指数增强基金有哪些 ?增强型指数基金有哪些

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近期申报的热门指数增强型基金一览。

一:增强型指数基金有哪些

一、华夏中证500指数增强a是什么基金
华夏中证500指数增强a是指数型增强基金,并且是基金的a类份额。指数型增强基金是指在指数基金的基础上,还会主动对基金进行管理,比如选股、打新等,主要是追求超额收益。
二、什么是指数型增强基金
指数型基金起源于美国,2002年11月8日国内首只开放式指数基金正式成立,指数化的投资理念开始被引入到国内资本市场。由于指数型基金具有低成本、管理透明、多样化及分散化程度高等优点,逐步受到基金投资者的欢迎。
指数增强型基金是指数型基金的一种,通过指数化投资和积极投资有机结合,实现投资风险和收益的优化平衡,力求使基金取得超过市场的投资收益,实现基金资产的长期稳定增值。
三、指数型增强基金的增强方法
从指数增强型基金具体运作特点来看,一般存在两种增强的方法。
1、选择股票投资进行增强
基金经理可以在按目标指数结构进行部分资产分配的基础上,将基金剩余资产投向有升值潜力的个股、行业、板块进行适当比例的增仓;或者对没有升值潜力的个股、行业、板块进行适当比例的减仓;还可以在不同风格的股票上增减仓位以达到增强指数投资效果的目的。
2、进行金融衍生产品的投资
为降低利率风险,基金经理可以同时将剩余现金投资于买入看多的股票指数期货,并且合约价值与基金的资产规模相当,由于股票指数期货的杠杆作用,只需要较少的资金就可以复制股票指数的表现。

二:指数增强基金有哪些增强方法

目前,公募市场有9400多只产品,基金规模超26万亿元,基金产品分类多种多样。而增强指数型基金只有不到300只,基金规模还不到2000亿元,在庞杂的基金市场相对小众。但增强指数型基金产品在去年却表现抢眼。数据显示,全市场有近290只可统计的增强指数型基金中,有180只左右的基金在2021年获得正收益,占比达63%。在去年动荡波折的市场中,形成了一抹靓丽的风景。

今天我们就来详细了解一下,这类独特且小众的基金产品——指数增强型基金。

找准“锚点” 主动管理获取 Alpha 收益

事实上,指数增强型基金并不是纯指数基金。它是基金在进行指数化投资的过程中,为试图获得超越指数的投资回报,在被动跟踪指数的基础上,加入增强型的积极投资手段,对投资组合进行适当调整,力求在控制风险的同时获取积极的市场收益。

假如把指数比喻为一份食谱,那么指数增强型基金就是在这个食谱上,做出积极的调整创新,而基金经理类似大厨,会结合食谱的每一种调料种类和配比,做出适合的调整和增强。

一直以来,指数增强基金的核心,都不是基于基金经理个人的偏好出发,而基于基准出发的。指数增强基金都有一个业绩的基准或者说“锚”,不同类型产品有不同的“锚”,这个“锚”确定后,整个产品的风格就确定了。

从指数增强基金跟踪的标的指数分类来看,主要分为综合类和行业主题类两类。在综合类指数中,跟踪沪深 300 和中证 500 的指数增强基金占据主导地位。像成立于2014年的嘉实沪深300指数增强就是这样跟踪综合类指数的基金,截至2021年底,该基金累计收益达89.01%,同期业绩基准为46.74%。

(数据来自基金报告,截止2021年四季度,历史业绩不代表未来。张琦2014/12/26-2016/07/23,张露2017/8/11-2018/9/12,李欣2016/7/23-2018/9/12,刘斌2021/3/27至今、龙昌伦2018/09/12至今担任嘉实沪深300指数增强基金经理。嘉实沪深300指数增强2017-2021年收益率分别为29.52%、-22.09%、39.96%、32.53%、-3.86%,同期业绩比较基准收益率为20.63%、-24.12%、34.14%、25.86%、-4.85%。)

