来自天风电新策略会的交流纪要。
1、今年四季度销售远好于三季度，明年会根据计划扩产，一季度订单基本是满的，需要新增设备才能提高产值，溧阳、贵州基地都会扩产。明年保守估计收入能达到35亿元，净利率有望在10%以上。
2、原材料拆分：占比最大是铝、其次是铜、两者占比均在二三十之间，其余是塑料等，但不同类型结构件占比会有差异。原材料成本压力不会太大，公司没有备货太多，也只能锁短期订单，目前铝价短期上涨，长期是供过于求的。
3、海外三个基地，德国正在准备基建，明年四季度按计划投产；瑞典客户帮助增添厂房，预计明年四季度投产；匈牙利明年上半年会有设备投入，三季度逐步开始投产。海外工厂与国内工厂成本差异主要在人工成本上。
4、结构件价值量取决于电芯大小和复杂度，属于个性化产品；相同的结构件价格都差不多，一定GWh下越小的电芯产出就越高；消费电池结构件占比还比较小，销量受下游需求影响，未来会进一步发力，国内华为等厂商也有拓展；公司九成圆柱结构件供给日韩企业，最大的客户
是LG。
5、公司四五年前就开始向美国的 工厂供应连接件，现在包括 上海工厂也一起供应。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
一：科达利(002850)股吧
8月5日晚，科达利（002850.SZ）披露半年报，公司报告期内实现营收18.02亿元，同比增长162.22%；实现归属于上市公司股东的净利润2.19亿元，同比增长367.01%；基本每股收益0.94元。
科达利主要产品为电池精密结构件、汽车结构件，产品应用于动力电池及新能源汽车、便携式通讯及电子产品、电动工具、储能电站等行业领域。其中，锂电池结构件为公司营收主要
当前，新能源汽车市场景气度持续提升，带动动力电池装机量水涨船高。根据高工产业研究院（GGII）数据统计显示，2021上半年全球新能源汽车销量约225.2万辆，同比增长151%；动力电池装机量约100.49GWh，同比增长141%。
在此背景下，今年上半年，得益于下游动力锂电池出货量的增长，科达利动力电池精密结构件订单持续增加，由此带动业绩增长。
截至目前，科达利现有客户包括宁德时代、LG、松下、特斯拉、中航锂电、亿纬锂能、欣旺达、比亚迪、瑞浦能源、力神、蜂巢能源、佛吉亚、广汽集团等动力电池及汽车制造企业。
从营收构成来看，报告期内，科达利锂电池结构件产品贡献营收17.45亿元，同比增长171.64%；汽车结构件产品实现营收0.40亿元，同比增长47.61%。锂电池结构件、汽车结构件占营业收入比重分别为96.83%、2.19%。
产能方面，科达利一方面加快国内外在建生产基地的建设及投产进度，另一方面持续加大产能扩充。今年上半年，公司分别以自有资金不超过10亿元、5.2亿元、2.25亿元投资建设四川宜宾新能源动力锂电池精密结构件项目、锂电池精密结构件产业总部及研发基地项目、惠州动力锂电池精密结构件三期项目。
不过，值得注意的是，由于原材料成本上升，科达利存在毛利率下降的风险。
今年以来大宗商品价格暴涨，而科达利产品主要原材料中的铝材、钢材、塑料、铜材，占主营业务成本的比重较大。
科达利在半年报中表示，未来如果上述原材料价格持续出现大幅上涨，将会对公司毛利率水平产生一定影响；同时，根据《节能与新能源汽车技术路线图》规划及新能源汽车补贴逐步退坡，对动力电池价格将会造成新一波冲击，动力电池结构件价格亦可能面临进一步下降的风险。
科达利也今年4月份在互动平台称，为降低原材料价格水平上涨对公司产生的影响，公司将通过产能扩充、提高公司管理等降低产品生产成本及管理成本；通过控制人力成本以保证产品利润率。
从二级市场表现来看，今年以来，科达利股价累计上涨约33%，4月初以来股价累计涨幅高达94%。不过，公司股价在7月14日触及137.49元/股创历史新高后，出现小幅回调。截至8月5日收盘，公司股价报收125.20元/股。
不过，股价创新高的另一面是，科达利的原始股东们在陆续大举撤离。
科达利2020年年报显示，公司发起人为励建立、励建炬、深圳市宸钜投资有限公司（下称宸钜投资）、深圳市大业盛德投资有限公司（后更名为云南大业盛德企业管理有限公司，下称大业盛德）、平安财智投资管理有限公司（下称平安财智）、蔡敏。励建立、励建炬兄弟为科达利实控人。同时励建炬持有大业盛德 46.28% 的股权，以上三方构成一致行动人关系。
