1.开曼美元基金监管要求
开曼美元基金监管要求
随着经济实质法案的实施，开曼公司的维护成本增加了，也失去了部分优势，但是主要优势依然存在，税务豁免，私密性好......开曼的信托行业和基金行业依然发达。开曼设立美元基金需要满足哪些监管要求，设立美元基金要走哪些流程呢？
开曼美元基金监管要求
开曼群岛金融管理局（CIMA）为开曼投资基金最主要的监督机构。所有开曼基金运营者都应受CIMA监管并依据其指引完成注册/备案。
1、备案注册
在投资者认缴出资后21日内向CIMA提交注册申请，未经注册不得接受实缴出资；如果私募基金变更注册办公室或主要经营地址，或曾向CIMA报备过的相关信息发生实质性变更，则须在相应变更发生后的21日内向C1MA报备更新。
2、审计
私募基金须由符合CIMA要求的开曼审计师进行审计，经其签署的审计财务报表必须在每个财政年度结束后6个月内提交给CIMA。并且，《私募基金法》允许主基金和AIV可以合并财务报表。
3、估值
私募基金应当聘请（1）独立第三方或者行政管理人，或（2）符合条件的私募基金管理人、运营者或其关联方，对私募基金每年进行至少一次估值。但同时《私募基金法》也明确授权CIMA可根据其认为适当的情况豁免对私募基金的估值要求。
如果估值不是由独立第三方进行，则由管理人、基金运营者（如私募基金的普通合伙人）执行，其必须独立于投资管理部门，或者非独立于投资管理部门，但潜在的利益冲突情况应已被适当识别并向投资者披露。
4、托管
原则上私募基金应当指定1个托管人，但如果指定托管人不具有可操作性或适当性，私募基金也可以通知CIMA不指定托管人，但要指定1个行政管理人或其他独立第三方，或私募基金管理人或运营者等履行基金资产权属核实职责。
5、现金监管
私募基金必须指定一名人员监管私募基金的现金流，确保所有现金已记入以私募基金名义开立的现金账户；确保投资者就投资权益支付的相关款项已收到。可以由行政管理人、托管人或独立第三方或管理人（或运营人）承担现金监管职责，前提是管理人（或运营人）将现金监管独立于其投资项目管理的职能，或者在文件中将事项向投资人披露。
6、税务
免征开曼群岛收入税或增值税，并且可通过申请取得开曼群岛政府税务承诺的方式使其免税状态延续20年及以上。
2.开曼美元基金设立流程
开曼美元基金设立流程
1、明确设立目的及核心诉求
管理人在设立海外基金前必须先明确自己的设立目的、核心需求等，然后才到后面考虑是否要聘请服务商、具体业务步骤等。如果管理人一开始没有明确，后面一旦启动设立流程后发现有误再要做修改，成本和耗时都会增加很多。 具体需要明确的内容包括但不限于以下几点：
（1）基金的目标投资者是什么类型（机构或个人）；
（2）基金将投资的资产是什么类型（房地产或创业公司股权或大型公司的并购或债权）；
（3）基金的目标投资者和将投资的资产是归属于哪个法域。
2、明确是否需要聘请海外基金设立服务商，需要什么类型的服务商
管理人在明确了解自己的设立目的和核心需求后，应该根据自己的需求明确是准备聘请海外基金设立服务商还是让自己的员工去对接律师、行政管理人、经纪券商等一系列的中介服务商。
3、服务商对基金进行尽职调查。
4、基金方案和架构设计。
5、海外实体设立。
6、准备基金相关文件。
7、完成银行开户。
8、海外监管部门审批。
3.开曼投资基金类型
开曼投资基金类型
按照不同的定义，开曼投资基金会有不同的划分方式。
1、按开曼投资基金受规管的类型划分，离岸私募美元基金可以分为封闭式基金、开放式基金以及混合式基金三种类型。在开曼法律下，开放式基金与混合式基金都受到开曼金管局同等程度的监管，因而从法律规管的角度，我们几乎可以把混合式基金并入开放式基金中作为开放式基金的一个子类别。
2、按投资基金的法律主体划分，以开曼为例，开曼离岸私募基金主要采用有限合伙、公司制、伞形公司制三种形式。其中我们通常认为伞型公司制这种形式属于公司制的一种特殊类型，有些人士会将伞型公司制归类为公司制的子类别。
3、按投资基金的商业类型划分，又可以分为私募股权基金、杠杆收购基金、债权类基金、对冲基金、不良资产基金、地产基金等。
至于设立基金费用方面，由于不同的基金架构和要求因为复杂性不同，价格也不能完全标准化，但是价格范围相差并不会很大。
