为什么基金a收益比基金b少?

jijinwang
油耗a准确一点还是油耗b 各位车友

一:基金收益为什么少了

用你的身份证号码登录你所买的基金公司就可以查了,密码一般是身份证后六位.

二:为什么有的基金买基金

部分投资者在购买基金时,之所以热衷于通过构建基金组合,是希望在波动的市场中平滑风险的同时提高组合投资的收益。分散风险是表象,提高组合收益才是目的。为什么基金组合的根本目的是提高收益呢?因为基金组合通常会在不同的资产中进行配置,通过资产配置能够有效抵御股票市场和债券市场的波动,从而达到降低亏损,提高收益的效果。下面我就从两个基金组合的对比案例,给大家说明一下基金组合的作用。

构建基金组合是为了获得更高的收益

要构建基金组合的根本目的是平衡风险和收益。首先我们应该选出好的基金,然后根据资产配置理论,也叫马克维茨资产组合理论。比如下图中的横轴代表的是组合的收益,纵轴代表的是组合的风险,红点代表了各个基金组合的配置比例,而在那条弯曲的线的红点代表的就是最优的基金组合。

根据资产配置理论,我们能找到组合风险和收益的最佳平衡点,但现实中这个平衡点是很难把握的,需要根据不同的市场环境进行调整。因此即使根据模型跑出最优组合,也是具有适应市场环境的。

根据可以分为同一大类资产的组合,比如股票基金或混合基金的组合;也可以分为不同大类资产的组合,比如股票基金加债券基金加货币基金的组合;也可以根据不同区域的不同资产进行组合,比如中国的股票型基金加美国地区的股票基金等等。

那这么配置的作用在哪?就在降低风险的同时,提高收益。比如股债翘翘板效应,就是一个很好的例子。在刚过去的2018年,比如股债翘翘板效应,就是一个很好的例子。比如刚过去的2018,股票型基金的平均收益是-25.43%,而债券型基金的平均收益是4.23%。如果我们的基金组合同时配置了股票型基金和债券基金,整个组合的风险和收益都会发生改变。组合投资能使我们在2018年中降低亏损的同时,也不会错过2019年的反弹。

再比如2016年的震荡熊市,股票型基金的平均跌幅是12.2%,债券型基金的平均涨幅是0.09%,而QDII基金的平均涨幅则高达6.56%,也就是说如果我们在基金组合中配置了QDII,那我们组合的收益率将很有可能在避免了股票基金的下行风险的同时,享受到QDII在2016-2017年的上涨红利。



基金组合的原理就在于配置不同地域、不同大类资产等相关性不高的基金,降低一损俱损给投资组合收益带来的风险,比如股票市场和债券市场的负相关性,比如美国市场和中国市场的低相关性等等。而在降低亏损的同时,基金组合只需要更小的涨幅就能转负为正,使得组合收益得到提高。

那相比投资单一股票型基金,我们在同时配置了股票型基金和债券型基金后的风险和收益又会有多大的差异呢?

不同的基金组合和纯基金之间的收益差距可超过40个百分点

假设我们投资的都是指数类的基金,那单一配置和基金组合的收益会有差别吗?如果有差别,那差别会有多大呢?下面我们就用沪深300的一个指数基金,结合不同资产类别基金组合的收益、回撤等数据进行说明。

假设我们投资的是富国沪深300指数基金,在2010年成立至今,只投资单一基金富国沪深300指数基金的收益率在100%左右,最大回撤发生在2015年的11月左右,指数的收益率从89%左右下滑到21%左右,下滑幅度超过67%。以上假设是购买该基金以后没有进行后续的管理工作,一直持有所反映的收益情况。那如果我们通过配置除了股票以外的债券资产,构建了基金组合,会对持有收益和风险回撤有什么影响呢?

如果我们在富国沪深300的基础上,增加易方达稳健债券的配置,假设分配配置比例为各50%,那同一个期间到现在我们在收益和风险方面的数据又有多大的差异呢?基金组合投资的最大回撤比投资单一基低48个百分点,而收益超过投资单一基金约20个百分点。


在2010年1月-2019年4月,该基金组合的最大回撤发生在2015年的10月左右,收益率从最高的82%下降到64%,最大回撤只有约18个百分点。相比投资单一基金67%的巨大回撤,降低了48个百分点。也就说投资单一基金,你需要翻一倍才能回到最高点,投资基金的组合仅需要上涨20%就可以回到最高点。

而截至到2019年的4月,基金组合的收益约为120%,而投资单一基金的收益约为100%,组合的收益高出单一基金近20个百分点。

为什么基金组合相比投资单一基金有更好的表现?原因就在于不同资产类别的基金之间的相关性。该组合中,易方达稳健收益时债券类基金,而富国沪深300是股票型的基金,两者之间的相关性只有0.76%。当2015年股灾发生时,虽然股票市场出现了大幅的回落,但是债券市场却依然保持稳健,为整个基金组合提供了一个稳定器。

