寻找稳收益年化5个点理财太难了！
还是需要寻找稳增长的理财，银行存款是不行了，只有债了。
一：债券基金亏损概率有多大
理论上，任何投资都会有亏本的可能，只是风险的相对大小，债券基金本身也是存在亏本风险的。债券基金主要投资债券，部分投资股票，不承诺保本。
风险性投资都是会亏本的，不亏本的投资，那不叫投资了。也没有这种投资。
仅代表个人观点，不喜勿喷，谢谢。
二：债券基金亏损最坏结果是什么
基金亏损最坏结果需要根据基金的类型来讨论：1、如果是购买货币基金，一般货币基金都是支持随时交易的，要赎回的话最迟T+2到账，且货币基金的风险比较低，一般不会有亏损情况，如果真的遇到亏损了也能及时取出，损失的资金比较少；
2、如果是购买债券基金、股票基金以及混合基金这类高风险的基金，那么亏损的结果就要看情况了，
如果及时止损的话，可能最差亏个20%、30%，但是血本无归也是有可能的，所以购买高风险的基金一定要谨慎。
基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类:
1、根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
2、根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
3、根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
4、根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
基金投资的收益来自未来，比如要赎回股票型基金，就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回，在时机上做一个选择。如果是牛市，那就可以再持用一段时间，使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回，落袋为安。
把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品，也是一种赎回，比如:把股票型基金转换成货币基金。这样做可以降低成本，转换费一般低于赎回费，而货币基金风险低，相当于现金，收益又比活期利息高。因此，转换也是一种赎回的思路。
与定期投资一样，定期定额赎回，可以做了日常的现金管理，又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。
三：债券基金亏损的原因
即使是风险最低的纯债债基也同样有亏损的案例，所以几乎没有债券基金是保证不会发生亏损的。
债券基金根据风险的不同可以细分为纯债债基、一级债基和二级债基，而这三种都有可能出现亏损，下面我就在三种债基中各找一个案例给你做个分析。
纯债基金—只买债券就不会亏损吗？纯债基金，就是产品资产只能买债券的基金。那这种基金是不是就不会亏损呢？
想想这两年债券市场上的违约事件就可想而知。根据光大证券一份报告显示，截至2018年11月5日，债券集中违约的现象较为严重，报告期内已有33个新增违约主体，为2014至今违约数量最多，违约余额最大的一年，而且数量和余额执较去年翻了好几倍。
如果基金买的债券发生违约后，就要等待相关机构对债权进行追偿，足额偿付的时间以及回收率是我们最为
数据显示，违约债券的整体回收率（各个主体违约率的算术平均值）为30.37％，国企为55.13％，民企为24.18％。
也就是说如果纯债基金买的100万的一只债券违约了，国企类的债券平均能拿回55.13万，民企类的债券平均能拿回24.18万，单只债券分别亏损44.87%和75.82%。
虽然基金对于单只债券有持仓限制，但也不排除某些重仓债券出现违约，导致整只基金的净值出现大幅下滑，比如已经清盘的中融融丰纯债。
但这只基金重仓了一只债券14富贵鸟，净值占比达47.2%。而碰巧的是这只债券在2018年出现了违约，在复牌后的连续5个交易日中，暴跌超过90%。
由于违约债券的价格暴跌，这使得中融纯债的净值出现了大幅下挫，18年1季度跌幅就达到了40.65%，2季度继续下跌12.5%。
最后整只基金亏损了50.1%，投资者损失惨重，最后因为规模不符合监管的要求，而被迫清盘了。
