为什么要讲这个差别？因为上个里面讲到两个产品，一个是增额终身寿，利率是3.5%，一个是债券基金，年化收益率在8%。
如果你长期持有，10万本金，按3.5%复利增长，大概是22年翻一倍达到20万。同样是10万本金，如果是按8%复利增长，大概9年翻一倍，18年变成40万，22年大概会到将近60万。
你觉得这个差别大吗？
一：股票基金是复利吗
这是我们第75次在早晨8点一起聊投资
昨天，有读者问了一个问题：
天马，投资基金是怎么实现复利的？不太懂如何操作。
正好趁着这位读者的问题，我们把复利这个概念说一说。
复利是我们做投资时重要的思维方式。
什么是复利呢？
传统的解释方法，复利就是利滚利。
比如白毛女里面，杨白劳借黄世仁的钱，算利息的时候就是利滚利。
也就是说，对于旧社会的劳苦大众来说，复利这个词一般是用来算贷款利息的。
比如我向你借了100元，约定好年利息10%，每年要还你多少利息呢？
如果是单利计算，每年我要还的利息都是100*10%=10元，没变化；
如果是复利计算，第一年应还的利息是100*10%=10元。
算第二年要还的利息的时候，本金变成了100元加上第一年的利息，也就是100+10=110元，然后用这个110*10%=11元。发现没，利息变多了。
算第三年要还的利息的时候，本金变成了110元+11元=121元，然后用这个121*10%=12.1元，利息又变多了。
所以，复利就是在计算利息的时候，把本金和之前产生的利息加起来一起当总本金来进行计算。如同滚雪球一样，时间越长越恐怖。
善良的人民群众，就是不了解复利的知识，才最终被地主老财彻底掏空，只能拿喜儿抵债。
好，现在我们要调换角色了，从杨白劳变成黄世仁。
这次我们不是借钱方，而是出钱的投资方，我们想让这笔钱实现复利的增长，要怎么做呢？
最基本的一条，就是杨白劳不能还钱。
如果第一年末杨白劳还了10元，那第二年的利息就还是100*10%=10元，没有搞成利滚利的状态。
第二年末杨白劳又还了10元，那第三年的利息就依旧是10元，彻底成单利了……
看见没，相当地主老财盘剥劳动人民也不是那么容易的，至少数学得好……
言归正传，我们想让在股市的钱实现复利增长，比如年化10%的增长，要做到哪几项呢？
第一， 钱要一直在股市。
如果我们本金100万，第一年赚了10%也就是10万。
我们把这10万从股市拿出来花掉了，那就没办法实现复利增长。第二年赚10%，就还是10万元。
但是如果我们没把钱从股市拿出来，本金就变成了100+10=110万。第二年还是赚10%，盈利就是110*10%=11万，比第一年多了，实现了复利增长。
第二，一定要减少亏损。
由于钱不从股市拿出来，所以一定要减少亏损。
我们来看两种情况。
情况1：
第一年我们赚了100%，100万变成了200万。
第二年亏损50%，200万就又变回了100万。
这两年的年化收益率是0%。
情况2：
第一年我们赚了10%，100万变成了110万。
第二年还是赚了10%，110万变成了121万。
这两年的年化收益率是10%。
情况2虽然看起来动作很慢，但实际上比情况1赚的多多了。情况1第一年搞得很开心，最终算下来没**。
这也就是为啥绝大多数股民在股市不**，牛市狂赚，熊市狂跌，最后一算，白玩了。
有读者会说，我也想减少亏损啊，但是做不到啊。
这是因为多数人牛市里之所以能狂赚，是因为买了风险很大的股票或者基金。这些股票基金跌起来一点也不含糊，所以根本做不到风险控制。
如果想实现复利增长，首先要考虑的不是怎么能多赚点，而是怎么能减少亏损。
第三，放进股市的钱太少，没意义
如果我们拿到股市里的钱很少，比如只拿全部资产的1%，这种情况复利就不重要了，再怎么复利，最终的收益也高不到哪去。
这种拿一点点钱进股市玩一玩的态度，和去打麻将是一样的，属于娱乐项目，不属于投资理财。
如果是投资理财，就要有资产配置的思维，是把现金资产置换成权益类资产，也就是股票和基金。
世界上所有的富人，大量的资产都是权益类的资产，从没见过哪个富人是把钱以现金的形式放起来的。
可以将30%以上的身家都转化成权益类资产，这才是投资理财应有的意义。
大家想一想，如果真的要把这么钱都放到股市，我们敢不敢呢？
那种赚一波就跑的思维，能支撑我们把毕生的心血都放到股市里面吗？
股市是个很有意思的地方，你认为它是低风险理财的地方，那它就是低风险理财的地方；如果你认为它是个赌场，那它也可以是个很暴力的赌场。
一起都源于我们对股市的态度和对股市知识的掌握情况。
OK，今天先聊到这，明早8点见。
下面是昨天的估值表：
欢迎大家
二：股票基金是复利收益吗
基金和股票一样都是会产生复利的，如果这一点搞不清楚的话，那么你对投资还真是要用点心了。
股票每天看的是价格，基金每天看的是净值。首先拿股票举例来说，第1天的价格是10元，上涨10%后，收市的价格就是11元。第2天如果再涨10%，它的价格就是上涨了1.1元而不是1元，收市后它的价格就是12.1元。照此计算，一只股票只需要8个涨停股价就可以翻倍，这就是复利的效益。同样的基金也是这样，比如第1天它的净值是1元上涨1%后，净值就变成了1.01元，第2天再涨1%后，它的净值就变成了1.021元，而不是1.02元。在份额相同涨幅相同的情况下，你第1天的收益明显比第2天的收益要多，这就是复利。举个例子，你买了100块钱的基金，买入时净值是1元，第1天上涨了1%，净值就变成了1.01元，你的基金总额就是101元。第2天又跌了1%，这个时候的的净值就变成了0.9999元，你的基金总额就变成了99.99元，这也是复利的体现。所以说不管是在股票还是基金上，涨跌都是复利计算的。
三：股票基金是复利计算吗
基金通常会把已经实现的收益向投资人进行分配。分红的基础为"基金净收益"，即基金的收入回报和通过卖出证券实现的资本回报，减去依法可以在基金收益中扣除的费用后的余额。按照目前有关规定，分红有两个约束条件:一是基金投资要有已实现的净收益，二是分红比例在一年中不得低于已实现净收益的90%。对于分红方式，投资人有两种选择，一是分配现金；二是再投资，即将分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位按复利计算指将收益再投资及用基金的收益在来创造收益，及复利。四：股票基金是单利还是复利
如果你定义的是一般的开放式基金，那么不算复利，因为多数类型的股票基金、债券基金等投资的都是股票，
在行情不好的时候甚至连本金都无法保证不亏损。
但货币型基金可以算作是复利的基金，
因为每月一结利滚利，而且几乎没有亏损的风险。
有人把投资基金的复利效应说得很大,其实不是那回事.
所谓复利只是红利再投资.红利会有多少?几乎对收益不起作用.如果后市不好.基金净值下跌,红利还可能赔了.