投行和对冲基金哪个更难进 ?对冲基金与投行工作哪个好?

jijinwang
假若我们是投行或对冲基金?手中持有大量现金与房地产美债,手中的债券开始有大量违约的迹象。1.我们做空自己的手上的债券,以对冲减少因债券违约而造成的损失,是否可以达到套期保值?平衡得失?2.联合各大评级机构降低债券评级至垃圾级别,加上杠杆做空手上的债券,并不断降价抛售手上的债券,最后是否能够达到获利目的?

一:投行和对冲基金哪个更好

指数基金做定投比较好,不定投的话,可以做场内ETF的择时买卖交易,抓得好的话,收益也不错。
目前国内对冲基金做得还算不错的,只有海富通阿尔法对冲混合:519062
这只不作为投资推荐,仅作参考,毕竟好不好,都是历史业绩,未来不好说的,要不要投资还是要看自己的眼光和判断。
百度的IP是220.181.57.216/
对冲基金的英文名称为hedge
fund,意为“风险对冲过的基金”,对冲基金操作的宗旨,在于通过承担风险来追求绝对收益,同时运用对冲工具避免可能产生的重大亏损。
“hedge”这个词在英文里的本意是“围上篱笆”的意思,给基金“围上篱笆”,也就是保护基金的安全,防止或减少基金损失。
目前,跟踪对冲基金的指数众多,主要由对冲基金数据提供商、第三方研究机构研发编制或者指数公司和数据提供商合作编制和发布。对冲基金指数按其使用功能可分为三大类:基准指数、投资指数和模拟对冲基金指数。
对冲基金基准指数
对冲基金基准指数(也称非投资指数),其主要目的是反映目标市场的整体波动,因此它的市场覆盖范围广,代表性好。例如道琼斯-瑞士信贷对冲基金指数(dow
jones credit suisse hedge fund index),它涵盖了大约8000只对冲基金,是全球对冲基金行业中最具代表性的基准指数。
对冲基金基准指数可以进一步细分为综合指数和分类指数。
综合指数一般包含其所在数据库里所有的基金,用对冲基金收益率的均值,中值或加权平均值这些统计量来反应对冲基金数据库的总体业绩。例如,hfr研发的hfrx
global hedge fund index,反映全球对冲基金整体波动情况。
分类指数是基于数据库自有分类(如按地区或投资策略进行分类)基础之上,针对每个分类编制的指数。如hedge fund
intelligence编制的亚洲对冲基金指数(asia inc japan - usd)、中国对冲基金指数(chinese long/short
equity)是基于对冲基金地区分类基础上编制的分类指数;对冲基金的基金指数是基于对冲基金的基金这个分类基础上编制的指数;而hfrx event driven
index则是基于对冲基金策略分类编制的指数。分类指数反应对冲基金数据库中某个分类的整体情况。
(二)对冲基金投资指数
投资指数,其主要目的是用于指引投资者进行投资,
投资指数的生命力在于可投资性,即有较好的流动性和较低的复制成本。构建一个投资指数,指数提供者选择对冲基金并且开发结构化产品或者衍生工具来实现基金指数的业绩。当投资者购买这些产品时,指数提供者构建标的基金,构成一个可投资的指数。这在一定程度上类似于对冲基金的基金(fohf)投资组合。如hfr资产管理公司所研发的hfrx系列指数是投资指数。
(三)模拟对冲基金指数
模拟对冲基金是对冲基金指数领域最近的创新。模拟对冲基金不是代表实际对冲基金业绩的指数,而是为了避免在直接投资对冲基金时面临的流动性差、信息不公开和欺诈等风险,通过统计方法研究对冲基金收益率,并建立对冲基金收益率对于各种可投资金融资产变动反应的模型;然后用这个动态模型来创建这些金融资产的投资组合。这就使这个模拟指数变成可投资的资产组合——模拟对冲基金,并且在理论上可代表指数所构建的数据库的总体业绩。

