一：基金和对冲基金的区别
美国的对冲基金：美国基金的玩法多，比如有只专注于做多的且长期持有的基金，只做空基金，多空基金及基于量化的高频交易基金。中国的基金：中国的基金基本只做多。
区别二：资产配置的种类及地区不同。
美国的对冲基金：美国对冲基金的资产配置更加国际化以及多样化。
中国的基金：中国的投资机构基本集中在中国市场以及在中国公司的债券及股票投资上面。
美国的对冲基金：美国的很多公司股权不集中，即使是公司创始人持股比例都很少，外面的基金基本上持股10%左右就可以在董事会有强的话语权及投票权。
中国的基金：在中国，创始人的家族绝对控股，要么就是国家绝对控股。
对冲基金的投资者有严格的资格限制，美国证券法规定：以个人名义参加，两年内个人年收入至少在20万美元以上；如以家庭名义参加，夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上；如以机构名义参加，净资产至少在100万美元以上。
1996年作出新的规定：参与者由100人扩大到了500人。参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。而一般的共同基金无此限制。
对冲基金的操作不受限制，投资组合和交易受限制很少，主要合伙人和管理者可以自由、灵活运用各种投资技术，包括卖空。衍生工具的交易和杠杆。而一般的共同基金在操作上受限制较多。
二：互惠基金和对冲基金
很多人不知道的是，对冲基金与新中国是同龄的。
1949年，阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯成立了第一家对冲基金。1923年从哈佛大学毕业后，琼斯周游世界，在不定期轮船上担任事务长，后来纳粹主义兴起时担任美国驻德国外交官，并担任报道西班牙内战的
琼斯的方法---对冲琼斯新颖的投资方法的基础是通过卖空其他股票来“对冲”他的多头股票头寸，以防范市场风险。因此，对冲基金这个术语就诞生了。他还利用杠杆(借来的钱)来提高资产的潜在回报率。1952年，他将普通合伙制转变为有限合伙制，并引入了另一个难题，即他作为管理合伙人的利润激励费的20%。他的全部流动资产净值都留在了合伙企业。他负责将卖空、杠杆、奖励费和分担风险——传统对冲基金最常见的四个特征——结合到一个投资组合中。
经营了17年之后，琼斯的成功终于在1966年《财富》杂志(Fortune)的一篇题为《无人能与之匹敌的琼斯》的文章中引起了公众的注意。除了详细介绍琼斯独特的投资策略外，文章还透露，他的合伙基金的表现比当年表现最佳的共同基金高出44%，比当时表现最佳的五年期共同基金高出85%(扣除所有费用)。
这篇文章吸引了寻求更好投资回报的富人和愿意牺牲高薪来参与他们所管理的投资组合的有才华的专业投资者的注意。
对冲基金开始蓬勃发展起来。到1968年，大约有200家对冲基金，包括由投资行业传奇人物乔治•索罗斯、迈克尔•斯坦哈特和沃伦•巴菲特创立的基金。
不幸的是，许多新上任的对冲基金经理根本就没有对冲。上世纪60年代中后期，即使只做空一小部分投资组合，也限制了活跃市场的表现。因此，大多数对冲基金经理干脆不再这样做。它们是杠杆化的长期业务——尤其是在不那么宽松的市场上的高风险业务。这导致对冲基金在1969年至1970年出现了一些巨额亏损，并在残酷的1973年至1974年熊市中发生了重大流血事件。更为谨慎的对冲基金运营商幸存了下来，但更多的公司关门大吉。到1984年，市场上仅存68只基金。
对冲基金的大发展时期对冲基金行业一直步履蹒跚，直到上世纪90年代初，金融媒体再次开始大肆宣扬对冲基金超级明星乔治•索罗斯(量子基金)和朱利安•罗伯逊(老虎基金及其海外姐妹基金捷豹基金)的回报率。许多对冲基金不再局限于琼斯的多/空股票模型。
例如，索罗斯在外汇市场的风骚操作，罗伯逊创造性的使用了期货和期权等现代金融衍生品，而琼斯创立基金时，期货和期权还不存在。随着大量新的对冲工具和良好的宣传浪潮，对冲基金行业爆发了。到1999年底，有多达4,000只不同形态、规模和投资领域的对冲基金。
