概念到产品废止 集成人员、过程、业务系统和信息。和支持 协同、管理、分发、产品精确信息使用的一套业务解决方案组合 。 plm是公司及其延展企业的产品信息骨干。
SOP是Standard Operation Procedure三个单词中首字母的大写 ,即标准作业程序,就是将某一事件的标准操作步骤和要求以统一的格式描述出来,用来指导和规范日常的工作。
所谓SOP,是 Standard Operation Procedure三个单词中首字母的大写 ,即标准作业程序,就是将某一事件的标准操作步骤和要求以统一的格式描述出来,用来指导和规范日常的工作.SOP的精髓,就是将细节进行量化,用更通俗的话来说,SOP就是对某一程序中的关键控制点进行细化和量化.
用更通俗的话来说,SOP就是对某一程序中的关键控制点进行细化和量化.从对SOP的上述基本界定来看,SOP具有以下一些内在的特征:
SOP是一种程序.SOP是对一个过程的描述,不是一个结果的描述.同时,SOP又不是制度,也不是表单,是流程下面某个程序中关控制点如何来规范的程序.
SOP是一种作业程序.SOP首是一种操作层面的程序,是实实在在的,具体可操作的,不是理念层次上的东西.如果结合ISO9000体系的标准,SOP是属于三阶文件,即作业性文件.
SOP是一种标准的作业程序.所谓标准,在这里有最优化的概念,即不是随便写出来的操作程序都可以称做SOP,而一定是经过不断实践总结出来的在当前条件下可以实现的最优化的操作程序设计.说得更通俗一些,所谓的标准,就是尽可能地将相关操作步骤进行细化,量化和优化,细化,量化和优化的度就是在正常条件下大家都能理解又不会产生歧义.
SOP 标准化作业程序SOP不是单个的,是一个体系.虽然我们可以单独地定义每一个SOP,但真正从企业管理来看,SOP不可能只是单个的,必然是一个整体和体系,也是企业不可或缺的.余世维在他的讲座中也特别提到:一个公司要有两本书,一本书是红皮书,是公司的策略,即作战指导纲领;另一本书是蓝皮书,即SOP,标准作业程序,而且这个标准作业程序一定是要做到细化和量化.
“GMP”是英文Good Manufacturing Practice 的缩写,中文的意思是“良好作业规范”,或是“优良制造标准”,是一种特别注重在生产过程中实施对产品质量与卫生安全的自主性管理制度。它是一套适用于制药、食品等行业的强制性标准,要求企业从原料、人员、设施设备、生产过程、包装运输、质量控制等方面按国家有关法规达到卫生质量要求,形成一套可操作的作业规范帮助企业改善企业卫生环境,及时发现生产过程中存在的问题,加以改善。简要的说,GMP要求食品生产企业应具备良好的生产设备,合理的生产过程,完善的质量管理和严格的检测系统,确保最终产品的质量(包括食品安全卫生)符合法规要求。

一:私募基金管理公司 宣传合同

正文字数共计3861字,大约花费12分钟阅读时间。

序言:

私募投资基金按组织形式分类包括契约型、公司型、合伙型。

契约型基金不具备法律实体地位,实质上其与基金管理人为信托关系,契约型基金无法自我管理,需由基金管理人代为行使相关民事权利。

公司型基金是一个独立的法人实体,投资人作为股东出资,参与公司治理,可以自我管理,由公司董事会聘任管理团队进行管理,也可委托专业基金管理机构进行管理。

合伙型基金的执行事务合伙人为普通合伙人(GP),GP对基金承担无限责任,有限合伙人(LP)/投资人承担有限责任;GP可以自任私募基金管理人,也可以另行委托专业私募基金管理机构作为管理人负责投资管理运作。

不同组织形式的基金在管理模式上不同,具体落实在基金合同层面也存在较大差异。根据目前的基金备案情况,私募证券投资基金以契约型为主,私募股权投资基金和创业投资基金以合伙型为主。相较契约型基金的基金合同、公司型基金的公司章程而言,合伙型基金的合伙协议更具灵活性,赋予投资人更大的意思自治空间。另一方面,合伙型私募基金因所有权与经营权的分离,在法规体系、市场约束与评价机制尚不够完善的情形下,存在一定的代理风险与道德风险。