所以别以为买了纯债就没事，这只债基给你来了个50%的亏损。因此我们买债券基金，是非常顾忌买到规模太小的基金，或者是新成立的但机构资金占比很高的债基的。这种债基可能都是机构资金帮忙凑合才能成立的，成立以后立马就会“出逃”，这会使得整只基金的规模大幅缩水。而规模太小的债基的流动性管理是非常困难的，所以一般新发债券如果不是有好的管理人接手，个人都不建议买。
一级和二级债券基金，区别就是在买债券的同时，一级债基有20%的额度可以参与新股申购（一级市场），二级债基由20%的额度可以投资股票交易（二级市场），因此得名叫一级债基和二级债基。
比如诺安增利债券就是一只典型的一级债基，成立于2009年，规模现在只有0.66亿，成立之初可是有16亿，但是因为后面业绩太差，投资者都用脚投票了。
一级债基都会在合同的投资范围中对投资品种进行说明，比如诺安增利的基金合同中就写明：基金可以投资于增强类资产，主要为股票（包括新股申购）、权证等，而这一非债券类资产的投资 比例合计不超过基金资产的20%。
那既然80%的资产都投资于债券，而只有20%的资产是打新股的，应该风险也不高，那是不是不会发生亏损呢？当然不是的。
就以诺安增利为例，这只成立于2009年的债基应该说成立时间也不短了，但是论业绩确实真的没有什么亮点。
9年中，只有3年能够跑赢同类平均水平，这是第一点；第二点，这9年中，债券基金的平均收益率只有2011年是负的，其余的年份都是正收益，而诺安增利却又4年是负收益的。
他的特点就是靠股市好的时候，把基金的收益坐上来，其余的年份几乎没什么太多的贡献，也就说在对80%的债权资产进行管理的时候，几乎没有体现出来什么管理水平。
二级债基，就是80%的基金资产买债券的时候，由20%的资产可以在二级市场上买股票。这种基金发生亏得概率是最大，对于基金管理人的管理能力要求也最高，这里我们举一个比较好的例子，用来说明，即使是好的二级债基，在行情不好的时候，也会出现亏损。
比如易方达稳健收益，这是一只老基金，成立于2005年的9月，基金规模12亿，成立以来收益率达158.89%，而且这只基金的主要收益都是由现任基金经理胡剑创造的，期间创造的收益为105.52%。
基金合同中的投资范围也明显约定：基金可以投资于股票，但股票等权益类品种不高于基金资产的 20%。而这20%应该说也是发挥二级债基收益能力最好的工具，易方达稳健收益应该说发挥的不错。
在胡剑管理的7年中，均取得了正收益，只有2年没有跑赢同类平均水平，但在牛市的时候，同时也表现出了较强的收益增强能力，比如2014年和2015年，分别跑赢同类平均9个百分点和7个百分点。
长期来看，部分一级和二级债基其实是具备长期的收益能力的，其实很合适进行资产配置。股债跷跷板的效应除了在2011年失灵以外，其余的大部分年份都是有效的。
那如果二级债基出现亏损又是个什么情况呢？亏损的幅度甚至会比一些股票基金更大。
比如下面这只华商双债丰利债券，成立于2014年，在2015年凭借33.3%的收益一举多得了当年的债券型收益季军，可谓是名噪一时。
但在2018年这只基金却栽了跟头，接连踩雷两只债券违约，可谓屋漏偏逢连夜雨。11凯迪债(112048)和15华信债分别公告不能如期兑付，要知道2018年1季度，凯迪债占其持仓的6.49%，而华信债更是占其持仓的24.18%。两只违约债券的价格出现暴跌，拖累整只基金的表现。
两个季度，基金的净值跌幅高达33.89%，高居债券基金榜首，同时全年的跌幅也超过了沪深300的25.31%，投资者损失惨重。
因此，综上所述，无论是哪一种债券基金，都有可能出现亏损。尤其是国家在打破金融市场刚性兑付，去杠杆的背景之下，劣质的企业是必须要出清市场的。无论是上市公司还是债券，该退的就得退，不存在什么借壳和担保。这一点，我之前也提过，以后尽量避免炒低价股或者ST，可能炒着炒着，就真的退市了。
如何避免买到踩雷的债券基金？注意看基金公司的实力和基金的规模及管理。
1、看基金公司的固收实力
市场上有对基金公司旗下的债券基金收益率进行汇总评分，根据不同的年限来成立多个榜单，但个人不认可这种方式。这对那种规模小、产品少的基金公司是明显有利的，我建议可以看看基金公司在债券类基金当中的规模进行选择。
根据2018年基金公司偏债主动型基金规模排名的榜单显示，第一名是博时，第二名是中银，第三名是招商，第四名是广发，第五名是农银汇理。这些榜单我觉得和他们的债基的整体实力是比较相符的。
除了博时这种靠着去年火热的短债推动规模快速上涨以外，中银、招商和广发都是债券基金当中的老手了。