二:对冲基金和投行哪个更高端

先说投行,这得看哪个部门了。从智商的角度来讲,无疑是操盘手(trader)和量化分析师(quant)。这两个职位都要求极强的数学能力,而量化分析师往往是获得自然科学或者工程学博士的牛人,智商高是毋庸置疑的。按智商排下来的话应该轮到技术部门,这群人通常毕业于名牌大学,拥有计算机或相关的学位。当然,余下部门的人同样很聪明很优秀,而他们会在软技能(如沟通能力)上比上述两三种职员更高一等。
金融业的职场上有句老话,进四大的人总想着有天进投行,进投行的人总想着有天进对冲基金。进(像样的)对冲基金会比进投行难不少。对冲基金里的人有不少拥有理工科的博士学位,也有很多来自有名的IT公司,如Google。在那里遇到聪明的人的机率会比在投行里高好几倍。
说到优秀,我并不觉得能在投行或者对冲基金干的人就有多么的优秀。优秀是多方面的,上帝给你打开一扇窗,就必定给你关上一扇。我遇过不少quant,虽然在智商上无人能比,但却和社会脱节,说话缺少commonsense,说白了,就是情商低。
还是那句,这些只是我一些个人见解。
投行和对冲基金不一样,各自都有许多部门。即使排除辅助部门,核心业务部门也有好几大类,它们的人员构成特点差别较大,应该分开讲。公众从媒体了解最多的,除了二级市场的交易部,应该就算投资银行部了。也就是通常说的investmentbanking,主要做企业融资、并购、上市等业务。先说投行部,再说交易部,最后说对冲基金。
首先限定投行范围,主要说那几家大型投行(高盛摩根瑞银之类),也会提到特色投行(比如像罗斯柴尔德这样的家族投行)。
简单的说,进投行确实难,混投行相对容易。
聪明的人才能进投行,这个说法基本成立。大部分毕业生是走完整套严苛筛选流程,被选拔进投行,这部分人总体比较聪明。每年情况也不一样,市场差的时候招人少进人标准更高,市场好的时候扩招素质会下降。另有小部分其它行业人士凭经验或关系进投行的,这些人情况背景不一,暂且不表。
先点明,从事投行工作本身并不需要非常聪明,但投行又是世界上聪明人密度最高的地方之一。说白了,投行是一个挥霍人才浪费资源的行业,这也是投行让人艳羡之余,经常被人从价值观上鄙视的原因之一。
投行设置了很高的门槛,能进投行的人大部分很聪明。聪明程度,体现在选拔标准。
第一关是CV筛选。名校(大部分顶尖投行只去固定几所学校招人)、相关实习经验(要先搞定不太好搞定的投行实习)、其它体现能力的成就(奥赛或其他学业奖项、出色社会活动、运动健将等)。
第二关是是笔试。数学、逻辑、阅读三个部分。
第三关是数轮面试。考查专业知识、智商、情商、性格、外形、气质。
第四关,是考验运气。运气取决于面试官个人好恶、金融市场状况、公司业务表现、人事政治斗争、和一系列公司不会告诉你的常规非常规因素。
你全过了,就踏入投行了。你大概需要有这么聪明。投行里的人大概聪明到这个程度。
从事投行工作,并不需要多聪明。特别聪明特别热爱投行工作的人,升职会快些。一般聪明的人,勤奋一点,数年如一日熬夜加班钻研,也会升上去,没有悬念。这是一个勤能补拙的行业。
有趣的是是,投行工作本身,会使得投资银行家变得更聪明。首先,投行专业标准比较高,对技能综合素质要求全面。在一个高标准的框架下工作,能生存下去,能力自然会逐步提高。另外,同事是名校里选拔出来聪明且有野心的那部分人,客户也都是成功的企业家,以及各自领域举足轻重的人物,这形成了一个不可多得的学习和竞争环境。优秀是一种习惯,也是一种环境,也是一种氛围。

三:对冲基金和投行哪个挣钱多

一谈起金融市场

很多人都会想起华尔街的投行大佬

然而看过美剧Billions(亿万)的同学都会知道

那些偶尔发表言论

都会引起全球金融市场的巨幅震动

真正意义上的资本大鳄

才是资本市场里正牌的主人

他们就是

对冲基金的领导者

金融区有这样一条“鄙视链”,

咨询瞧不起保险,投行瞧不起咨询,

而站在金融圈最顶端的当属对冲基金。

高薪 高端 遥不可及

对冲基金是95%金融从业者的终极理想

然而只有5%的佼佼者

能实现这个梦想

一、什么是对冲基金

“对冲基金”这个词起源于20世纪50年代的美国,虽然最开始有“风险对冲”的元素在里面,但随着时间推移早已偏离了原意。对冲基金(Hedge Fund)又称套利基金或避险基金。对冲(Hedge)一词,原意指在赌博中为防止损失而采用两方下注的投机方法,如今对于对冲基金的理解主要是采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)。

是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式,意为"风险对冲过的基金"。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