最后再来说下开曼基金监管安全问题，开曼基金已经近百多年历史，各种法律案例监管非常完善。这是除了税收优势之外，众多投资者选择在开曼设立基金的原因之一。
一：伞形基金有哪些
伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为“子基金”或“成分基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。何止一个易方达？广发.....二：伞形结构基金有哪些
伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为“子基金”或“成分基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。何止一个易方达？广发.....个人观点：易方达基金公司属于较大的基金公司，但是中小板块本人不太看好，该基金只能是一般。 请慎投。 不要完全听信银行推荐，他们都有自己的营销产品，推荐的不一定就是好的。
三：伞形基金有哪些优势
伞形信托是指同一个信托产品之中包含两种或两种以上的不同类别的信托。也就是说投资者可根椐投资的爱好选择一种或几种组合投资，满足不同的投资需要。伞形信托有什么优势主要有以下几点，1，伞形信托的设立过程非常便捷。2，伞二位信托所投资的标准大大超过融资融卷业务。3伞形信托高杠杆率远超融资融卷。
四：下列不属于伞形基金的优点的是
目前在投资中国内地的全球资产中，卢森堡基金占比就有1/3。比如我国出名的宝钢钢铁，就是由卢森堡阿赛洛尔—米塔尔钢铁公司、阿贝尔德钢铁公司深度参与产业建设。
而中资企业“走出去”过程中，也倾心于将卢森堡作为基金注册地，向北美、非洲、欧盟等国家和地区进行投资。
此外，卢森堡还是中国股票ETF（交易所交易基金）在欧洲的主要注册地，在香港和美国之后居世界第三位（中国内地以外地区）。
在世界三大评级机构的主权评级中，卢森堡评级均为最优。到底是什么成就了卢森堡在金融级的地位？↓↓
01
地理位置与健全的法律制度
卢森堡地处欧洲中心位置，辐射近5亿欧盟客户，交通物流网络发达，拥有掌握多种语言的高素质人才，聚集了在基金产品开发、管理及销售等领域的投资基金专家。卢森堡在遵守国际规则的同时，建立了有利的金融发展的监管和税收制度。
02
税率优惠、税务高效
根据此前的世界银行全球营商环境报告显示，卢森堡在缴税便利度方面全球排名第21位；总税率20.2%，全球排名第20位，欧盟内税率最低；税务处理时间每年55小时，全球排名第5位，欧盟内用时最短。
卢森堡与77国（地区）签订避免双重征税协定，与各国（地区）签订的超过93份投资保护条约，且其优惠的国内税收制度符合《欧盟指令》，采用卢森堡的基金平台不会增加投资者的税收成本，反而有机会减少投资回报的税负。同时，卢森堡基金管理人取得符合条件的管理费可免缴增值税。
03
融资环境宽松，金融服务完善
卢森堡实施严格的银行保密法，私营银行业务高度发达，资金出入没有特殊限制；金融服务业发达，有理财、审计、税务等咨询服务专业；保险服务完善，便于风险投保。
卢森堡目前已经是8家中资银行欧洲总部，分别是中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、招商银行、交通银行、光大银行和浦发银行。
卢森堡投资基金类型
卢森堡投资基金主要分为可转让证券集合投资计划（UCITS，undertakings for collective investment in transferable securities）和另类投资基金（AIF，AlternativeInvestment Fund）
01
可转让证券集合投资计划（UCITS）
UCITS第一部分，符合该法令规范的投资基金可持“欧洲护照”，在欧盟各地自由营销。也就是说，基金一旦在某一欧盟国家成立，就能在欧盟全部成员国销售。这一方面节省成本、缩短上市时间，另一方面也使得资产管理公司在欧洲大陆的经销能力大大增强。
02
另类投资基金（AIF）
非UCITS基金被列为另类投资基金，在卢森堡设立另类投资基金可以采用下列投资工具：
