一:泰达宏利基金012127
你这个问题到底是问公募基金还是私募基金?这是两种不同类型的主体,分别受到不一样监管标准管理,因此基金的灵活性差别也比较大。下面我就从公募基金和私募基金两个方面给你尝试解答一下,希望对你有所帮助。
公募基金中的特殊基金公募基金是针对广大群众发行的产品,因此可以公开募集资金,投资门槛一般是1-1000元起,因此受到证监会的严格监管。目前国内只有130多家基金公司,每发行一类新的产品都是需要得到证监会的批准的,因此特殊的基金相对而言比较少,目前主要有以下四类:
一、对冲基金
对冲基金,就是使用了金融衍生工具对冲现货市场风险,在做多股票、通过做空股指,有效对冲市场系统性风险,以求获得与大盘涨跌无关的绝对收益。
公募基金中的最高的对冲产品是2013年的嘉实绝对收益策略,目前整个公募市场的对冲产品也就10来只。
从嘉实绝对收益的数据来看,应该说表现是非常不尽如人意的,这也许也是公募对冲产品发展不起来的关键原因——业绩太差。成立以来收益率16.5%,虽然抗风险能力强,但是绝对收益能力实在是不敢恭维啊。
2014年-2017年,除了2016年取得了超越沪深300的收益以外,其余都明显大幅落后于沪深300,由其是2014年市场大涨的时候,居然录得负收益。而在所有公募对冲产品中,业绩表现最好的应该是海富通阿尔法对冲,成立以来收益率42.3%,近1年的收益率9.04%,表现抢眼。
由其是今年,在所有权益类指数都录的负收益的情况,实现了9.04%的高收益,实在是让人惊艳。
回看海富通的阶段涨跌幅,只有近3个月取得了-0.49%的收益,其余均取得了正收益,包括2016年这样的行情,依然取得2.51%的正收益,近3年的收益率更是达到了19.28%。唯一美中不足的,就是以前创造这只基金的辉煌业绩的基金经理离职了。这一点也给大家做个提醒。
二、FOF基金
FOF就是基金中的基金,一般基金投资标的直接是股票、债券或者货币,而FOF的投资标的直接是各类型的基金,通过构建组合,取得更为稳健的收益。
国内的FOF算是一个新兴事物,2017年9月8日,国内首批公募FOF产品正式获批。华夏、南方、嘉实、建信、泰达宏利和海富通6家基金公司获得“准生证”,6只产品首募规模为166.36亿元。
从成立至今的收益率来看,所有的基金都是负收益,收益率最高的是泰达宏利全能优选,收益率-1.87%,收益率最低的是海富通聚优精选,收益率-18.15%。由于成立的时间较短,暂时不知道长期的表现会如何。
三、养老目标基金
就是由公募基金发行的,专门用于补充国内养老体系的一个公募产品,主要采取目标日期策略和目标风险策略。这一类基金的风险较低,主要为了满足长期养老的需求,因此会较为谨慎。
2018年8月,华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)、南方养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)等多只基金正式获得中国证监会发行批文,公募养老基金正式进入市场。
四、REITs基金
“REITs”就是房地产信托凭证,是一种以发行收益凭证的方式汇集多数投资者的资金,由专业机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的证券。
2015年鹏华基金与万科共同成立了一只REITS基金,将房地产项目装入封闭式基金这一成熟的法律结构并通过证券交易所上市交易,成为国内第一只公募REITs基金。
该基金需要封闭10年,整体规模在32.74亿,2015年成立以来累计收益率达20.77%,近1年的收益率为6.99%,表现非常稳健。
自成立以来,该基金一只都是正收益,因为背靠的是万科管理房地产资产的稳定现金流,因此表现非常稳定。
目前公募REITs的政策试点一直存在着较多的争议,政策一直没有正式推出,如果能够有更多的政策支持和引导,相信这会是一款非常好的产品。毕竟这款产品在美国是非常成熟的,具备稳定的现金流和盘活资产的能力。
私募基金中的特殊基金说完了公募基金,现在来说说更为市场化,更为灵活的私募基金。私募基金由于针对的相对高端的人群(产品门槛100万起卖),因此监管和限制会相对而言更为宽松一些,因此在投资策略方面也会较公募基金更为丰富,下面选了以下四种特殊的策略基金作为说明:
一、CTA策略基金
