中国互联都被弄成折价了。
今天$高端制造(SZ161037)$ 的套利机会又来了，不知道上次套利后有多少人是持有这只鸡的（不错的一只鸡）。如果持有的今天就可以参与套利。没持有的，无底仓套利，今天申购，后天才能卖出，需要承受明天市场的波动，是有风险的，自己一定要明白。
工业40的成交额比较低，可能会遇到流动性问题，自己把握。
图片数据来源于图片shui[捂脸]yin
一：lof基金溢价套利怎么操作
LOF基金套利操作提供给投资者两种套利方法：一、当LOF基金二级市场交易价格超过基金净值时，以下简称A类套利，LOF基金有二级市场交易价格和基金净值两种价格。LOF基金二级市场交易价格如股票二级市场交易价格一样是投资者之间互相买卖所产生的价格。而LOF基金净值是基金管理公司利用募集资金购买股票、债券和其他金融工具后所形成的实际价值。交易价格在一天交易时间里，是连续波动的，而基金净值是在每天收市后，由基金管理公司根据当天股票和债券等收盘价计算出来的。净值一天只有一个。
1、进入招商、国都资金账户（该账户必须挂深圳股东卡），选择股票交易项目下的“场内基金申赎”，输入LOF基金代码，然后点击“申购”和购买金额后，完成基金申购；
2、T+2交易日，基金份额将到达客户账户。也就是说，您星期一申购的LOF基金，如中间无休息日，份额将星期三到您的账户；
3、从申购（也包括认购）份额到达您账户的这一天开始，任何一天，只要市场价格大于净值的幅度超过套利交易费用（一般情况下，该费用=1.5％申购费+0.3％交易费用=1.8％），无风险套利机会就出现了。
二、当LOF基金二级市场交易价格低于基金净值时（这种情况常常出现于熊市或下跌市。），以下简称B类套利。
当LOF基金二级市场交易价格低于基金净值时，并且这样的差价足够大过其中的交易费用（一般情况下，该费用=二级市场0.3％交易费用+赎回费用0.5％=0.8％）时，那么B类套利机会就出现了。
1、进入招商、国都资金账户（该账户必须挂深圳股东卡），选择股票交易，象正常股票买卖交易一样，输入基金代码（注意：此处不进入“场内基金申赎”）买入，即可。这个过程被称为LOF基金二级市场买入，和买卖封闭式基金一样。
2、您在二级市场买入的LOF基金份额，在第二天（T+1日）到达您的账户，从这一天开始，任何一天，当LOF基金二级市场交易价格低于基金净值时，并且这样的差价足够大过其中的交易费用（一般情况下，0.8％）时，那么您就可以在股票交易项目下的“场内基金申赎”赎回了。
lof基金，英文全称是“listedopen-endedfund”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要通过交易所的系统卖出，需要办理跨系统的转托手续；同样如果是在交易所系统买进的基金份额，想要在其他指定网点赎回，也要办理转托管手续。 套利原理：以目前一般交易情况来看，开放式基金净值与实时成交价格间一般存在着一定的价差。深交所开放lof基金场内申购与赎回后，场内申购的基金份额在t+2日可以在场内卖出，场内卖出基金份额资金当时到账可用；当日场内买入的基金可于t+1日在场内卖出和场内赎回。由于lof基金具有以上 特点，同lof基金在不同市场的交易价格发生了偏离时就可以进行套利的操作。
做基金的转托管业务，你的这种情况应该叫做基金的跨市场转托管，具体办理步骤需要咨询券商，希望能帮到你！
二：lof基金溢价套利条件
1. 两个市场间定价因素的不同赋予LOF基金套利机会 2. 交易费及到帐时间滞后通常致使套利机会白白流失，使得套利失去原有的意义 3. 机会是为有把握的人准备的；降低时间滞后对套利的影响，使得LOF套利更具魅力 4. LOF套利是手段而并非目的三：etf基金溢价套利
“套利”这个词对不少投资者来说既熟悉又陌生，说它熟悉，因为字面意思很好理解并且大部分人都听过，说它陌生是因为真正实操过的人并不多。
其实套利并不复杂，今天南南就给大家介绍公募基金中的最常见的一种套利方式—折溢价套利。
同一件商品在不同的渠道销售，可能会产生多种价格。比如同一件爆款LV包包在美国售价1万，在中国可能就卖1.5万。
公募基金中同样有两种价格的情况，一般在交易所上市的基金，如ETF、LOF和场内货币基金等都有两个交易渠道：一是一级市场申赎，二是二级市场买卖。所以存在两种价格：一级市场每天收盘后公布的基金净值和二级市场实时波动的交易价格。
净值主要受到基金持有的股票或债券价格涨跌的影响，而交易价格本身是交易行为的反应，会受到市场情绪的影响。
一般而言，价格会围绕净值上下波动。而当价格与净值不一致时，就出现了“赚差价”即套利的机会。
当交易价格低于净值时，就产生了折价，可参与折价套利。
相反，当交易价格高于净值时，就产生了溢价，可参与溢价套利。
了解了套利的概念和原理后，接下来南南就以ETF基金为例，来看看具体如何操作。
ETF套利是个技术活儿，介绍它之前，首先我们要弄明白两个问题。
一是普通基金的申购直接从银行卡扣款，而ETF的申购赎回则采用的是实物申赎机制，就是用一篮子股票去换基金份额，赎回基金得到的也是一篮子股票。
二是ETF申赎依据的是基金参考净值，这个参考净值和每天公布一次的基金净值不同，由于ETF持仓透明，交易所可以根据持仓股票的涨跌实时计算出真实价值，每15秒更新一次。
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假设某ETF最新的参考净值是5.5元，交易价格是5元。此时我们以5元的价格买入ETF份额，然后再赎回得到一篮子股票并同时卖出股票，即可完成折价套利。
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同样假设某ETF最新参考净值是5.5元，但交易价格变成了6元。此时我们首先配置一篮子股票，再用一篮子股票申购ETF基金份额，然后在二级市场按照6元的交易价格卖出ETF，即可完成溢价套利。
