如何选二级债券基金 ?

jijinwang
近3年普通二级债券型基金收益前3名
数据来源:晨星基金
1、华夏聚利债券,经理,何佳琪2017-12-29至今,收益57.07%,基金规模,17.15亿,,近1年收益21.30%,夏普比率1.65,最大回撤3.34%,股债比是3.71%-85.44%
2、金鹰持久增利债券,经理,林龙军,2018-05-17至今,收益55.99%,基金规模2.43亿,近1年收益21.65%,夏普比率1.43,最大回撤7.71%,股债比19.9%-90.57%
3、光大保德信信用添益债券A,经理,黄波,2019-10-09至今,收益60.57%,基金规模15.03亿,近1年收益20.42%,夏普比率1.41,最大回撤8.88%,股债比18.73%-89.16%,

一:二级债券基金排名

1、规模最大的债券型基金:易方达裕祥回报债券(002351)
2、规模最大的混合债券基金(一级):易方达增强回报债券A(110017)
3、规模最大的混合债券基金(二级):易方达裕祥回报债券(002351)
4、规模最大的中长期纯债券型基金:中银丰和定期开放债券(004722)
5、规模最大的短期纯债券型基金:财通资管鸿福短债债券A(007915)
6、规模最大的被动指数型债券基金:南方1-3年国开债A(006491)
7、规模最大的增强指数型债券基金:全市场仅一只,长盛全债指数增强债券(510080)
1、基金,英文是fund,广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。从会计角度透析,基金是一个狭义的概念,意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况),通过银行、券商、基金公司申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。
2、根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。根据投资对象的不同,可分为债券基金、股票基金、货币基金和混合型基金四大类。根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。
3、在1969—1970年的经济衰退期和1973—1974年股市崩盘时期,很多早期的基金都损失惨重,纷纷倒闭。20世纪70年代,对冲基金一般专攻一种策略,大部分基金经理都采用做多/做空股票模型。70年代的衰退时期,对冲基金一度乏人问津,直到80年代末期,媒体报道了几只大获成功的基金,它们才重回人们的视野。

二:二级债券基金推荐

对于绝大部分普通人而言,股票型基金恐怕并非合适的投资方向。哪怕是沪深300这样的稳重敦厚的宽基指数,也常有25%以上的调整。对于普通投资者而言,这俨然已经近乎挑战极限了,更不消说如果遇上一些“妖艳”型的基金经理,那就只能感慨波动太大,把握不住了。

在当下这个阶段,最适合中国老百姓的理财产品,依然是波动小、年化收益能够有个8%~10%的稳健理财。过去十年,以信托为代表的银行理财完美地契合了这样的市场需求,所以才迎来了超级爆发。

如今这些非标理财已经成为往事,纵观全市场,我认为最贴近稳健理财的产品就是二级债基。而且站在当下,全市场那些以地方债、非标信托为底层资产的所谓理财产品,实际上是越来越走向风险高、收益低。如果家里还在买这种小银行、小三方公司销售的理财产品,建议赎回,不要等到暴雷了再追悔莫及。

什么是二级债基?简单说就是可以买股票的债券基金,基本配置是20%的股票和80%的债券,债券收益打底,股票收益增厚。二级债基还可以通过股票打新(网上)、可转债打新和投资来增厚收益。

二级债基是性价比极高的,从夏普上说,比纯债基金和股票型基金都要好。WIND有二级债基的指数,这个指数的曲线要比沪深300漂亮得多,年化能够接近10%,最大回撤也就在10%左右。对于普通投资者来说,持有体验要好太多了。大家都知道,在相近收益率的情况下,持有体验更好,就意味着个人投资者更容易挣到钱。

二级债基的业绩归因可以一句话讲清楚:股票收益+债券收益+可转债收益。对比依靠玄学刚性兑付的那些非标理财来说,当下二级债基当然是更好的理财产品。

大家都知道郭树清主席的名言:理财产品收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险。10%以上就要准备损失全部本金。郭主席说的是非标理财,对二级债基而言,张翼飞、谭昌杰、杨爱斌这样稳健的基金经理,历史业绩年化6%,实在是手拿把掐。而如果选择在权益投资上如鱼得水的林森和部分可转债产品,收益冲刺年化10%也并非不可能。

而如果能够进一步构建一个业绩归因相对有差异化的二级债基组合,可以很轻松地构建年化8%~10%的,回撤在4%~5%的整体净值。很多基金公司就已经用这样的思路在构建低波动的基金组合,交银基金的“我要稳稳的幸福”、兴全的“兴全低波动小确幸”都是很好的产品。

也可以按照80%纯债基金+20%权益基金的方式去配置组合,某种意义上也是二级债基组合,也很不错。

总而言之,言而总之,当下请卖出那些非标理财,买入二级债基组合。


三:什么叫二级债券基金

二级债基是一种中低风险的债券型基金,其风险与收益高于一级债基。
投资标的 :除固定收益类金融工具以外,适当参与二级市场股票买卖,也参与一级市场新股投资 。可以参照基金合同判断该基金是否为二级债基。
资产配置 :高收益债组合 打新股 精选添收益
产品特点 :纯债 + 新股 + 精选个股
其预期风险与收益高于一级债基。
二级债基和一级债基的区别
一级债基是除固定预期收益类金融工具以外,参与一级市场新股投资;二级债基是除固定预期收益类金融工具以外,适当参与二级市场股票买卖,也参与一级市场新股投资。
由于一级债基投资于纯债和新股,而二级债基,除了这些还可以投资二级精股,也就是说,二级债基的投资范围要比一级债基的投资范围大一些。
参考资料 搜狗百科-二级债基
二级债基是什么意思?和一级债基的区别
二级债基是一种债券型基金。 投资标的 :除固定收益类金融工具以外,适当参与二级市场股票买卖,也参与一级市场新股投资 。可以参照基金合同判断该基金是否为二级债基。
二级债基是一种债券型基金。 投资标的 :除固定收益类金融工具以外,适当参与二级市场股票买卖,也参与一级市场新股投资 。可以参照基金合同判断该基金是否为二级债基。 资产配置 :高收益债组合 打新股 精选添收益 产品特点 :纯债 + 新股 + 精选个股 风险特征 :中低风险 其预期风险与收益高于一级债基。总体上属于证券投资基金中的低风险品种。
一级债基:不从二级市场上买股票
二级债基:至多20%比例配置股票
一级债基具体是哪几只有中信稳定双利、交银施罗德增利、易方达增强回报、广发增强、 国泰金龙债券、大成债券等债基.一般来说,一级债基是指投资股票一级市场的非纯债型债券基金
,即一般的打新股基金,可以参照基金合同判断该基金是否为一级债基.最新发行的有申万巴黎添益宝也是一级债基,现在可以认购. (南方财富网southmoney.com)