因此,有限合伙协议(Limited Partnership Agreement,LPA)不仅是合伙型私募基金最重要的法律文件,更是投资人保护自身合法权益的“重要武器”。本文将以常见的有限合伙型私募投资基金作为探讨对象,从投资人权益保护的视角,就LPA中部分治理性条款进行分析,并就部分条款设计提出相关参考意见。

(需要说明的是,在合伙型基金中,普通合伙人、执行事务合伙人、基金管理人可以是同一主体,亦可以是不同主体。为简便表述,除非本文另有明确指代,本文以“基金管理人”指代同时承担普通合伙人、执行事务合伙人及基金管理人义务与职责的主体,当普通合伙人、执行事务合伙人及基金管理人非同一主体时,相关条款可根据主体的性质分别或同时适用于该等主体。)

一、 关键人士

基金投资管理团队的诚信度、经验和业绩是投资人在决策投资时的重要考虑因素,因此投资人投资基金在很大程度上是“投人”;关键人士是否能够持续为基金提供服务,将影响基金的投资运作及投资人的利益。因此,关键人士条款是LPA重要的一项设置,该条款通常会约定关键人士的范围、对关键人士的要求和关键人士事件等。

1、关键人士的认定

关键人士一般是指为特定基金提供服务,对该基金运作管理中的重要环节发挥关键性作用,进而对基金整体投资业绩产生重大影响的人。

2、对关键人士的要求

为保障基金及投资人的权益,一般而言LPA对关键人士的要求如下:(1)服务内容。关键人士条款应当锁定关键人士为基金提供服务,而不是单纯地为基金管理人或其关联方提供服务。(2)持续服务要求。要求关键人士与基金管理人签订劳动合同、竞业禁止及保密协议,降低离职风险,并且关键人士应当始终保持具有与其岗位相匹配的资质及能力。(3)精力分配。关键人士应当保证其将基金管理所需的合理时间、精力投入到该基金中。

3、关键人士事件的触发和解决

实践中,LPA通常会约定关键人士中的一人或数人在投资期内发生约定的任何触发情形之一即构成“关键人士事件”。关键人士触发事件包括:死亡;成为无民事行为能力或者限制民事行为能力人;在一定期间内停止为该基金、基金管理人服务累计达到一定天数;离职等。

关键人士条款可以约定,当触发关键人士事件后,应采用如下解决方式:(1)触发关键人士事件后,基金管理人应及时通知所有投资人;(2)基金投资期中止,投资人有权中止向基金进行出资承诺和后续投资;(3)基金管理人在一定期限内向投资人提出关键人士替代人选,如投资人不接受替代人选,则投资期提前终止,不再进行对外投资,投资人也无需缴纳后续出资。

二、 关联交易和利益冲突

1、关联交易

根据《私募投资基金备案须知》,关联交易是指私募投资基金与管理人、投资人、管理人管理的私募投资基金、同一实际控制人下的其他管理人管理的私募投资基金、或者与上述主体有其他重大利害关系的关联方发生的交易行为。管理人应当遵循投资人利益优先、平等自愿和等价有偿的原则,建立有效的关联交易风险控制机制。管理人不得隐瞒关联关系或者将关联交易非关联化,不得以基金的财产与关联方进行利益输送、内幕交易和操纵市场等违法违规活动。

具体到LPA的文本层面,为了约束管理人可能通过关联交易损害基金财产、进行利益输送,需注意在LPA中明确关联交易的事前、事中信息披露安排,即事前、事中均应向投资人履行信息披露义务,披露的内容包括但不限于交易对手、交易价格、定价依据、交易条件、交易潜在风险及应对措施、退出安排及保障措施等,以及针对关联交易的特殊决策机制和回避安排,如要求由投资决策委员会或咨询委员会审议并一致决定,关联委员应该回避表决等。

2、利益冲突

私募基金管理人作为专门从事私募基金管理的实体,基金管理人与其关联方可能同时管理多支基金,当此类基金投资方向相同时,其管理的不同基金之间很有可能产生利益冲突。常见的利益冲突包括关联交易中的利益冲突,以及不同基金之间的利益冲突。根据《私募投资基金备案须知》,针对不同基金之间的利益冲突,管理人应当公平地对待其管理的不同基金财产,有效防范基金之间的利益输送和利益冲突,不得在不同基金之间转移收益或亏损。在已设立的基金尚未完成认缴规模70%(包括为支付基金税费的合理预留)的投资之前,管理人不得设立与前述基金的投资策略、投资范围、投资阶段均实质相同的新基金。