只要两只基金或组合的基金相关性低,分散风险方面的能力理论上是越强的。比如我们根据不同区域的股票类基金构建的组合,标普500加沪深300。虽然在2015年,该组合的最大回撤也39%,但在2019年整个组合的收益率却高达140%,比上面的国内组合高出近20个百分点,相比单一基金的收益高出40个百分点。



以上只是简单的举例,用于说明基金组合相对单一投资的优势。但基金组合不是盲目组合就能起作用的,既要选对好的基金,也需要参考资产的相关性、基金的收益能力等对组合的个数、分配比例的进行安排,甚至还要根据不同的市场环境对配置比例进行动态调整,才能使得降低风险的同时,提高收益。

以上就是个人对于基金组合的看法,希望对你有所启发。


三:基金为什么叫基金

目前国内基金接近3000只,对投资者来说,可谓是眼花缭乱,那些长短不一的基金名字更令人晦涩难懂,不过万变不离其宗,我们大致可用七种分类方式加以区别。(读者可重点

他们分别是,募资对象、发行方式、发行主体、投资区域、投资标的物及操作方式来区分。知道这些概念,就可以轻易地掌握市场上绝大部分基金!

以下就来详细说明:

一、以募资对象来区分,可以分成“公募基金”与“私募基金”两种

一般普通投资者主要的投资标的是“公募基金”,美国叫“共同基金”,英国和中国香港地区称之为“单位信托基金”,这类基金最大的特点就是:“向非特定的投资人,公开的募集资金”,所以这类基金的资金

而“私募基金”的主要特征是:“向特定的投资人,私下募集资金”。与公募基金刚好相反,是只有跟少数特定人来募资的基金类别,投资的门槛比较高,其实也没有对一般普通投资者销售,所以一般来说我们也不会接触到这类基金的信息。

顺便补充一点,好莱坞在华尔街拍了许多跟金融相关的电影,大家都小有耳闻的“对冲基金或避险基金”其实就是私募基金的一种。

二、以发行方式来区分,可以分成“封闭式基金”与“开放式基金”两种

封闭式基金最大的特色是:“基金发行总额固定”,也有可能会到期。且发行后的交易都会在“二级市场”进行,也就是证券交易市场,不是直接向基金公司申购和赎回。所以就跟股票一样,如果你想要买进一定数量的封闭式基金,就要有另一个投资人愿意卖出对等数量才会成交。也正因为这种特性,所以它会有两种不同的价格,一个是他在市场上的成交价格,即买卖的“市场价”,另一个是基金本身的投资组合价值,称为“净值”,要特别留意哦。

相反的,开放式基金最大的特色是:“基金发行总额不固定”,所以基金的规模会因为投资人每天申购或赎回的数量差异,而有所不同。而现在市场上大部分的公募基金都是开放式基金,交易的对象是基金公司,也称为“初级市场”交易,所以不会有买不到或卖不出去的问题。这点就跟封闭式基金不一样,因为交易市场的不同,开放式基金每天只有一个价格,就是基金本身的价值,也就是“净值”。

需要注意的是,介于开放式和封闭式两类基金之间,还有一种类型的基金叫做“定开式基金”,顾名思义,即基金公司会不定期公布可以进行申购、赎回的时间。也就是说,你想加仓或减仓某一只基金,必须等到规定的时间点才能执行操作。比如,某只基金规定每月12个月开放(一般只有几天时间),投资者便可以在这几天进行申购或赎回操作,一旦错过这个点,只能再等12个月后。

另外,还需要注意的是,最近两年公募基金行业出现了一些特殊的创新基金品种,比如持有期基金。这类基金应该是继“定期开放+封闭运作”的定开式基金后的另一种受到机构和投资者认可的基金类型。

所谓“持有期基金”就是在持有期满之后投资者可以随时赎回的基金。该类基金最大的特点就是,可以随时申购、定投,但在买入后在持有期内不可赎回,持有期满后可随时赎回。比如,某只基金买入后持有期为1年,这也意味着在一年之内投资者不可以赎回,只能等1年期满后方可赎回。

三、以管理方式来区分,可以分成“主动型基金”与“被动型基金”

主动型基金,是由基金经理主观地决定投资的标的是什么,投资的策略和进出市场的时间也由基金经理决定,这类基金的目的是要取得超越市场指数的绩效表现为目标。而市面上大部分的公募基金,都是主动型基金。

被动型基金,并非通过基金经理主观的判断,而是依照想要追踪的市场大盘指数,按其成分与权重,建构一个模拟出特定指数绩效的投资组合,例如沪深300指数、道琼指数或S&P500指数等,目的是赚取与大盘相同的绩效,因此被动型管理的公募基金,也称作“指数型基金”。