控股股东及其一致行动人所持股份于2020年3月解禁。2020年5月公告披露了大业盛德的首次减持计划，11月，大业盛德完成该次减持，共计减持258.50万股，占公司总股本的1.23%。减持过后，大业盛德的持股比例由5.14%降至3.91%，不再是持股5%以上股东。
今年4月份，励建立也加入减持行列。具体来看，励建立拟减持不超过210.00万股，占其持有公司股份总数的2.62%；大业盛德拟减持不超过205.37万股，占其持有公司股份总数的25.00%。截至6月末，励建立已减持62.79万股，大业盛德已减持69.40万股。
除实控人外，科达利发起人之一的平安财智已套现离场。2017年公司首发上市时，其持有公司股份315.00万股，占总股本的2.25%。2018年一季度，平安财智所持股份解禁后，其便开始疯狂减持。到了2019年一季度末，平安财智已退出十大股东之列，而当期的十大股东“门槛”为150.00万股。这表明，平安财智至少减持了165.00万股。
另一位原始股东苏州和达股权投资合伙企业（下称苏州和达）同样已减持退场。其于2018年三季度开始减持公司股份，截至2020年一季度已退出十大股东之列。以此计算，苏州和达于上述期间至少减持912.95万股。
减持套现的股东不止上述几位。对比科达利2017年一季报与2021年中报发现，尽管公司十大股东“门槛”有所提高，但能发现原始股东南海成长精选（天津）股权投资基金合伙企业、深圳远致富海新能源投资企业均有减持。而目前仍在前十大股东之列的发起人之一宸钜投资，也在2019年四季度开启减持模式后持股数量不断下降，2021年中报显示，其持股持股比例已降至3.86%。
以上为可从公开资料查询到动态的名单，持股比例低于十大股东的股东们的操作情况则不得而知。
当然，也有资金在加码科达利。2020年半年报显示，香港中央结算公司（北上资金）进入十大流通股东之列，持有公司股份137.70万股。截至今年6月末，北上资金合计持有公司274.48万股，在公司前十大股东中位列第八位。
二：002850科达利股票
8月25日，金发科技发布半年报，上半年净利润15.81亿元，同比降33.44%。这个业绩看起来并不算差，但相对于市场的预期，却是天壤之别。8月26日，金发科技股价跌停，作为市场对此的强烈反应。
其实，市场对业绩的反应早就在盘面显示了，只是散户交易者没察觉到而已。股价从创出32元新高开始，主力就已经开始撤退。主力凭借自身的实力，早就获得了消息。此外，金发科技股价从最低3元多，涨到32元，差不多是10倍的涨幅。
黑色圈圈内下行的红色线，表示月线主力资金流出
在股价从32元跌下来的途中，金发科技发布了塑料污染治理顶层设计首推金发科技的利好消息，此后又有并购宝来新材料51.09%股份的利好消息，都未能把股价拉起来。所谓病来如山倒，病去如抽丝。由于主力大资金借助利好消息对散户交易者的影响，悄然撤退。主力大资金的流出，股价失去了上涨的必要条件。
黑色圈圈内上行的红线，表示在这一周期内可以持有股票
股价从3元多，上涨到32元多，主力赚了个盆满钵满，此时不走更待何时？主力玩了个在股市用烂了的障眼法——利用利好消息作掩护，悄悄地出货。散户交易者依旧沉迷于利好消息，对股票后市充满期待，对主力出货浑然不觉。
从盘面清楚地看到，无论是月线、周线，主力资金流出清晰明了。主力大资金流出，股价自然就一路下跌了。可悲的是，我们散户交易者却还以为这是股价的正常回落，后市还会上涨。金发科技的确是只好股票，我也曾在文章中提到过这只股票。但是当股价严重透支了业绩，那就不值得去留念了。
黑色圈圈内下行的红色线，代表周线主力资金流出
当股价跌成这样，再来问25万散户怎么办，说实话，有点晚。当然，如果现在能够醒悟过来，也并不算太晚，还有药可救。我一直在文章中提醒散户交易者，要借势，跟踪
25万金发科技散户交易者，该醒悟了，亡羊补牢为时未晚！
三：002850科达利目标价
002850科达利，次新股。昨日收盘价133.03元机械设备~通用机械板块，锂电池概念。
密切关注行情变化，收盘价在5日线下出局。谨慎参与