一：002236大华股份股吧
本文为财经馆子原创作品，文/东南偏北
根据IHS2018 年发布的《2018 全球视频监控信息服务报告》，大华股份位列全球视频监控设备市场第 2 位，全球 市场份额17.02%，龙头企业海康威视（002415.SZ）全球市场份额37.94%，位列第1位。
所以大华股份可以称的上，真正意义上的安防老二。
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2018年3月以来，大华股份（SZ.002236）出现了一波腰斩行情，股价直接从30块跌到10.7块，至于原因大家都清楚；
一、受到政府财政支出影响
安防行业大量应用来自政府和事业单位的采购，与城镇发展、基础设施建设息息相关。
2018年以来，规范以政府和社会资本合作（PPP）项目的国家政策陆续出台，对于PPP项目的限制越发严格，对于整体的安防市场不利。
在2018年半年报中，大华股份对于业绩放缓的原因也做出了明确解释：
目前地方财政收入下降，债务水平较高，可能导致行业需求增速放缓，工程项目工期延长，企业资金回笼周期拉长，客户支付延期等风险。
二、被美国列入贸易管制黑名单
前段时间，美国对我国的高科技企业进行封杀，大华股份也在列。
根据2018财报数据显示，大华股份收入占净利润比为36%，所以当消息出来后，大华股份股价走上了下坡路，股价从最高点30.74跌到了10.74，跌幅高达65%,行业老大海康威视从股价最高跌43.49跌到21.69，跌幅高达50%。
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为什么说大华股份目前的市场是被低估的？
我们把大华和海康进行对比分析后就可以发现：
——业务构成方面，安防产品占41.99%，解决方案占52.06%，净润比例上，两块占比与此相似。大家都知道，卖产品和卖解决方案的不同，卖解决方案更有利于建立战略合作伙伴关系，提高用户粘性和利润率；同时，卖解决方案的抗风险能力也强于单纯卖产品。
（大华股份主要产品）
——市场与客户方面，大华境内业务65.59%，境外业务34.41%，国内占大头。同时，境外业务也分散于约170个国家和地区。
所以，尽管大华和海康经常受到贸易战消息的打压，但在美业务其实对它的影响有限。数据说话，前三季度，大华海外毛利率40.97%，同比提升3.60%。
——竞争对手方面。大华和海康双寡头局面，短期内谁也灭不了谁。
我们再来看下同样因为被制裁而导致股价下跌的中兴通讯、海康威视的情况。
中兴：41.39→12.34→33.20
海康：43.49→25.18→31.90
大华股份：30.39→10.74→18.14
中兴和海康至被制裁后，股价都已有较大回升，大华股份仍有较大回升空间，目前走势已底部企稳进入上升空间。
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作为安防行业领军企业之一，大华前期受内需、MYZ的困扰，股价一度大幅回调，但从三季报的数据来看，大华所受的影响其实没那么大，而整个行业仍有很大潜力。
大华股份目前市值507亿，同行业的海康威视2935亿。从多方面因素来看，大华的目前500多亿的市场，是明显被低估的。
大华股份的市值之所以远小于海康，个人认为有两个很重要原因，第一个是市场份额不如海康，另一个是大华的抵抗风险能力会弱于海康，我一般是用现金流和净利润之比来评估，海康的比值是0.77，而大华只有0.27，所以当风险来临时，大华比海康跌的更猛。
但现在来看，我觉得现在正是长线看好的大华股份的时候，原因如下：
第一：公司的回款质量正在逐步提高。
虽然大华股份第三季度的现金流仍为负，但同比环比均大幅改善。显示公司在提升回款质量上的努力取得实效。
为了应对“实体清单”事件，公司加大备货，预付款项、存货较年初分别增长31.49%、33.60%，在此情况下公司经营性现金流依然得到大幅改善，殊为不易。
第二：美国实体清单对大华的影响正在逐步降低。
大华股份之前股价腰斩很重要的一个原因，是因为被美国封杀，导致投资者更风抛盘。
但实际情况，制裁对大华的影响有限。在今年月份大华股份的《投资者关系活动记录表》，有如下描述：