① UCITS第二部分
其规定项下的投资机构需在每一个目标市场所在成员国审批，需卢森堡金融监管委员会CSSF审批后方可发行相应基金，可面向公众出售，它不能获得“欧洲护照”但它的可投资的资产类型、可采用的投资策略、风险分散规定等方面的灵活度更高。
②专业投资基金（SIF）
是一种对资深投资者特别具有吸引力的工具。SIF法律允许基金迅速投入到所有现有资产市场，而且风险分散的限制也比较灵活，操作灵活，面对机构投资者、专业投资者或投资额达125万欧元以上的投资者。它可通过资本、债务和隐蔽性融资工具进行融资。
③风险资本投资公司（SICAR）
风险资本投资公司，是专为私募股权和风险资本投资设计的受监管、财政效率高的结构。无投资多元化规则，无贷款或杠杆限制，最低股本为100万欧元，公司以债务或资产形式进行风险投资，投资不必上市，由CSSF审批并受其监管，其资产必须托管于某一卢森堡金融机构。
④家族资产管理公司（SPF）
面向私人财产管理，并不要求股东之间存在家族关系。可通过有限责任公司、股份公司等形式设立，适用于普通公司法，注册不需事先审批。SPF投资范围可包括股份、基金、期货券和结构性金融产品等，但不得直接进行房地产投资、提供贷款或涉及其他公司管理，通常不进行任何形式的商业活动，其股份不得公开发行。
⑤卢森堡控股公司（SOPARFI）
SOPARFI为卢森堡特有控股公司， 除控股或业务，还可从事其他工商活动，如贷款（同一集团内）、房地产、 专利开发管理。它按一般商业注册进行，其章程中拟定的工商活动需取得相应的营业执照。
SOPARFI主要优势在可享受卢森堡与外国签订的避免双重征税协定；享受由欧盟母子公司税收优惠指令的有关优惠，如满足条件的话对于其子公司获得的分红收入可免预扣税。它既可以与其他基金结构一起使用，也可以单独作为控股或融资工具使用。
⑥保留型另类投资基金（RAIF）
RAIF区别于SIF和SICAR等受监管基金，RAIF在发行前无须经CSSF事先审批，这使得新基金可以迅速设立并进入市场。其次，RAIF不受CSSF直接监管，而是仅由其任命的另类投资基金管理人进行间接监管。因此，RAIF架构不仅能为投资者提供保障，同时还能让基金管理人扩大其基金产品的销售市场。此外，RAIF架构可以受益于欧盟护照制度，享有伞型基金架构优势，并且适用富有吸引力的税收模式。
卢森堡投资基金的法律形式
（1）普通合同基金（FCP，非公司形式，由特别的管理公司管理）；
（2）浮动股本投资公司（SICAV）；
（3）固定股本投资公司（SICAF）。
后两者以投资公司（一般为股份有限公司）形式设立。
卢森堡投资基金主要税种
卢森堡的基金基本上都是免税的（除了资产税、认购税）。这些基金的形式属于公司类型，从而根据基金供应商/投资者的需求，决定基金的透明程度。
税收主要方面如下所列：
1. 收入预扣税
卢森堡基金收入
2. 增值税（VAT）
● 在卢森堡，受CSSF监管的投资基金的管理免征增值税。
● 在某些情况下，外包给第三方管理公司的管理服务也可享受免征增值税。
● 投资基金的销售也可免征增值税。
● 其他服务，如向投资基金提供的法律和审计服务，无法享受增值税免税，须缴纳15%的标准增值税税率。
● 托管银行服务部分免征增值税，托管银行的监控职能部分须缴纳12%的增值税税率。
● 公司型的投资基金为增值税应纳税人，在其从国外收到货物或服务时，可能需要登记相关手续缴纳卢森堡增值税。
3. 认购税
● 年度认购税税率为净资产的0.05%，每季度末根据UCI资产净值按季度进行缴纳和计算。
● 对于仅投资于货币市场工具和银行存款的UCI来说，年税率可降至0.01%。
4. 注册税
法人实体注册成立后，应缴纳75欧元注册税。
目前有600多家基金发起人已将卢森堡作为一个平台来注册其基金。这些基金随后向世界各地的零售客户、高净值客户和机构投资者进行全球发售。由380家基金管理公司管理的约3900个投资基金目前在卢森堡注册。
卢森堡作为欧洲最大的投资基金中心，也是中资企业对第三国投资的中转地和资金调配中心，不仅拥有众多的中资银行，离岸人民币的存款贷款都首屈一指，卢森堡拥有最多的人民币计价的投资基金。
注：本平台摘录或