美国的对冲基金是随着美国金融业的发展、特别是期货和期权等交易的出现而发展起来的。目前,美国至少有4200家对冲基金,资本总额超过3000亿美元。

二、对冲基金四大特点

1、募资方式:私募性

不公开发行,较高的投资门槛,有限的投资者数量,使对冲基金可以规避监管,从而采用灵活复杂的投资策略,获取超额收益。投资 者大多是机构投资者或者高净值人群,以资金入伙,提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙,负责基金的投资决策。

2、激励机制:相关性

一般而言,基金经理会持有管理基金的一定份额,当他们在管理基金进行投资时,也需要把私人的储蓄投资在相应的项目上。所有权是直接且有效的激励方法,可以促使资产管理中更稳健的进行投资。

3、投资操作:灵活性

相比与我们熟知的公募基金,基金经理需要严格按照一定的持仓比例,投资工具,投资范围进行操作,对冲基金没有这方面的限制,可利用一切可操作的金融工具和组合,最大限度地使用信贷资金,以牟取高于市场平均利润的超额回报。

4、投资效用:高杠杆

对冲基金的证券资产的高流动性,使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金,可以通过反复抵押其证券资产,贷出高达几十亿美元的资金。这种杠杆效应的存在,使得一笔交易后扣除贷款利息,净利润远远大于仅仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。同样,也恰恰因为杠杆效应,对冲基金在操作不当时往往面临超额损失的巨大风险。

三、对冲基金有多高薪

上图可见,对冲基金

是买方市场这个大家庭里最能**的

就连对冲基金的实习生职位薪酬

也已经在排行榜中位居第五!

根据数据调查,从对冲基金的实习生平均薪资

7700美金左右(这其中还不加入奖金),

再到到对冲基金的副总裁的平均薪资

可以高达45万美金一年。

只要不是视金钱如粪土的人

应该都不会拒绝这份好差事吧~


四:对冲基金与投行工作哪个好?

交易员这个职业让很多人充满想象。最吸引人的莫过于传说中的高薪水。也有人想要以交易为生,免去朝九晚五的搬砖工作之苦。不过,如果有人告诉你交易员可以稳定赚多少,你可别轻易相信,即使这个人是你的朋友或者交易圈内人。

交易这个职业的薪资收入受到很多外因的影响。交易员能赚多少钱,从来不会是一个确定的数目。不同的机构性质、不同的资金管理规模、甚至不同的城市都会让交易员的薪资水平有较大差距。

代客户操盘——职业交易员能赚多少?

为客户操盘是一个需要谨慎考虑的决定,你得先全盘评估一下优劣势。

成为一个交易员,你需要接受公司全套的培训。这份职业可以让你得到优于普通交易者的盈利工具和策略,有团队共同作战,你的压力也会小很多。不过,如果盈利“不足”,你可能要接受更严苛的规则和考验。毕竟你交易的资金来自客户,就不得不接受他人的干涉和影响。

为客户交易的一大好处,是你可以获得基本薪资,也许不多,但是至少是一份稳定的收入。如果你的公司是大的投资机构,你的基本薪资和所在城市的平均生活水平基本相当。

拿美国来举例,股票交易员每年的薪资在50,000美金-70,000美金,用来支付水电煤等基本生活还是足够的,但是其他比如买车养车、度假、上私立学校等方面的开销肯定就不够了。要成功,交易员需要拿奖金。大略估算了下,如果想要拿到100,000美金的收入,交易的盈利需要达到300,000美金。

美国机构Glassdoor曾对1694份调查到的交易员薪资做了统计:

排名前3的交易员的平均薪资:576,000美金

全美范围内交易员的平均薪资:89,000美金

纽约市交易员到平均薪资高于全国:27%

2002年-2016年证券业平均奖金范围:97,000美金-195,000美金

大多数人都对576,000美金的薪资感兴趣。但是这不仅需要交易员手上管理的资金规模大,而且也需要付出非常多的努力和汗水才能拿到。

在银行做交易员

在美国,交易员薪资还和所在城市有关。纽约市的平均薪资在100,000美金-175,000美金之间,好的交易员薪资更高,可能达到250,000美金-500,000美金。而在纽约之外,交易员的平均薪资为89,496美金。

再看看几个大型银行交易员的薪资水平:

花期银行

美国银行

摩根士丹利

在对冲基金做交易员

很多银行的顶级交易员常常跳槽到对冲基金等机构,相比银行,后者允许交易员更自由的作出交易决定,而且,薪资待遇比银行更好。

在对冲基金,交易员常常可以按照自己的盈利结果拿到更多回报,只要他们能为公司带来价值。因此,有些顶级交易员的收入甚至比老板还要多。