基金净值怎么起伏?基金净值怎么分析

jijinwang
有一种算法是:超额收益=基金涨幅-指数涨幅。例如,基金从净值1涨到1.5,涨幅为50%;指数从1涨到1.3,涨幅30%,则超额收益为50%-30%=20%。绝对超额。
还有一种算法是:超额收益=(1+基金涨幅)/(1+指数涨幅)-1,同样的例子,超额收益就是(1+50%)/(1+30%)-1=15.38%。相对超额。

一:基金净值怎么理解

基金净值是每份基金单位的净资产价值,也就是说基金净值=总净资产÷基金总份额。 开放式基金一般每天都会更新基金单位净值,而封闭基金一般是每周公布一次基金单位净值。

二:基金净值怎么涨

暴涨背后的真正推手

这个基金(先锋量化优选混合A,代码006401)一天上涨45倍,我的认知被刷新了!

不单单是因为单日净值暴涨4552%,更因为深入分析后发现的问题本质。

相信已经有不少投资人了解到,出现这个异常现象的原因在于巨额赎回。

但是在笔者看来,真正的推手是产品极不平衡的持有人结构。

笔者也接触到过一些因巨额赎回导致单日净值大幅上涨的情况,但4552%的涨幅真是让人匪夷所思!

根据基金公告产品6月30日资产净值为2018.91万元,净值1.0094,而7月2日净值为1.0255,计算7月2日总资产大约为2018.91*1.0255/1.0094=2051.1万元。

当产品全部赎回时产生的巨额赎回手续费最多为2051.1万*0.5%*75%=76916元,那么剩余基金最多为76916元/45.52=1689元。

(这还算是一个基金产品吗)

一般情况下,这样的巨额赎回基本可以认定是机构客户(至少是单一投资客户);机构客户与个人客户极不平衡的占比,才会由于巨额赎回导致暴涨4552%的异常现象。

投资者的集体“背叛”

这个基金产品带有字母A,他还有一个兄弟:先锋量化优选混合C。

笔者想给大家揭示一个秘密:该产品投资者集体“赎回”出走。

经过上述分析,A份额赎回约2000万后已经成了一个空壳子,那么C份额的情况又是如何呢?

根据基金合同生效公告,该基金C份额成立日(5月14日)资产净值18251.01万元,而6月30日资产净值仅为3234.09万元,也就是说82.3%的投资人在45天内悉数赎回(预计又是机构投资者),不知道这是不是另一个记录呢。

说到记录,再和大家分享笔者的一个发现:该产品5月15日合同生效,5月22日发布公告増聘基金经理,5月31日原基金经理离任。15天就更换基金经理是否儿戏?

机构客户在60天内悉数赎回,这速度太快了、行动太一致了。

基金管理人的投资成迷

在基金合同生效公告中笔者还发现,基金管理人运用固有资金认购基金1500.03万元。那么问题来了:基金管理人购买的是哪种份额?赎回了吗?

情形一:购买A份额。不用多问,肯定赎回了!

这种情形引申出另外两个问题:1)当天一同赎回500万的客户是谁,同一天赎回是巧合吗?2)基金管理人不到60天就全部赎回,是不认可自家的基金?

情形二:购买C份额,已赎回。

这个问题比较简单,基金管理人不到60天就全部赎回,有点不应该吧!

情形三:购买C份额,未赎回。

管理人虽然坚定持有,但是基金仍然“生死未卜”!

基金“生死劫”

从情形一和情形二来说,基金管理人自有资金都撤的那么快,其他投资者作何感想。重要的是C份额剩余的3234万元净资产中,机构投资者占比又有多少呢?是否很快就要全部赎回呢?

另一方面,目前基金资产净值已少于5000万!

根据规定,基金合同生效后连续20个工作日基金资金资产净值低于5000万,基金管理人应该在定期报告中披露,连续60日出现上述情况,需要向中国证监会报告并提出解决方案(例如转换运作方式与其他基金合并,并终止基金合同)。

基金是否得以存续,存在极大的不确定性!

关于暴涨45倍的受益者

通过第一部分的分析已经知晓,持有A份额剩余资产1689元的投资者一瞬间暴涨45倍,获利近7万元。那么这些幸运客户是谁呢?

笔者也不清楚。

不过根据基金合同生效公告,基金管理人的从业人员共认购该基金约2500元,不知道他们够不够幸运?

综上所述,15天就换基金经理,持有人结构极不平衡,60天不到遭遇大规模赎回濒临清盘。虽然单日暴涨45倍有依有据,但从产品上来说根本不合情理!

现象千万般,分析是王道。私行小学徒,优质财经领域创


三:基金净值是怎么增加的

1、基金在某一特定日的净资产价值(Net Assets Value;NAV)=(基金当日总资产 - 基金当日总负债)/基金发行总单位数
(1)基金的净值期间增长率=(NAVt2-NAVt1)/NAVt1
(2)基金的净值年增长率=[(NAVt2-NAVt1)/NAVt1]*[365/(t2-t1)]*100%
其中t1为期间起始日,t2为当前日。
2、基金单位净值:是当前的基金总净资产除以基金总份额。
基金净值=总资产/基金份额
很难算的基金单位净值 指每份额基金当日的价值。是基金净资产除以基金总份额,得出的每份额基单位净值金当日的价值。 累计净值 指基金单位净值+基金成立以来每份累计分红派息的金额,它属于一个参照值。 增长率 指的是基金在某一段时期内(如1年内)资产净值的增长率,你可以用它来评估基金在某一时期内的业绩表现。 基金的资产每个营业日根据市场收盘价所计算出之总资产价值,扣除基金当日之各类成本及费用后,所得到的就是该基金当日之净资产价值。除以基金当日所发行在外的份额总数,就是每份额净值。 单位基金资产净值,即每一基金份额代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为:单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金份额总数。
基金在某一特定日的净资产价值(Net Aeests Value;NAV)=
(基金当日总资产 - 基金当日总负债)/基金发行总单位数
(1)基金的净值期间增长率=(NAVt2-NAVt1)/NAVt1
(2)基金的净值年增长率=[(NAVt2-NAVt1)/NAVt1]*[365/(t2-t1)]*100%
Dear ljh0732:
您问的基金的净值增长率有以上两种计算方法。
一般证券公司或银行告诉客人的是第(1)种,
但我们自己想跟其他风险投资做绩效比较时,应采用第(2)种计算方法。
净值增长率指的是基金在某一段时期内(如一年内)资产净值的增长率,你可以用它来评估基金在某一时期内的业绩表现.
100×(期末累计净值-期初累计净值)/期初单位净值