比如中银，2017年中银旗下债基共**44.16亿元，是当年公募基金中债基**最多的公司；其固收投资能力一直得到市场和投资的认可，荣膺公募基金20年“最佳固定收益基金管理人”的称号，个人以前也很喜欢中银旗下的一些偏债型混合基金，风险和收益平衡能力非常出色。
因此，基金公司的固收投资能力是我们选择债券基金的首位，这类基金公司在债券市场上具有丰富的投资经验，懂得如何在控制风险的情况下获取收益。而不是为了出业绩，上规模去博业绩，博排名。要知道债券类的基金收益都是靠一点一滴去积累的，风险是他们最大的敌人。
2、看基金规模及管理人
选了好的基金公司以后，我们可以看看基金的规模和管理人。
对于新成立的债券基金，如果机构投资者占比比例过高，这种我们是要额外小心的，这种可能是找帮忙资金成立的，这种基金都有一个特点。就是在新基金成立后首次打开申赎，份额就会出现大幅流出，使得基金“收益”因赎回费的缘故净值出现飙涨。
所以一般规模小于10亿的债券新发基金我都不建议买的，而且一般有号召力的管理人和基金公司，也不可能管理一只规模这么小的债基。
至于基金管理人就不多说了，不是说新人的不买，而是小公司的新人我们根本没办法判断他的专业能力，也没有投研团队去保证，除非你想赌一把，不然我个人还是更愿意把钱放到有实力的基金公司发行的老产品上面的。
综上所述，债券基金任何一个品种都是有可能出现亏得，这一点投资者是要注意的。但是从另外一个角度看，在过去十几年的投资历史中，债券基金只有一年出现了平均负收益，其余年份都取得了正收益，这也是值得我们留意的信号。个人以为债券基金其实也有不少好的产品，随着利率的下降，个人认为债券市场还有不少的机会，债券基金也可以成为我们资产配置中的产品。
以上就是个人对于这个问题的看法，希望对你有所启发。
四：债券基金亏损可能性大吗
这周的市场直接让大家“慌”了。上证指数连着3个交易日跌去5.6%，振幅高达8.44%，创业板指更是连着7日下跌，美股、港股、海外股市均是不同程度大跌，大宗商品暴涨，避险资产黄金一度飙至2000美元以上，可见全球市场情绪之恐慌。与此同时，纯债基金最近也在跌。
直播、群里的很多小伙伴都在问是不是股债双杀、债券基金要不要先出掉放到确定性强的货币基金里，以及现在的市场是该割肉离场还是卧倒装死，亏20%、30%需要几年回本，丘栋荣林英睿的基金现在买会不会追高等等。本周我们就来回答这些问题。
提问1现在的债券基金是不是这几年的高位？如果是的话，感觉债券易下难上还不如放到确定性强的货币基金里，在恰当的时候可以补仓股票基金。直播里老师也说了，现在股债性价比看债券的性价比并不高。
首先，从股债性价比看，债券的性价比并不高，是相对股票资产来说的。股票跌的多、估值更低，自然对应的股票资产的性价比高了，债券资产的性价比低了。
再来回答现在的债券基金是不是这几年的高位。回答这个问题之前先说下债券基金的收益
利率一般我们看的是十年期国债收益率。当前十年期国债收益率是2.851%，处在近5年的相对低位。从历史数据看，向下空间不大了。
数据
近期利率有所抬升，主要是1月份的金融数据比较好，缓解了市场对于经济下行风险的担忧，再加上美联储加息，从而债市承压。但目前来看，无论从当前经济改善的成色分析的逻辑还是从央行的实际操作判断，货币政策还处于宽松的窗口期。在经济实现有效企稳之前，央行可能继续降息降准。
但后续更多稳增长表态和措施或陆续出台，如果金融数据连续回升、经济数据继续走强，债市可能会出现更大的调整。回顾历史，每次调整其实就是机会，建议把握调整之后出现的债市机会。
对于债券基金，我觉得不用太择时，它最重要的是配置价值，是我们资产配置中的“压舱石”，“高抛低吸”没必要，更应该着眼于长期持续稳定的回报。当然，如果你想在恰当的时机补仓股票基金，可以赎回部分债基放在货币基金里。
提问2广发林英睿、丘栋荣的基金，我看它们现在都涨了好多了，现在介入会不会追高呢？
去年市场风格偏中小盘，丘栋荣就是专注小盘投资的，再加上偏好低估值（当然除了估值，他也看重企业的盈利能力），所以去年涨得特别好，今年表现也不错。
林英睿也类似，也是偏好低估值，甚至他是典型的深度价值风格，首先
因为他们都偏向于低估值策略，所以不太存在追高的情况，比如林英睿，最新持仓（2021年四季报）主要是银行、交通运输，估值都很低，如果说未来这些板块估值贵了，那林英睿就会调出。从过往持仓看，林英睿经常持有一些并不常见的“冷门”股。
