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什么是基金份额净值？
基金份额净值是指基金在某一个时点上，按照公允价格计算的基金资产扣除负债后的余额除以对应的基金份额数，代表基金持有人的权益，也可以简单理解为买卖一份基金的价格。
计算公式为：基金份额净值=（基金资产总值-基金负债）/基金总份额。
对于开放式基金而言，基金份额总数每天都可能发生变化，因此基金管理者须在当日交易截止之后进行统计，然后再以当日的基金资产净值除以份额，这样就得到了当日的基金份额净值，也就是投资者申购赎回的依据。
02
什么是基金的累计净值和复权净值？
除了基金份额净值外，投资者也会经常看到累计净值和复权净值的说法，这又是什么含义呢？我们知道，一些基金每年或多或少会有分红，而这些分红没有反映在基金的份额净值里，那么通过基金份额净值就无从知道基金往常的全部盈利情况，而通过观察累计净值就能弥补，2019年4月30日它的某只基金产品的单位净值是14.029元，而累计净值达到18.309元，说明成立以来每份额累计分红为4.28元，基金份额累计净值＝基金份额净值＋基金成立后份额的累计分红金额。
复权单位净值反映的是分红再投资的收益。复权单位净值将分红加回单位净值，并作为再投资进行复利计算，即假设投资者获得分红均选择红利再投资的情况下基金净值的水平。同样以某只基金为例，2019年4月30日它的复权净值为1.6742，意味着如果投资者在基金成立之初即持有基金，并且每次分红均选择红利再投资，则其总资产为当初本金的1.6742倍。
03
为什么基金成立后会有封闭期？
封闭期的设立是对投资者的保护，以实现基金成立后的平稳运行。新基金成立后需有一段期间依市场情况逐步完成初步的建仓布局，也便于基金管理人为日常申购、赎回做好充分的准备，所以基金契约中一般都设有封闭期的规定。根据我国《开放式证券投资基金试点办法》规定，开放式基金成立后的封闭期不得超过3个月。
04
投资公募基金有哪些费用？
申购（认购）费：申购费和认购费定义有一定的类似，只是它们发生在基金的发行和存续期内不同的阶段。认购费是基金管理人在发行时收取的费用。而申购费则是在基金存续期内办理基金份额申购时发生的费用。计算公式为，申（认）购费用=申（认）购金额*申（认）购费率。根据规定，各个基金公司会根据基金的类型以及基金的申购金额来设置不同档次的费率，详见基金信息披露材料。
赎回费：赎回费是基金持有人卖出持有基金时向基金管理人支付的费用。计算公式为，赎回费用=赎回金额*赎回费率。另外，赎回费主要是为了“惩罚”基金持有人频繁买卖基金的行为，一般来说，基金持有期越长，其赎回费用明显降低。
管理费：管理费是支付给基金管理人为管理基金资产而收取的费用，它一般是基于基金净资产值按照一定的比率从基金资产中提取，每日计提。计算公式通常为，每日应计提的管理费费=前日基金资产净值管理费年费率/当年天数。
托管费：托管费是支付给托管方为保管基金资产而收取的费用，它一般是基于基金净资产值按照一定的比率从基金资产中提取，每日计提。计算公式通常为，每日应计提的托管费=前日基金资产净值托管费年费率/当年天数。
销售服务费：销售服务费是支付给基金代销机构的基金营销费用和基金份额持有人服务费的费用，它一般是基于基金净资产值按照一定的比率从基金资产中提取，每日计提，每月支付。计算公式为，每日应计提的销售服务费=前日基金资产净值销售服务年费率/当年天数。值得指出的是，货币基金没有申购赎回费，但会有一定的销售服务费。
05
什么是A类/C类基金份额，有何差异？
基于基金不同份额间的收费方式、交易方式、交易限额或风险收益特征等存在不同，基金产品会分成多种份额，其中投资者比较常见的就是A类和C类份额。基金的A类/C类份额的差异主要体现在费率上。对于A类基金份额、C类基金份额而言，其对应的管理费和托管费是一致的，区别在于A类基金份额收取认/申购费，不收取销售服务费，而C类基金份额不收取认/申购费，但每日会计提销售服务费。
06
为什么有的基金会暂停申购或限制申购？
为了保障基金投资者的权益，证监会规定在发生特殊情形时,基金管理公司可以暂停受理客户提出的购买基金要求，特殊情形包括但不限于：(1)天灾、战争等不可抗力的情况；(2)证券交易所在交易时间内非正常的停市；(3)基金资产规模过大,使基金管理公司没办法找到合适的投资品种；(4)可能对现有基金持有人的利益造成损害；(5)基金管理人、基金托管人、基金销售代理人和注册与过户登记人的技术保障或人员支持等不充分。
在实际情况中，很多基金产品限制或暂停申购更多的是出于对规模稳定性的保护，规模增长过快或波动太大都会给基金经理的操作带来不利影响。因此综合来看，基金暂停或限制申购主要为了保障基金持有人的利益。
经常买基金的朋友，每天是不是要打开好多次交易软件，看自选的基金净值和收益情况？小夏也和你们一样，不过小夏不止看净值，旁边的基金估值有时也有一定的参考意义。有意思的是有时候估值不是一定和净值同涨同跌的，最近小夏就发现，自己的基金净值下跌了，但估值还在上涨，这是怎么回事儿呢？咱们今天就一起了解一下基金估值是怎么来的，有什么参考意义？