008056南方上证50增强A与上证50指数走势

此外,还有一种被动型基金就是交易所买卖基金(ETF),ETF的特征与指数型基金相同,不过同时具备开放型和封闭型基金的性质,且交易方式不同于公募基金,而是在交易所买卖,与股票的交易方式一样。

四、以发行主体来区分,可以分成“境内基金”与“境外基金”

境内基金,顾名思义就是该基金是由“注册在国内”的基金公司所发行的,销售的对象以国内的投资者为主,受到国内相关法律监督,而投资的范围可以是国内或海外。

境外基金则是由“注册于国外”的基金公司所发行的,通过国内的金融机构当总代理,把国外发行的基金引进国内销售给投资者。

五、以投资区域是否在本国来区分,可以分成“国内基金”与“海外基金”

这一个分类要跟第四个境内与境外基金作区分。“境内、境外”指的是基金发行公司的注册地;而“国内、海外”则是指基金资产的投资地区。

六、以投资区域的集中度来区分,可以分成“单一型国家”、“区域型”与“全球型”,以及“产业型”等分类

单一国家型基金,顾名思义就是投资的范围在一个国家内,例如:该基金仅投资“美国”或是“印度”股票的基金。同理,区域型基金就是投资范围在某个区域,如欧洲、亚洲、中南美洲或新兴市场等。

全球型基金的投资范围最广,布局全球,就是买进一只基金,你就可以投资到美国、日本、欧洲、亚洲等众多国家的市场,也可以说,买入全球型基金,你就把世界握在手里!

至于产业型基金,顾名思义,这类基金的投资标的都集中于某个产业中,例如XX原油基金,指的就是该基金主要投资在国际能源相关的大公司,如石油、天然气探勘与开采公司、炼油公司以及油品服务公司等相关产业;另外也有像科技或生物制药产业相关的基金类别。

七、以投资标的物来区分,可以分成以下几种类型的基金

这个分类比较重要,这是我们日常投资中常见的公募基金分类,主要根据晨星中国公募基金(非QDII)进行分类,有七个大类:

1. 股票型基金

主要投资于股票类资产的基金。一般地,其股票类投资占资产净值的比例≥70%;且其股票投资占资产比例的下限不低于60%。

2. 混合型基金

1)激进配置型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其股票类资产占资产净值的比例≥70%。

2)标准混合型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其股票类投资占资产净值的比例<70%。其固定收益类资产占资产净值的比例<50%。

3)保守混合型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其固定收益类资产占资产净值的比例≥50%。

3. 可转债基金

主要投资于可转换公司债券(包括可分离交易可转债)的基金,其债券投资占产净值的比例≥70%,投资于股票和权证等权益类资产的比例不高于基金资产的20%。

4. 债券型基金

1)激进债券型基金

主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过20%;其股票类资产占资产净值的比例≥10%。

2)普通债券型基金

主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过20%;其股票类资产占资产净值的比例<10%,且不符合短债基金的分类标准。

3)纯债基金

主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,不投资于权益类资产或可转换公司债券(可分离交易可转债的纯债部分除外),且不符合短债基金的分类标准。

4)短债基金

主要投资于债券的基金,仅投资于固定收益类金融工具,且组合久期不超过3年。

5. 货币市场基金

主要投资于货币市场工具的基金,货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等。

6. 保本基金

基金招募说明书中明确规定相关的担保条款,即在满足一定的持有期限后,为投资人提供本金或收益的保障。

7. 其它

不属于以上任何分类;或由于使用特殊策略而不适合与以上分类的基金进行收益与风险评价。

备注:固定收益类资产=现金+债券;可转债=50%股票+50%债券

晨星基金分类方法(Morningstar Category)以分析基金的投资组合为基础,而不是仅仅按照基金名称或招募说明书关于投资范围和投资比例的描述进行分类。该方法多年来不断发展完善,为投资人挑选基金、认识基金的风险并构造自己的基金组合提供了支持,并成为行业的标准。


四:基金涨了为什么收益是负的

1、基金涨了却显示收益是负的原因:基金涨跌只是相对于前一天的基金净值的比较总体可能是处于基金净值的下降,并且基金每天需要扣除基金费用。
2、基金费用一般包括两大类:
一类是在基金销售过程中发生的由基金投资人自己承担的费用,主要包括认购费、申购费、赎回费和基金转换费。这些费用一般直接在投资人认购、申购、赎回或转换时收取。其中申购费可在投资人购买基金时收取,即前端申购费;也可在投资人卖出基金时收取,即后端申购费,其费率一般按持有期限递减。
另一类是在基金管理过程中发生的费用,主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等,这些费用由基金资产承担。对于不收取申购、赎回费的货币市场基金和部分债券基金,还可按不高于2.5‰的比例从基金资产中计提一定的费用,专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。
3、基金单位净值即每份基金单位的净资产价值,等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。
基金涨了为什么收益是负的
昨天显示是估值,只是根据上一季度公布的持仓进行估值,但实际基金已调仓,准确净值在交易日当天22点左右公布