在设计该条款时,首先可在LPA中以“列举+兜底”的方式界定可能产生利益冲突的情形;其次,明确约定利益冲突的防范机制;最后,要求基金管理人在发生利益冲突或可能发生利益冲突时及时向投资人披露。

三、 合伙人会议

投资人通过合伙人会议参与对基金重大事项的决策。《合伙企业法》未对合伙人会议作出明确规定,其决策事项也散见于《合伙企业法》的规定中。因此,合伙人会议的相关条款具有较大的意思自治空间。

根据《私募投资基金合同指引3号(合伙协议必备条款指引)》,合伙协议应列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式。1、关于召开条件及程序。合伙人会议可以分为年度会议及临时会议。年度会议通常在LPA中约定一个固定的召开期限,而临时会议一般由管理人自主决定或经持有一定比例合伙份额的投资人提议召开。会议通常会设置一定的通知期限,通知内容一般包括:会议时间、会议地点、会议议程和相关资料、联系人和联系方式。2、关于会议职能。年度会议主要内容为基金管理人向投资人报告投资情况等。临时会议召开主要是根据合伙企业经营的需要召开合伙人会议,如:延长合伙企业的存续期限;合伙企业的提前解散;同意普通合伙人转让合伙权益;审议合伙人的退伙事宜;决定除名普通合伙人、接纳继任的普通合伙人;决定将瑕疵合伙人强制除名;修改合伙协议。3、关于表决机制。实践中,一般按照合伙人持有的合伙份额比例进行表决,注意在重大事项上投资人要保留权利,不要完全委托给GP单独决定。

在LPA条款设计中,一方面,要避免有限合伙人被认定为通过合伙人会议间接参与合伙事务执行,存在被认定承担无限责任或者被相关方追偿的法律风险,因此,对合伙人会议的审议事项应审慎确定,不宜将应属合伙事务执行的事项纳入合伙人会议的审议范围。另一方面,为确保基金管理人缺位或怠于召开合伙人会议时合伙人会议的有效召开,可设置有限合伙人有权召开合伙人会议的条件,并要求基金管理人向全体合伙人提供载有合伙人名称、联系方式等信息的合伙人名册,在发生合伙人变更或通讯地址变更等情况后,及时提供更新后的合伙人名册。同时,LPA中要约定投资人除名不合格的普通合伙人的可行机制、路径,减少某些普通合伙人肆意妄为的风险。

四、 咨询委员会

参考国际上私募基金的操作,在LPA中通常会约定咨询委员会(又称顾问委员会)条款,目的在于使基金管理人充分吸取投资人就基金重要治理事项提出的相关建议。

实务中,通常约定咨询委员会的成员由出资最多的几名有限合伙人委派的代表组成,一般不包括普通合伙人。咨询委员会可分为两种类型:一种是具备决策权的咨询委员会,即部分事项必须经咨询委员会审议通过后,基金管理人方可执行;另一种是不具备决策权的咨询委员会,其仅根据LPA的约定对部分事项享有讨论或提出建议的权利,此种模式下,咨询委员会往往只是处于观察地位。

多数情况下,投资人倾向于采用前者模式,增加自己的话语权,从而加强对基金管理人的监督力度;但从《合伙企业法》的角度看,需要警惕是否构成有限合伙人执行合伙事务继而导致突破有限责任的限制;从私募基金的角度看,也需要警惕是否构成投资者参与私募基金投资决策、给基金管理人带来一定的合规风险或者管理困扰。因此,就设置具备决策权的咨询委员会的LPA,可在LPA中采用列举的方式对咨询委员会有权决策的事项(如利益冲突、关联交易、对被投资方违约责任进行豁免、展期)进行明确地界定。

五、 信息披露

根据现行法律的规定,合伙企业向投资人披露的基金审计报告与财务资料往往难以全面反映基金管理人的管理能力、义务履行情况以及基金运行情况。这种信息不对称,一方面使得投资人可能难以察觉其利益受到了侵害,另一方面增加了投资人在与基金管理人的争议解决过程中举证的难度。因此,较为完善的信息披露条款,才能有效保障投资人的知情权。