（图片选取2021-01-21，基金单日历史业绩不代表未来业绩）
基金净值和基金估值的区别
首先，我们理一下基金净值和基金估值的关系。基金净值，我们之前讲过很多次，就是每日买卖结算的基准价格，也可以说是基金的“单价”，代表买卖一份基金需要花多少钱。一只基金一天只有一个净值，这个净值是在每天收盘后，由基金公司和托管银行的专业人员根据基金当天最新的资产、盈亏情况，计算得出的。基金净值具有权威性，能够准确衡量基金每天的价格变动。
而基金估值则不同，它是指基金公司以外的机构，通常是基金第三方平台，参照基金最近一个季度末公布的重仓股、持仓比例，仓位数据等指标，综合估算得出的结果，并且还会随着当天市场的波动而实时变化。我们可以将其理解为“基金净值的一个估算值”，预测当晚公布的基金净值会是多少。但基金估值并不是真正意义上的基金净值，大家在查看官方的基金公告、定期报告、包括基金公司官方网站时，也找不到基金估值这个指标。所以，基金估值是基金公司以外的机构，参照该基金最近一个季度末公布的数据估算得出的结果，只能作为参考，不是真的净值。（上述来源：南方财富网，2014-07-01；百度百科）
所以可以看出，基金估值不仅和基金净值含义不一样，和股票的估值指标也不是一回事。
基金估值如何运用？
既然是估算结果，那么基金估值和实际的基金净值之间往往会存在一些偏差。这是因为，基金的持仓换股、加仓减仓等操作，并不会实时跟外界同步，一般只在基金定期报告中公布上一季度的持仓情况。比如一只基金，12月和1月这两个月十大重仓股可能已经换了好几只股票了，而盘中估值每天进行估算的数据来源还是这只基金去年三季度的公开报告，当然就会出现偏差。既然基金估值和基金净值之间经常会出现偏差，那么这个指标对我们来说又有什么意义呢？
我们刚刚说过了，基金公司会在交易日晚上公布当天的基金净值，也就是说，我们当天白天买卖的时候，并不清楚买入卖出的价格是多少。此时基金估值就给了大家一个参考，对于当天的基金走势有一个大致了解，并根据这个参考数值决定买入卖出。
举个例子，小夏持有的A基金最近收益率还不错，考虑止盈，正好今天股市大涨，A基金的估值也大涨了，小夏担心第二天市场会回调，这时就可以参考当天的估值及时止盈、落袋为安。或者比如小夏一直看好B基金，想趁着价格回调的时候买入，某天B基金的估值显示下跌，小夏这时也可以参考估值，趁着交易时间买入了。这，就是基金估值的意义。但既然说明是估算的数值，所以估值仅供参考，买卖基金还是要综合多因素去判断，避免追涨杀跌。（上述来源：天天基金网）
基金估值在哪儿看？
了解了基金估值的意义，那么估值在哪儿看呢？
现在很多基金第三方平台都有这个指标，比如刚刚说的天天基金网，就会在交易时间内给出盘中实时净值估算。以华夏消费升级混合A为例，天天基金网1月20日给出的盘中实时净值估算就在3.15元到3.22元之间变动，最终给出的基金净值估算是3.1290元，估算涨幅为0.69%，而当晚最后公布的基金净值也是3.223元。该平台还会给出净值估算平均偏差的数值是0.36%。大家也可以根据平均偏差来判断是否参考。平均偏差值越低，参考意义越大；平均偏差值越高，参考意义就越小。不过不同的第三方平台估值有可能不一样，大家也可以多平台综合参考。（净值数据来源：华夏基金，大智慧，净值数据经托管行复核）
最后小夏还想提醒的是，基金估值只是给了大家一个提前了解基金净值变动的参考，方便我们作出买入卖出的决策。而基金净值呢，建议不要天天看，也不能不关注，隔一段时间再关注，体验可能更好。因为基金终究是一种长期投资工具，市场涨跌自有专业的基金经理去应对，对于持有人来说，选择一只适合自己的基金，淡看市场涨跌、耐心持有才是更重要的事情。
温馨提示：1.华夏消费升级混合属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基金，低于股票基金，属于中风险品种；具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的销售评级结果为准。2.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。5.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。7.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。8.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9.市场有风险，投资需谨慎。10.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议， 我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。