CTA策略,即管理期货策略,主要是做期货类多种类的投资,包括国债期货、股指期货、商品期货等,通过多空仓的操作,多品种类组合投资,保持资产间较低的相关性,在一定程度上能分散风险,净值分析主要对标中证商品期货综指。
截止2018年3季度,CTA策略第一名的收益率高达199.46%,翻了差不多2倍,而且是在今年权益市场跌幅在20%的情况之下。
但CTA策略由于依靠基金经理的主管判断,在可能取得巨大收益的同时,也存在着巨大的风险,这一点从熙然2号的过往业绩表现就可以看得出来。
近1、2、3年的最大回撤均超过65%,也就是当年收益率可能从65%跌至0%,所以需要风险承受能力较高的投资者才可以承受。
二、宏观策略基金
宏观策略对冲基金是指利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象,在世界范围内,投资外汇、股票、债券、国债期货、商品期货、利率衍生品及期权等标的,操作上为多空仓结合,并在确定的时机使用一定的杠杆增强收益。
2018年前3季度,宏观策略私募基金第一名的收益率是38.41%,超越今年以来收益率最高的公募基金将近15个百分点。
目前第一名的易必1号是2016年成立的,成立以来业绩还算是比较优秀,成立以来的收益率达91.6%,最大回撤也只有-18.44%,相比而言属于中等风险和收益的产品。
三、事件驱动策略基金
事件驱动策略主要是分析重大事件的发生概率及未来可能会造成利好和利空,提前布局,待获利后择机退出,通常是定向增发、参与新股、并购重组、热点题材以及其他特殊事件等。这一类基金都靠着各类事件取得的收益,但不同类型的事件波动率差别较大。比如并购重组的不确定性较高,热点题材的轮动较快等等。
2018年上半年,事件驱动策略排名第一的是和聚定增2号,收益率是64.08%,从近期的收益情况来看,最近半年跌幅是5.14%,但全年表现依然较好,全年最大回撤为-19.89%。由于其成立于2017年,因此长期业绩稳定性暂时无法判断。
四、相对价值策略
相对价值策略主要是利用相关联资产间的定价误差建立多空头寸,通过套利赚取价差来获得收益,主要是各种做套利的基金,比如ETF套利、期货市场套利等等。
2018年上半年,相对价值策略收益率第一名是幻方中证500指数增强,在中证500跌幅达29.98%的情况下,取得了26.84%的收益率;今年以来更是取得了56.82%的抢眼表现。
自2016年5月成立以来,就一直是正收益,可见其策略的有效性。这一类策略的特点就是,如果策略有效,而且得到不断修正,产品的净值可以实现稳健的增长。这一点,从幻方中证500指数增强的细分数据就可以看得出来。
1年和2年的波动率都低于10%,最大回撤都控制在7%以内,实在是非常优秀的数据。可惜数据较少,难以判断其长期的稳定性。
以上就是个人对于特殊策略基金的看法,希望对你有所启发。
一字一句,分享不易,谢谢点赞。
二:泰达宏利基金162214
泰达宏利领先中小盘混合(基金代码162214,中高风险,波动幅度较大,适合较积极的投资者)2015年11月2日单位净值为1.1610元;而今天的基金净值需要等到晚上才会更新。三:泰达宏利基金王鹏
2月16日,泰达宏利景气智选18个月持有混合开售,王鹏是其拟任基金经理,这已是王鹏最近一年的发行的第四只产品。
虎年首个交易日,泰达宏利
近一年连发4只产品
资料显示,泰达宏利王鹏管理5只基金,其中仅2021年下半年就有两只新基金成立,一只存续产品发行C类份额。
泰达宏利新兴景气龙头混合、泰达宏利景气领航两年持有混合是2021年下半年成立的新基金,分别于去年10月底和11月初,任职时间均不超过四个月,截至2月15日王鹏管理上述两只基金的任职回报分别为-20.57%、-23.74%。
另外,去年7月份成立的泰达转型机遇股票C类份额也表现不佳,王鹏担任该基金的基金经理期间的任职回报为-17.47%。
独守“迷你基”一年多
根据王鹏的从业经历可以看出,王鹏管理产品之初,管理的是泰达宏利市值优选混合、泰达转型机遇股票,具体来看,泰达宏利市值优选混合是与投资老将李坤元共同管理,泰达转型机遇股票是其单独管理,合计管理规模曾达到14.37亿元,而绝大多数规模都是由泰达宏利市值优选混合贡献。
不过,2019年三季度末,庄腾飞接替王鹏担任泰达宏利市值优选混合的基金经理,王鹏管理的基金产品只剩下“迷你基”泰达转型机遇股票。王鹏开始“独守”泰达转型机遇股票长达一年多,这段时间内,该基金的份额两度跌破8000万份大关,规模始终没有超过2亿元。