而行业主题类的指数增强型基金是把标的跟踪放在重点行业上。4月6日发行的嘉实中证半导体产业指数增强型基金就是这一类非常典型的产品。

嘉实中证半导体产业指数增强型基金是以“中证半导体产业指数”为基准。而中证半导体产业指数是由中证指数有限公司编制的跟踪半导体行业的指数,选股范围涵盖了半导体行业里上游的材料、中游的设计、制造、封测等工艺以及下游终端产品等整个产业链。可以说,中证半导体产业指数整体呈现科技成长行业典型的高收益高波动特点,其表现与半导体行业本身的发展密切相关。

嘉实中证半导体产业指数增强型基金的投资策略就是将大部分资产按照基准指数权重配置之外,再对成份股进行一定程度的增、减持,或增持成份股以外的个股,其投资目标就是在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准的收益。

作为股票指数增强型基金,嘉实中证半导体产业指数会采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制,力求有效跟踪标的指数,实现超越目标指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。

嘉实中证半导体产业指数增强型基金拟任基金经理为嘉实基金增强风格投资总监刘斌。他表示,嘉实基金的增强风格,背后不仅仅是数据,也包括整个嘉实投研团队的各种研究成果,比如调研信息、个股的盈利预测等信息。我们借助于各种系统化的方式,吸收这些信息到组合模型中,充分利用各种嘉实研究成果,要在控制风险的前提下,追求持续不断地超越这个基准,从而力争能够获得一个更好的、稳定的超额收益。

如何战胜基准?

作为基本面的系统化投资,指数增强基金又要如何战胜基准?

指数增强基金的产品核心是在有效跟踪指数的基础上,通过主动管理获取阿尔法收益,实现战胜基准的超额收益。

这其中有两个关键点:

第一,通过标准化的严格组合管理,来控制好风险,保证和基准之间有一个相对小的偏离。

第二,在能够比较好的追踪基准的同时,通过基本面逻辑,转换出来的这些系统化的基本面的框架,不断纪律化的去评估一个公司的好坏,从而能够自动的完成组合的构建,最终就实现增强组合。

以嘉实中证半导体产业指数增强型基金为例,就是既要能够比较紧密的去跟踪半导体产业市场的贝塔波动,同时又要在跟随贝塔的前提之下,通过一整套严格的风险管理来获取稳定的阿尔法。

虽说增强风格是一个比较复杂且系统性的投资框架,但实际上,它的背后还是可以总结成:好赛道、好公司、好价格这三个投资逻辑。在控制了风险的前提之下,就能够在每一个行业板块内去选择符合这三个条件的好的公司。这样的话,既能够控制与指数之间跟踪的偏离,保证大概率和基准保持较为高度的一致的情况下,又能够稳定地实现对指数本身的这样一个超越。

如何让增强风格持续发挥作用?

眼下,特色指数的增强产品,越来越受到投资者欢迎,本身这些指数多数在景气赛道,再加上增强策略,可以给投资者带来了不错的投资体验。

而指数增强基金在投资过程中的核心是要坚守3大纪律:

第一、指数增强的每一笔投资都是基于基准出发。要保证投资组合从行业和风格上会非常接近于所跟踪的基准的指数。这样一来就使得它的表现能够大概率紧密的跟踪到行业贝塔的表现。

第二、基于好赛道、好公司、好价格去出发寻找阿尔法。通过投研团队的各种研究成果,比如调研信息、个股的盈利预测等信息。借助于各种系统化的方式,吸收这些信息到组合模型中,充分利用各种研究成果,从而力争能够获得一个更好的、稳定的超额收益。

第三、强化系统化的方法评估。增强风格投资是把所有的投研逻辑通过系统化的方法实现出来、沉淀下来,并且用纪律化的方式来约束、去执行。

嘉实基金增强风格投资总监刘斌表示,我们与传统的主动基金经理最大的差异是在于,主动基金经理投资更多是基于自下而上+自上而下的选择个股。而增强风格更强调系统化。把所有的投资框架通过系统化的方式实现各种投资理念和投资思路。从研究框架和知识里,提炼出有价值的信息,把信息通过图谱、框架的方式实现。通过不断地积累系统化的优势,把复利的优势发挥出来,最终实现增强组合,获得相对超额的收益。

*风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证,文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。基金投资需谨慎。


三:量化指数增强基金有哪些

相当牛的指数增强型基金,能不能开始定投,取决于您对后市的判断,我觉得等到年底开始可能更好一些,供参考。

四:指数增强基金什么意思

指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。(南方基金)