在对LPA的信息披露条款进行设计时,可作如下考虑:1、在《私募投资基金信息披露管理办法》等相关规定的基础上,结合本基金的实际情况,可以进一步增加应披露的信息、资料、情形(如:在计提管理费与业绩报酬后,将计算方式与金额告知投资人)。2、鉴于《合伙企业法》仅规定有限合伙人可以获取经审计的有限合伙企业财务会计报告;或对涉及自身利益的情况,查阅有限合伙企业财务会计账簿等财务资料;因此,可以在合伙协议中明确约定有限合伙人有权获取与复制的文件范围。3、明确约定有限合伙人提出行使知情权后管理人的响应期限。4、对基金管理人违反信息披露与文件提供义务设置相应的违约责任。

六、结语

有限合伙企业一般是由有限合伙人和普通合伙人共同设立的经营实体,全体合伙人的最终投资收益需要通过合伙企业的实际经营收益得以实现,而基金投资决策的专业化、高效化对基金的良好运作及其最终收益至关重要。因此,在对基金的治理安排进行设计时,专业律师需从基金的整体利益出发,在保护投资人合法权益的同时,考虑对基金成本、基金运作效率和效果的影响,在效率与监督中达到有效平衡。这不仅是技术,更是艺术。

本文

声明:

本文由德恒律师事务所律师原创,仅代表


二:私募基金管理有限公司

成立投资管理有限公司的目的是什么?是要做私募基金吗?还是就想去金交所备案?

如果你注册投资管理有限公司是为了以后可以备案私募基金管理人,那么你的注册资金不应小于1000万,实缴不应小于200万,这是备案私募基金管理人的最基本的条件。

如果你想去金交所备案,那么注册资金不要低于100万就可以了,但是如果你后续想发理财产品,你的注册资金应该越多越好,做金融行业,注册资金太少客户信任度肯定就偏低的。

如果你是个有能力知名的理财人或者股票投资人,可以找天使投资的帮助,找他们入股做股权投资,这样的话就很容易起步了,如果你不是特别知名的人,那你最好注册资本1000万以上为好或者更多,要不然老百姓上你这投资肯定顾虑多,顾虑多,你就得给他们的回报就要多才会吸引到资金,回报多意味者你成本就大,金融行业如果给超过年华10%以上的回报,基本最后的结局都不太好。