对冲基金的目标是通过复杂的证券、货币和衍生品交易策略，为投资者赚取较高的资本回报率。从历史上看，对冲基金的“锁定”时间相对较短，即投资者必须向基金承诺资金的时间。赔钱的对冲基金(赔钱的比例很大)就这样消失了。由于强调业绩，对冲基金行业可能被贴上“适者生存”的标签。基金经理收取1% - 2%的管理费和20%的基金利润(进账)。一个成功的经理人通常会建立一系列不同的后续基金。如果基金经理的回报平平，投资者就会撤资，不再支持基金经理筹集新资金的努力。
三：量化基金和对冲基金的区别
量化对冲基金由专业的基金经理运作。基金经理根据风险程度，把基金用于不同的投资。当出现风险的时候，基金经理通过专业一定的判断来决策一些可能存在风险情况，做出规避风险的能力，就叫作量给对冲基金。它区别其它基金。对冲基金的英文名称为hedge fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。
我们可以举个例子：在一个最基本的对冲操作中,基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过近几十年的演变，对冲基金是什么已失去其初始的风险对冲的内涵，对冲基金的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
四：对冲基金属于什么基金类型
这样当股市骤升骤跌时，其持有的优质股票就可弥补因不被市场看好而遭沽空的股票投资损失。 (二)套期保值型 套期保值型对冲基金相对于炒买炒卖型来说则属于十分稳健的一种基金，风险也比较小，年回报率一般维持在10%-20%左右。这种类型的对冲基金的投资策略主要是利用同类型金融产品在两个市场间的不同价格，即价差，用买低卖高的操作方法获取价差的最大收益。五：对冲基金又叫什么基金
相信朋友们平时在各个渠道或多或少的都会看到“对冲基金”这个名词，那么到底什么是“对冲基金”呢？它与我们常见基金的差异又是什么呢？
对冲基金属于一种特殊类型的共同基金，是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。通俗点说，对冲基金也就是通过对冲的方式规避或降低了风险的基金。而且对冲基金涉及的领域众多，且呈现日渐复杂的结构趋势，据估计，其在美国的资产就已经超过了2.6万亿美元，近年来，曾经是最重要的对冲基金之一的长期资本管理公司的濒临崩溃给金融系统带来了剧烈冲击，因此，对冲基金受到广泛
对冲基金与传统共同基金的差异还在于，它们通常要求投资者在较长的期限内放弃资产的使用权。这个要求旨在为经理人制定长期战略创造宽松的环境。对冲基金通常会向投资者收取高昂的费用。一般来说，对冲基金会对其资产收取2%的年费和20%的利润。
对冲基金的名称带有误导性，因为“对冲”通常表明规避风险的投资战略。长期资本管理公司破产的案例表明，尽管其名称是对冲基金，但这些基金能够并且承担了很大的风险。许多对冲基金追求“市场中性”战略，它们购入看上去便宜的某种证券，如债券，同时卖出数量相等的价值被高估的相似证券。如果利率整体上升或下跌、基金的风险就被对冲掉了，因为一种证券价值的下降与另一种证券价值的上升是相对应的。然而，基金需要推测两种证券之间的差价是否按照基金经理人预测的方向变化。如果基金赌输，就可能损失惨重，尤其是如果基金使用杠杆运作其头寸，借入大量资金，以致其资本相对投资组合的规模相当小。在解救长期资本管理公司时，其杠杆比例为50:1，也就是说，其资产是资本的 50倍，甚至在它陷入困境之前，杠杆比率仍为20:1。
长期资本管理公司的几乎崩溃，使得许多美国政治家呼吁加强对这些基金的监管，证券交易委员会设定新的规定要求对冲基金在其处登记。然而，由于许多基金在海外运作，例如开曼群岛，不属于美国的管辖范围，监管的难度很大。美国监管者能做的是，确保银行和投资银行对它们能提供给这些基金的贷款规模有明确的指导意见，并且要求这些机构从对冲基金获取关于风险头寸的足够的信心披露，但此举也仅仅是降低一部分风险，并无法从根源上解决。