大多数投资者之所以会选择“固收+”这类产品，很大程度上是希望能拥有一款相对权益资产来说波动较低，相对固收资产来说又可以适度增厚收益的产品，从而牛市能够紧跟得上，熊市也能牢牢守住。简单来说，“固收+”是为了满足投资者不想“承受大波动”的心理，努力在不确定的市场环境下以更小的波动获得相对较高的收益。
（数据来源：wind，2017.1.17-2022.5.17）
（投资有风险，入市需谨慎）
一：如何去了解基金行情
自从上次小夏给大家讲解了如何看K线图之后，不少小伙伴也在问卷中提到，想要了解如何去看基金收益走势图，小夏今天就来满足大家～
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基金业绩走势图在哪儿看？
基金收益走势图又叫收益曲线图，顾名思义，就是将基金每天的净值连接起来，代表了基金一段时间内的涨跌走势情况。
一般来说我们可以通过两种途径来观察基金业绩走势图：
第一种是基金定期报告，比如季报、半年报、年报。基金定期报告中提供的业绩走势图的数据最权威准确，能够清楚地看到基金成立以来的业绩走势情况。但缺点是基金定期报告间隔时间较长，数据相对滞后，比如现在已经6月下旬了，但我们目前能看到的还是基金一季报中截止到今年3月末的业绩走势图。
第二种是基金公司官网以及各大平台提供的基金业绩走势图。其优势在于更新及时，一般在交易日晚上9点左右就能看到截止当天的业绩走势图。
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不同颜色的曲线怎么看？
各大平台提供的基金业绩走势图中，一般会有几种不同颜色的曲线，分别代表该基金的业绩走势以及参考数据。为什么要有参考数据呢？因为市场有涨有跌，如果只看基金的业绩涨跌并不能判断基金业绩是好是坏，此时就需要参考数据来对比判断。
以最常见的三条曲线为例，一般包括基金业绩走势线、同类基金业绩平均走势线，以及沪深300指数走势线。加入沪深300指数走势就是为了和市场整体情况比，了解这只基金在这段时间内是跑赢了大盘还是跑输了大盘；和市场比完还要和“同行”比，加入同类基金业绩平均走势就是这个作用，如果是普通股票型基金就和普通股票型基金平均水平比，偏股混合型基金就和偏股混合型基金比，了解该基金产品在同类基金中处于什么位置，是长期领先还是一直在“拖后腿”。
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不过，不同平台提供的基金业绩走势图有时候会有所差异。有的平台会加入第四根线，“业绩基准线”；而有的平台则会干脆用“业绩基准线”来代替“沪深300走势线”。
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如果是看基金定期报告中的曲线就比较简单，只有两条，一条是基金本身业绩走势线，一条是业绩基准走势线，“业绩基准走势线”判断的也是基金的超额收益获取能力。当基金的收益长期超过业绩基准线时，说明这只基金的超额收益相对较高，反过来则说明这只基金获取超额收益的能力比较一般。
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看走势线，如何帮助投资决策？
了解了基金业绩走势图中不同曲线所代表的意义，咱们又该如何将它运用于投资决策中呢？
首先，通过全面观察基金在不同阶段的表现，筛选出长跑基金。第一步，全面观察基金在不同阶段的表现。一般来说平台提供的走势图可以分为不同时间段，最常见的有近1月、近3月、近6月的短期表现，以及近1年、近3年的长期表现等。比如，小夏看到某基金这段时间的走势颇为犀利，考虑投资这只基金，但是打开基金业绩走势图后发现，该基金只是近3个月走势比较好，长期的表现却都跑输了大盘及同类，那我们选择时就需要慎重考虑，要多方面了解基金A近段时间表现好的原因是偶然性的还是长期性的，再做打算。
其次，在有明确投资方向时，选择同类中表现更好的基金。当我们已经有了比较明确的投资方向比如新能源板块或半导体板块，可以通过对比基金收益走势图来筛选。通过和沪深300指数走势线或同类基金业绩平均走势线的对比，大致能判断出这只基金的超额收益情况以及在同类产品中所处的位置，筛选出超额收益显著、在同类中处于领先位置的绩优基金。
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最后，小夏还要提醒大家两件事：
其一，基金业绩走势图并不是选择基金的唯一标准，我们需要综合多项基金分析指标，比如最大回撤、波动率、夏普比率等等，这些指标可以衡量基金的抗风险能力，如果一只基金历史收益比较好但最大回撤和波动率也比较高，那可能就不大适合稳健型投资者去购买；还有基金目前的持仓分布、基金经理的实力分析等等，结合这些数据我们能更了解基金本身的情况。这些内容我们在往期内容都有帮大家科普过，新来的朋友们如果对这些指标还不太熟悉，可以点击文末链接回顾~
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其二，小夏并不建议大家利用基金业绩走势图进行波段操作。因为基金和股票不同，股票的价格围绕估值在波动，而基金净值取决于所购买的股票债券等资产的波动，对于一只好的基金来说，可能一直在净值创新高的路上；同样的，对于一只差的基金来说，可能也一直在净值下跌的路上。不能因为基金业绩曲线到达高峰了就判断要卖出，也不能因为其业绩曲线到达低谷了就认为应该买进。
风险提示：本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。
二：怎么去了解基金