三:私募基金管理规模排名

私募股权投资(PE)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中,PE会附带考虑将来的退出机制,即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。
私募股权国际(PEI)的一份报告根据截至2020年6月1日的五年期间的私募股权筹资总额排名,对前300家公司进行了排名,并且用图表阐述了这五年前前十名的变化(
私信我们“排名”可以领取
)。我们将在本文中列举此次排名的前十位公司。
1.BlackStone
Blackstone是全球投资和顾问公司,致力于提供能够为投资者、所投资公司,及整个社会创造持久价值的解决方案。Blackstone由StephenA.Schwarzman先生(董事长兼CEO)和PeterG.Peterson先生(于2008年作为高级主席退任)于1985年成立。目前,黑石集团拥有1,700名员工,在全球范围内设有24个办事处。
黑石集团凭借持有的各种基金,在全世界范围内进行私募股权、房地产、信贷以及对冲基金投资,此外,黑石集团的独立财务顾问业务为全球企业和政府客户处理高度复杂和关键性的并购、改组、重组事宜。另外,黑石集团还向另类投资经理公司提供基金募集服务。2007年6月,Blackstone完成其首次公开发售,并在纽约证券交易所挂牌上市,股票代号为BX。
自2009年以来,黑石集团完成了669笔投资,尽管多起最大的并购都与房地产行业有关,但黑石也已经开始进入其他行业,包括2017年以61亿美元收购医疗服务商TeamHealth。
2018年初,该公司进行了又一个更大的动作:以170亿美元收购汤姆森路透金融和风险部门55%的股权。这成为10年来黑石集团最大的一笔收购。
2.TheCarlyleGroup
凯雷投资集团(NASDAQ上市,股票代号:CG)是一家全球性另类资产管理公司,资产管理规模为2,120亿美元,拥有339个投资基金。
凯雷于1987年在美国华盛顿特区创立,目前已发展成为世界最大且最成功的投资公司之一,拥有1,625多位专业人员,在北美、南美、欧洲、中东、非洲、亚洲和澳大利亚设有31个办事处。
凯雷的投资人包括公共和私营退休基金、资产雄厚的个人和家庭、主权财富基金、工会和企业。凯雷凭借各类产品和地区专项基金,满足世界最资深投资人的不断变化的需求。
凯雷投资集团不断寻求潜在的投资机会,并专注于投资最熟悉的行业,包括:航空、防务与政府服务、消费与零售、能源与电力、金融服务、医药保健、工业、基础设施、房地产、科技与商业服务、电信与传媒以及交通运输等。
KKR创建于1976年5月1日,是直接投资领域的创始人,也是全球领先的直接投资管理公司。KKR以完成庞大而复杂的直接投资交易著称,并一直致力于投资并支持在全球各行各业中占据领导地位的企业。
KKR在世界范围内拥有一个汇集金融界、企业界精英的庞大资源网络,并一直注重通过充分利用KKR的全球资源帮助所投资企业提升运营管理水平,创造长远企业价值。公司一贯以诚信、公平著称,并长期保持着卓越的投资业绩。
KKR的业务遍及全球,在纽约、华盛顿、旧金山、休斯敦、伦敦、巴黎、香港、北京、东京、悉尼、首尔和孟买等城市均设有办事处。与此同时,公司致力于建立统一、团结的企业文化。
KKR专业的投资团队以其丰富的投资经验和管理专识,协助被投资公司的高级管理层策划企业的长远策略,以实现支撑战略发展的最佳资本结构,为公司配备能够提升其业务实力的全球性资源,并与公司管理团队一道为股东创造价值。
TPGCapital(前TexasPacificGroup)是一家私募投资公司,总部设在沃斯堡和旧金山,在全球设有17个办事处。德克萨斯太平洋管理一系列基金,包括私募股权,风险投资,公开发行股票和债券投资资金。
TPGCapital是一家美国投资公司,也是全球最大的私募股权投资公司之一,专注于杠杆收购,成长资本和杠杆式资产重组。
TPG还管理专门从事增长资本,风险投资,公众股权和债务投资的投资基金。公司投资各种行业,包括消费/零售,媒体和电信,工业,技术,旅游/休闲和医疗保健。
TPGCapital于1992年由DavidBonderman,JamesCoulter和WilliamS.PriceIII共同创立。自成立以来,公司已在超过18个私募股权基金中筹集超过500亿美元。
TPG总部位于德克萨斯州沃斯堡和加利福尼亚州旧金山。公司在欧洲,亚洲,澳大利亚和北美其他地区设有办事处。
TPGCapital前身为德克萨斯太平洋集团,总资产为750亿美元。
5.WarburgPincus
华平投资(简称华平,英文名称WarburgPincus)是一家全球领先的私募股权投资公司,专注于增长型投资。成立50多年来,华平一直采取独树一帜的投资战略,与企业家和一流的管理团队合作,投资于成长型企业。
华平推动了美国私募股权行业的兴起,并且一直是全球私募股权投资业的先驱,在中国、印度、新兴欧洲国家和巴西等新兴市场经济体更是硕果累累。
华平几十年来一直采取深入行业的投资方法,专注消费、工业和服务、能源、金融服务、医疗保健以及技术、媒体和电信等行业。
华平的投资策略的特点在于:行业精英加本地市场经验、灵活投资于企业的各个发展阶段、长线投资、联手世界一流的管理团队,保持华平内部、华平与被投公司、以及华平与其有限合伙人的利益协调一致。