数据
虽然说不存在追高，但可能会出现买了基金表现一般或不佳的情况。如丘栋荣前几年是备受争议的，中庚价值领航2019、2020年表现较差，主要原因就是市场风格和他的投资策略不契合，和他情况类似的还有中欧的曹名长。
数据
所以说，丘栋荣和林英睿的基金表现怎么样，其实要看他们的投资策略和当下的市场风格搭不搭。如果不搭的话，业绩就要坐“冷板凳”。因为过去几年市场偏成长风格，价值风格从去年开始回归，一般来说风格切换没有那么快结束，再加上在国内“稳增长”的主基调下，相关板块还是会有机会的，所以这类基金今年依然可以
提问3老师你好，我基金亏了20%左右，袁芳、乔迁、谢治宇等，我想知道，这么大的回撤，需要几年回本，还有老师觉得低点在大概在哪里，想再补点。
我去看了一下，就以你说的这3位基金经理管理的基金为例。从任职日期看，乔迁是2018年7月任职，袁芳和谢治宇是2016年前任职的。先来看2018年的那波大跌：
数据
谢治宇，发生最大回撤的时候是2018年1月25日~2018年10月30日（持续了9个月），最大回撤31%，恢复最大回撤用了155天，大概半年的时间；
数据
乔迁任职的时间稍微晚一点点，但这个数据也有一定参考价值，她发生最大回撤的时候是2018年6月7日~2018年10月18日（持续5个月），最大回撤20%，恢复最大回撤用了130天；
袁芳发生最大回撤的时候2018年1月27日~2018年10月18日（持续9个月），也是最大回撤20%，用了130天恢复回撤。
有人可能会好奇为啥兴全商业模式从2018年6月才开始跌？主要是因为持仓，该基金2017年四季度重仓医药生物、食品饮料、计算机、电子、社会服务，而除了电子其它行业在2018年上半年均是不同程度上涨。
如果时间再拉长看呢？统计从2016年1月1日到现在的数据，可以看到：袁芳和乔迁期间发生最大回撤的时候是这次，从2021年2月至今，回撤已经达到21%。谢治宇发生最大回撤的时候是2018年。
数据
从历史数据来看，如果不幸买在基金的最高点，账面亏损时间大概持续9个月，回本需要小半年。但这是根据过去看的，未来具体需要多久回本不好说，因为市场环境不一样，只能是个参考。但肯定的一点是，好的基金净值会很快爬出坑，再创新高。对于谢治宇、袁芳这样资历较老，且过往业绩优秀的基金经理，我们还是多一些耐心。乔迁虽然资历稍弱些，但近年来业绩不俗，此次回撤也不是太大，兴全作为一家整体风格偏稳健、权益投资优势突出的基金公司，也不用太担心。
至于低点在哪里，这个不好说。没人可以判断的准，但从估值、股债利差、均线偏离等指标看，股票类资产的性价比已经很高了。建议可以逢指数大跌加仓，比如单日大跌2%、3%加仓（以沪深300为例，触发的概率分别是8%、3%），同时注意为了防止市场跌跌不休，一般默认“10个交易日不重复触发”。
数据
数据截止日期：2022.3.8
提问4近期的下跌超出预期，市场的支撑在哪，会不会演变成单边熊市？是割肉离场还是卧倒装死？
支撑在哪不知道，市场没法做预测，任何消息面、风吹草动都会影响市场。
其实往前看，下跌从去年春节后就开始了，以沪深300为例，从高点已经下跌了26%，只不过近一周下跌地更为猛烈。很多明星基金也是，此轮下跌已经创出历史最大回撤，甚至超过2018年的跌幅。
数据
目前确实是有一些不利因素：乌俄冲突尚未明确、油价高企、通胀、美联储加息、近期国内Y清多点爆发等，市场也已经反映跌了很多。“底”很难判断，只能说现在股票资产的性价比已经较高了。国内的话，通胀不高，人民币也比较坚挺（说明很多避险资金也在涌入人民币资产），再加上国内稳增长政策基调依然明确，也无需太悲观。
至于是割肉离场还是卧倒装死。建议大家不要被恐惧情绪所支配，最好理性分析后再做决定。从很多指标来看，股市的性价比已经很高了，老实说，这个时候割肉真的不划算。当然，具体还要结合你自己的情况，包括资金期限、最大能承受的亏损范围等。
如果是短期，那不好说，可能会继续跌，没有人可以预测得了市场。但如果是长期，那放心好了，只要不卖，以时间换空间，早晚都会回来的。就是熬，熬到市场好起来。任何消息面，都只能影响短期走势，股市的长期走势取决于基本面，也就是企业的盈利能力，只要相信我们国家，相信国运，就不用害怕。
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