随着流动性泛滥,股票整体估值大幅抬升,泰达转型机遇股票的业绩逐渐好转,泰达宏利基金才开始注意到王鹏。2020年底,王鹏发行了首只新产品,自此,王鹏开始“转运”。
王鹏陷入业绩下滑及炒波段的“循环”
实际上,2021年之前市场上鲜有王鹏的声音,但去年下半年,泰达宏利开启了“造神计划”,王鹏就被捧上了“神位”。
虎年的第一个交易日,泰达宏利
该公司称,无限流小说是虚拟的,但是有的基金经理却能够开启无限流玩家视角,他精准捕捉市场动向,擅于把握全市场投资机会,回顾其过去持仓,我等惊呼,“他怕不是已经进入循环了吧?”然后细数,王鹏过去三年把握的行业轮动机会,“股神”王鹏高大形象仿佛就伫立在投资者面前,而其“王牌”产品泰达转型机遇股票目前陷入了净值回撤“循环”,该基金的任职回报已由超过300%快速回落到222.42%。去年11月份、去年12月、今年1月份泰达转型机遇股票业绩表现分别为-1.38%、-14.56%、10.33%,已经连续三个完整月度净值出现回撤。这是泰达转型机遇股票从前未出现过的。
文中提到,短期的涨涨跌跌难以预判,快进快出追求短期回报是投资大忌,而王鹏正是一位喜欢快进快出、频繁加建仓的基金经理。以泰达转型机遇股票持有的宁德时代举例,2019年以来,王鹏陷入炒波段的“循环”,2019年底该基金持有宁德时代占股票市值比例为5.83%,2020年一季度退出前十大重仓股名单,2020年年中宁德时代再次出现,持有的仓位和股数相较此前都有所降低,当年三季度,宁德时代第二次退出前十大重仓股,2020年年底第三次出现在第六大重仓股中,但“循环”还是没有结束,去年下半年泰达转型机遇股票持有的宁德时代由占股票市值比例超过8%第一大重仓股迅速降至4%以下,去年年底该公司又成为占比6.40%的第一大重仓股。
推荐王鹏新基逻辑存漏洞
值得注意的是,当天的头条文章《新基VS老基,节后规划让你的投资更有料!》中,该公司论述了买新基的两点理由:“一月市场跌跌不休,充分释放风险”、“新基规模小,灵活好管理”,但仔细分析就能发现不少漏洞。
按照泰达宏利基金的观点,当下应当属于熊市或者震荡市,老基金由于政策和仓位的规定,很难及时做出调整,而新基金则没有这些历史仓位负担,能够及时把握市场机会,进而通过布局力争谋取更多的收益。但这一观点有些说不通,换个角度考虑,与其在熊市和震荡市承担机会成本,不如等到牛市再去买老基金,寻找确定性的机会。
该公司还表示,新基金在市场回调或者说走势不明朗的时候,也具备一定的优势,因为此时新基金刚开始建仓,仓位比较轻,及时止损或者调仓换股相对容易,所谓船小好掉头。
尽管王鹏管理的产品规模相较低点已经增长了上百倍,但在整个市场中很难称之为“大船”。再说仓位轻容易调仓换股的结论,王鹏管理时间最长的泰达转型机遇股票前十大重仓股中,2021年四季报有7只为新进重仓股,2021年三季报有3只新进重仓股,2021年二季报有8只新进重仓股。由此可见,不论是新基金还是老基金都不影响王鹏调仓换股,该公司买新基金的观点站不住脚。
对于王鹏及其管理的产品来说,2022年究竟是业绩规模高增的循环,还是规模见顶业绩调整的开端仍是未知数。
四:泰达宏利基金公司怎么样
泰达宏利是一家已经成立十年的老牌基金公司了,也是咱们国家首批合资基金管理公司之一,拥有强大的国内外股东背景。目前公司旗下共管理了16只不同风格类型的基金,既拥有像泰达成长、精选、周期这样长期业绩非常优秀的产品,也拥有在近一两年市场低迷状态下业绩表现突出的泰达红利、泰达财富大盘等基金,公司管理基金的总体规模超过260亿。近期基金市场热门的话题可能就是分级基金了,泰达的聚利B场内价格在一个多月的时间里涨幅达到40%左右。他们近期刚好正在发行一只中证500指数型的分级基金,听说既可以作为一只普通的指数型基金进行投资,把握一个趋势性的投资机会,也可以场内分级上市交易,稳健类份额还能享受约定的高收益,值得关注!
泰达宏利基金管理有限公司
,前身是泰达荷银基金管理有限公司,成立于2002年6月,是中国首批合资基金管理公司之一。目前公司旗下共管理13只开放式基金,包括股票型、混合型、债券型、货币型等,具有较为完整的产品线可供客户选择。
泰达旗下的红利先锋、稳定、效率等基金都是今年相对走势较好、在同类基金中排名靠前的基金品种。