华平管理超过440亿美元的资产,涵盖各行各业,遍布全球各地。华平已募集了17支私募股权基金,在40个国家的852家企业中累计投资了680多亿美元。华平总部位于纽约,在阿姆斯特丹、北京、法兰克福、香港、伦敦、卢森堡、毛里求斯、孟买、旧金山、圣保罗和上海设有分支机构。
6.NBAlternatives
NeubergerBerman(下称“路博迈”)是一家老牌的国际资产管理公司。公司创始人之一Neuberger在大萧条前夕进入华尔街,1939与RobertBerman联合创立了路博迈,直到1999年公司上市后才正式退休。Neuberger在路博迈的60年成果非凡,被称为美国共同基金之父。
2003年,雷曼兄弟作价26.3亿美元收购了路博迈。雷曼破产后,路博迈通过员工发起的股份收购计划退市,成为一家独立的公司,并延续至今。
NeubergerBermanGroupLLC的总资产管理规模为3560亿美元,其中包括890亿美元的另类投资,其中私人股权是其中的一部分。加上承诺,替代方案的总金额增加到980亿美元。
NeubergerBerman引用了30多年的另类投资经验,在全球七个地区雇用了160多名专业人员。
7.CVCCapitalPartners
CVC成立于1981年,在全球拥有21个分支机构,遍布亚洲、欧洲、美洲。截止2013年,CVC的管理资本量超过500.00亿美元。投资者投资于CVC所管理的封闭式投资基金当中,年期通常长达十年或以上。CVC代表全球300多家企业、政府机构和私人投资者进行资本投资。多年来,CVC募集金额超过710亿美元(包括CVCCreditPartners)。在私募股权业务当中,公司会通过这些基金收购欧洲、亚洲和北美企业的控股权益或重要的少数股东权益。并透过与公司管理层建立合作伙伴关系买入公司,从而推动公司发展以及创造可持续性长远价值的各项计划。
CVC亚太投资是1999年由花旗银行与CVCCapitalPartners共同于中国香港特别行政区成立的专注于在亚太区进行的投资基金管理顾问公司,由花旗银行和CVCCapitalPartners共同成立。除了花旗银行以外,一些养老金基金也是亚太企业投资管理有限公司的投资方。
CVC亚太投资管理的私募基金为CVCCapitalPartnersAsiaI和CVCCapitalPartnersAsiaII。
殷拓集团(EQT)是国际投资巨头银瑞达公司(InvestorAB)进行私募股权投资的载体之一。
银瑞达总部设在瑞典的银瑞达公司是一家在全球均设有分支机构的工业控股公司,涉足中国市场的时间可以追溯到一个多世纪前。银瑞达目前是北欧地区最大的实业控股公司,是多家顶尖跨国企业的主要股东,旗下包括ABB、爱立信(Ericsson)和伊莱克斯(Electrolux)等多家世界五百强公司。
银瑞达的投资领域主要包括美国、北欧和亚洲的非上市公司。截止2006年12月31日,银瑞达的总资产净值达160多亿欧元。
9.AdventInternational
安宏资本(AdventInternational)成立于1984年,总部位于美国波士顿。自成立以来,该机构在40个国家完成了超过330项私募股权交易。截至2017年9月30日,公司资产管理规模达430亿美元。
在过去10年中,Advent在大型并购基金募集方面可以说是四处逢源,顺风顺水:2008年第六期基金募集66亿欧元(104亿美元);2012年第七期基金募集85亿欧元(108亿美元);2016年第八期基金募集120亿欧元(130亿美元)。
Advent主要关注医疗、B2C、商业、金融、通信和工业部门投资。自2009年以来,该公司平均每年有超过30起投资,包括对Worldpay(联合贝恩资本)和TransUnion(联合GSCapitalPartners)的数十亿美元收购。
2013年,该机构在中国上海成立办公室,近几年在中国市场的表现也比较活跃。
10.VistaEquityPartners
VistaEquityPartners私募公司
Vista在2017年格外引人注目,因为该机构在本年度5月募集了一只110亿美元的基金。与其在三年前募集的58亿美元基金相比,募资额度翻了一倍。
Vista自成立以来累计募资超过310亿美元,投资数量超过300起。该机构一直专注于企业管理软件和大数据行业投资,在该领域已经是一家不容忽视的投资力量。
平均而言,自2009年以来,该公司每年完成的投资不足25起,但10亿美元级的交易近年来越来越频繁:2014到2017年间共完成11起10亿美元级交易,而在2009年至2013年间,此等规模的交易只有3起。

四:私募基金管理暂行办法

   此外,私募基金一个显著的特点就是基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司,基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。从国际目前通行的做法来看,基金管理者一般要持有基金3%— 5%的股份,一旦发生亏损,管理者拥有的股份将首先被用来支付参与者,因此,私募基金的发起人、管理人与基金是一个唇齿相依、荣辱与共的利益共同体,这也在一定程度上较好地解决了公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化、激励机制不够等弊端。