以上操作直接通过券商APP即可完成。关于这两种套利方式的差异，南南做了一张图放在文字版中，感兴趣的可以自行查阅：
这样的**方式看起来是不是很完美，似乎**不赔，但其实不然。
套利前还需考虑交易手续费和时间成本。交易手续费主要有基金的申赎费用、场内交易佣金，卖出股票印花税等，只有套利空间能完全覆盖交易成本时才能获利。
并且还要留意，一些ETF或者LOF基金申购或买入后，需要一到两个工作日才能卖出或赎回。如果这段时间基金净值出现较大波动，可能会出现套利不成反而亏损的风险。
举个例子，朋友圈代购小杨从美国以1万块买入上面例子中的爆款LV包包，然后以1.3万的价格在上海卖了出去，小杨就从这笔交易中获得了3千元的差价，但这3千并不是纯利润，还要剔除小杨往返美国的机票、在美国的各项开销。
另外小杨还要承受时间的不确定性风险，如果在她往返美国期间，LV上了新品导致该爆款需求下降或者上海的专卖店突然大促销，小杨的套利空间都会大大缩小。
关于如何算出基金的套利空间，这里南南再次给大家推荐一个网站—集思录，它会实时更新各个基金的溢价率和成交额。
大家在挑选可套利基金时，首先看成交额指标，成交额越多则说明二级市场流动性越好，在二级市场卖出越方便。其次需重点
好啦，今天的内容就到这儿。听完本期，不知道大家对场内基金的折溢价套利理解得怎么样？有什么疑惑或者心得欢迎留言
（投资有风险，入市需谨慎）
四：场内基金溢价套利
场内溢价指的是基金价格高于基金净值价格，该基金价格严重脱离其本身的价值。1、对于出现这样情况的基金，是存在较高的泡沫性的，中后期下跌的可能性会比较大。简单来说，基金溢价指基金发行时由于需求大于供给而使得基金发行价大于基金本身的价值。
2、证券市场上的一个专业性术语叫做溢价，是指支付的具体金额超过股票或证券的价值或面值。在基金上，指的是封闭型基金市场的买卖价格超过了基金单位净资产的价值。一般来说，一只股票有溢价，这意味着它在减去各种手续费后还有钱，一只股票有多少溢价空间，是指股票的总体目标价格和股票票面价格中间的差价。证券买卖的价格高于证券的票面价值，只要超过就称为溢价，溢价空间是指交易价格超过证券票价的多少。
1、场内基金溢价率是指同一类型的基金，由于场内基金的价格和场外基金的净值不同，所以场内和场外就存在溢价，其计算公式为：ETF成交价格÷当前基金净值-1。场内基金受到供求关系的影响，所以一般场内基金的价格高于场外基金。比如，基金在二级市场上的价格为1.5元，在场外基金的净值为1.4元，则基金的溢价率＝（1.5－1.4）／1.4×100％＝7.14％。
2、ETF的溢价率越低越好，如果溢价率为负数，说明此时价格低于实际价格，因此是一个不错的买入时机。场内基金的溢价率可以直接在交易软件ETF基金的分时图下可以看到，不需要投资者自己计算。
3、此外，当基金在二级市场上出现溢价的情况时，投资者可以利用它与场外基金净值的差值进行套利，但溢价率要大于套利的成本，才会更划算。
五：lof基金溢价多少才能套利操作
ETF即交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
LOF，英文全称是"ListedOpen-EndedFund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
LOF与ETF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在：
1. 基金投资策略不同。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动型基金。
2. 申购、赎回的标的不同。投资者需要用一篮子股票申购ETF基金份额，即投资者需要按照ETF标的指数的成分股比例配齐股票才能在指定券商办理申购业务，同样投资者赎回ETF份额时，得到的也是一揽子股票。LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。
3. 申购、赎回的场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行；LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行。
4. 对申购、赎回限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者（基金份额通常要求在50万份以上）才能参与ETF的申购、赎回交易，LOF则在申购、赎回上没有特别要求。
5. 在二级市场的净值报价上ETF每15秒提供一个基金参考净值（IOPV）报价；LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。
可能大家会有疑问，如果需要在二级市场交易，那直接发行封闭式基金就可以上市交易了，为什么要设计这么复杂的交易方式呢？
最主要的原因就是普通封闭式基金上市交易后会产生折价（即上市交易价格总是低于基金的净值），而设置场内场外同时交易的机制后，由于套利者的存在，一旦基金二级市场交易价格出现较大的折价或溢价，套利交易能够很快地让基金二级市场价格回归到净值附近。
我们以套利交易更为活跃的ETF为例。交易所每15秒计算并公告一次IOPV（Indicative Optimized Portfolio Value）值，作为对ETF基金份额净值的估计。当二级市场价格大于IOPV时，投资者就可以进行溢价套利，也就是现在二级市场购买成分股，并在一级市场申购ETF份额，同时把ETF份额二级市场实时卖出；当二级市场价格低于IOPV时，投资者就可以进行折价套利，也就是在二级市场买入ETF份额并在一级市场实时赎回，同时，在二级市场上卖出成分股。只要差价大于交易成本，那么投资者就能获得正套利收益。
活跃的套利活动会使得二级市场价格与净值的价差缩小，使得ETF和LOF能够充分减少折价和溢价。