基金发行的时候,如果有规模上限,比如50亿,那么发行末日的规模如果超过50亿,末日认购的投资者就要按照认购资金比例进行配售,如果第一天就卖超过50亿,一日售罄,所有投资者都按比例配售。
一:基金末日配售比例是什么意思
有些基金发行,考虑到各方面因素往往需要控制发行规模。而在发生了认购规模超出了需要控制的规模上限时,常常需要进行比例配售。
也就是说,投资者的认购,只能按一定比例配售。
末日比例配售,是其中一种配售方式。简单讲,就是按先到先得的顺序来进行认购。基金募集结束前的每一天,都可以全额认购。
当基金募集金额超过限定的金额上限后,基金结束募集,超过上限的这一天就成了基金募集的最后一天,也就是末日。
由于总的认购金额超过了上限,末日这一天认购的金额不能被全部确认,需要按一定的比例来确认。
举个例子:
假设一只基金最高限额 10 块
每天都有投资者认购 4 块钱
3 天总的认购金额 12 块,超出了最高限额的 10 块。这样投资者的认购金额就不能全部确认为基金份额。
用什么办法合理地确认最终认购金额,退回多认购的金额?
在末日比例配售的规则下:
第一步
要先计算末日认购申请确认比例,末日认购申请确认比例=(基金规模限额-认购期内认购末日之前有效认购申请金额)/末日有效认购申请金额(公式中的金额均不包括利息)。
具体到这个例子,就是[10-(4+4)] / 4,所以在这个例子里,末日配售比例为 50%
第二步
计算最后一天认购的不同投资者的确认金额:
投资者认购申请确认金额=末日提交的有效申请金额 X 末日认购申请确认比例
比如上面这个例子,如果小博最后一天认购了 4 元,那小博最终被确认的认购金额=4x50%=2元。
那也不一定,也会出现一种情况,募集开始的第一天,认购资金就超过了最高限额。那么所有认购资金,都需要按比例配售。
所以,末日比例配售,说不定发行第一天就被触发了。像周一发行的博时科创主题 3 年封闭混合基金就触及了限定额度,采用末日比例配售规则确认全部认购份额。
基金投资需谨慎