★ 公司海外业务已覆盖全球近180 个国家和地区，业务相对分散，北美地区相关销售收入占比不高。
★ 此次被纳入实体清单，主要是针对采购而非出口相关事项，对部分客户情绪上可能会有一些影响，对公司整体营收影响可控。
★ 公司在供应商选择上一贯采用主备供应商战略，确保业务的稳定性。就目前来看，业内可替代方案和可选的供应商比较多。
★ 对于少部分不能替代的物料，公司已有相应的应对方案，可以提供功能基本相同或相似的产品解决方案进行替代。
总结来看：一方面公司海外销售占比并不是大头、影响不大。另一方面公司已经做出了替代方案。
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安防行业产业链主要包括上游零部件的生产，主要为电子元件供应商和半导体芯片供应商；中游软硬件的生产，主要为前端摄像机、后端音视频产品、视频服务器、显示屏供应商，系统集成商、运营服务商；下游为终端客户。
上游零部件供应商，代表企业有华为海思、索尼、中星微，还有视频算法提供商ObjectVideo等；中游软硬件供应商、系统集成商、经销商，主力厂商包括海康威视、大华股份等。下游为终端客户，主要涉及到政府、公共行业、民用行业等。
随着5G、物联网、生物识别等新技术与其他各领域的融合，也将为安防行业深入赋能，打破原有行业界限，需求主体将由G端向B端及C端扩展，在2018安防行业分析报告中称，2020年安防行业总产值有望超9000亿。
从营收情况来看，目前国内的安防行业，大华跟海康还有差距，但是除了海康之外，又没能与大华抗衡的企业。
至于为啥没有其他企业能触动到海康威视和大华股份的护城河，我觉得这是由行业性质所决定的。
安防领域是典型的强者恒强行业，因为这个行业是数据+科技驱动的，AI和人工智能在安防领域表现出越来越多的可能性，那么谁掌握更多的数据，谁有更高的技术就更有把握胜出。
目前毫无疑问是海康威视，既是国企又有浓厚的工程师文化，其它行业的互联网巨头频频示好视频安防领域，也同样是看好数据，这里既有实际的运用场景又有海量的数据。
其他行业的巨头想亲自跨界来分一杯羹，其实非常难，首先是在用户的角度而言，目前存量很大，要更换厂家，涉及到的东西太多，客户的更换成本太大，并不现实。
所以综合来看，安防行业未来极有可能呈现出”双寡头“的情况，即海康跟大华领跑安防行业，但是从目前的介入时机来看，我更愿意选择大华股份。
二：大华股份股票行情股吧
大华股份还算是良心公司，夲身上市背景很、深，大小非更是业界精英，先择的行业在当时非常有眼光″安防"行业。我说良心公司是说，大华的大小非们都资夲运作界的大老，三年十送十到期未减持套现。而是选择了做实业。而且业绩连年增长连年分红送股回报股东。初步复权，如一上市40元一股拿到今天回报是几十倍，这在A股中是少有的，假如大A股有三四分之一的这样的公司，市场就不是今天局面了。付股东减持三千万股，按原始股一元一股，也就是当时几十万股，是若干十送十增长到三千万股的。这就是公司的成长性。小股东也分享了，我觉的这就是良心公司，付股东掙的再多，我们无话可说。因为我们也享受了公司的成长。
三：大华股份股吧同花顺
根据换股吸收合并方案，温氏集团以16.15元/股（分红后，下同）向大华农全体股东发行A股股票，以取得该部分股东持有的大华农全部股票。大华农确定的换股价格为13.03元/股，对应吸收合并的换股比例为0.8070，即换股股东所持有的每1股大华农股票可换得0.8070股温氏集团所发A股股票（即温氏股份）。四：浙江大华股份技术有限公司
浙江大华技术股份有限公司联系方式：公司电话0571-28939522，公司邮箱zqsw@dahuatech.com，该公司在爱企查共有5条联系方式，其中有电话号码1条。浙江大华技术股份有限公司是2001-03-12在浙江省杭州市滨江区成立的责任有限公司，注册地址位于杭州市滨江区滨安路1187号。
浙江大华技术股份有限公司法定代表人傅利泉，注册资本299,455.073万(元)，目前处于开业状态。
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