基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然，风险度越大，收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些。 选择适合自己的基金 首先，要判断自己的风险承受能力。若不愿承担太大的风险，就考虑低风险的保本基金、货币基金；若风险承受能力较强，则可以优先选择股票型基金。股票型基金比较合适具有固定收入、又喜欢激进型理财的中青年投资者。承受风险中性的人宜购买平衡型基金或指数基金。与其他基金不同的是，平衡型基金的投资结构是股票和债券平衡持有，能确保投资始终在中低风险区间内运作，达到收益和风险平衡的投资目的。风险承受能力差的人宜购买债券型基金、货币型基金。 其次，要考虑到投资期限。尽量避免短期内频繁申购、赎回，以免造成不必要的损失。 第三，要详细了解相关基金管理公司的情况，考察其投资风格、业绩。一是可以将该基金与同类型基金收益情况作一个对比。二是可以将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的。三是可以考察基金累计净值增长率。基金累计净值增长率＝(份额累计净值-单位面值)÷单位面值。例如，某基金目前的份额累计净值为1.18元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为18%。当然，基金累计净值增长率的高低，还应该和基金运作时间的长短联系起来看，如果一只基金刚刚成立不久，其累计净值增长率一般会低于运作时间较长的可比同类型基金。四是当认购新成立的基金时，可考察同一公司管理的其他基金的情况。因为受管理模式以及管理团队等因素的影响，如果同一基金管理公司旗下的其他基金有着良好的业绩，那么该公司发行新基金的赢利能力也会相对较高。 由于我国目前尚未建立起较为成熟的基金流动评价体系，也没有客观独立的基金绩效评价机构提供基金绩效评价结论，投资者只能靠****提供的资料，自己作出分析评价。
三：怎么去了解一只股票
要是投资了，想提高胜率，当然对于市场环境和买入标的分析是必不可少的，不过我察觉到，非常多伙伴都不会基本面分析，不愿意去学习基本面分析，因为感觉它太难了。其实每多大的困难，今天学姐就让大家知道如何进行基本面分析，这样抓住牛股的距离就近了许多。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
1、基本面分析是研究影响股价因素的方法
从教科书中我们可以了解到，基本面分析的出发点是影响证券价格变动的敏感因素，证券市场的价格变动的一般规律的发现都需要分析和研究一齐上阵，为投资者提供更多可靠的信息以便选择最优方案。更简单一些来说，股票价格是受很多因素影响的，而对这些影响因素的分析，就是基本面分析。
2、基本面分析包括3个方面
我们到底有哪些因素在具体研究呢？可以从这3点入手，即宏观经济分析、行业分析和公司分析。好多朋友看到这三个因素就惊慌失措了，好像自己要学会整套经济学才会分析！淡定，不用慌，学姐在这里会通过实战角度来讲解该如何分析。
1、宏观经济主要看政策和指标
我们都是清楚的，宏观经济是可以直接影响到股市行情的因素，像经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）和经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响都是巨大的。但在实际购买股票的过程中，普遍都不会去选择面面俱到，否则容易掉入因小失大的陷阱，需要更加关注最核心的变量，举个例子，如关注一些反应市场流动性的宏观指标，例如货币政策和财政政策（是否降息、降准以维持宽松）、汇率（是否提高以吸引外资进场）。因为在短期内，基本上价格的波动都是由供求关系来决定，所以若是市场有更低利率的出现，更为宽绰的货币政策之时，市场流动性方面也更加地宽裕，买方力量更强，这样就会促使股价上行。可以看看2021年受疫情肆虐但股价却不断新高的美股，最大的根源在于美国持续实行宽松政策，
2、公司分析主要看行业、财务和产品
再好的行情，也会有跌跌不休的公司，这可能是公司基本面存在问题的。第一步要看的是所处行业，因为公司没有达到行业的水平，行业不景气公司自然很难发展，产业趋势向上的行业，其中的企业自然能够拥有更多的盈利空间。行业的发展空间只有较小的规模，连一家上市公司的规模都没有达到，我们当然就不需要浪费时间了；还可以看行业现在是在哪一个发展阶段，有的行业已经处于成熟期或衰退期，比如说钢铁煤炭等；还有就是看行业是否有相关政策方面的支持，已经获得政策支持的行业，发展空间肯定是很好的。今年各大券商对于各行业的研究报告已经出炉，感兴趣可以点击领取：
好的行业选定了以后，随之而来的是对行业之中的公司进行挑选，现在就从两个方向去分析：
财务报表：了解公司的财务状况、获利能力、偿债能力、资金来源和资金使用状况，主要跟踪的财务数据有营业收入、净利润、现金流、毛利率、资产负债率、应收款、预收款、净资产收益率等。
产品与市场：前者主要分析公司的品牌、产品质量、产品的销售量和生命周期；后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力。
话已至此了，朋友们想必对基本面分析的优势有所了解了，这是一套秉持自上而下的系统的分析方法，从宏观到中观到微观，可以帮我们把握市场的方向，而且我们还能挖掘出真正很有价值的公司。可其实任何一个分析方法，具有好的地方，劣势也是一定会具有的。基本面分析的劣势也是很容易就可以发现的，即使学姐已经给大家把重点内容简化分析了，但是真正的入门，也必须具备一定的基础。另一方面就在短期价格的过渡波动的反应上，在基本层面上是没有办法分析出来的，因为从短期来讲，价格可能还受投资者交易情绪等影响，从基本面分析的结果中，体现不出这一部分。可能对于小白来说，还是很难判断出股票的好坏，不过没关系，我特地给大家准备了诊股方法，哪怕你是投资小白，也能立刻知道一只股票的好与坏：
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