什么是高成长型行业基金(什么是高成长型企业)

jijinwang
今年以来,行情下行,虽然最近几周行情回暖,但目前仍是超跌反弹态势,但仍有基金在今年的极端行情下,创出了业绩稳步增长的佳绩,来看看现在排在净值增长榜单上的是哪些基金?
首先,吴哥这里的榜单,要将被动型基金全部筛出,更多关注一下主动管理型基金的表现。毕竟被动式基金,属于躺赢,主动式管理基金更能彰显基金经理的能力!
以下列出十只今年来表现最佳的主动管理型基金,供大家参考!
1、万家宏观择时多策略混合,今年以来净值上涨42.29%,近一周净值回撤2.62%;
基金经理是黄海,基金主要持仓集中在煤炭和房地产上,本周这两个赛道出现了调整,因此这只基金的净值有所回撤,但这或许也是加仓的时机。
2、万家新利灵活配置混合,今年以来净值 上涨36.76%,近一周净值回撤2.51%;
也是黄海管理的基金,风格类似,持仓类似。
3、万家精选混合,今年以来净值 上涨31.41%,近一周净值回撤2.37%;
同样是黄海管理的基金,今年黄海的表现是火了,他的基金在今年会不会笑到最后呢?
4、万家颐和灵活配置混合,今年以来净值上涨23.54%,近一周净值 上涨0.50%;
这只基金的基金经理是章恒,持仓重点是煤炭、电力、军工、有色等,表现还相稳健,回撤很小,值得关注。
5、金元顺安元启灵活配置混合,今年以来净值 上涨15.55%,近一周净值上涨2.81%;
这只基金大家都很熟悉了,净值稳稳地上涨!表现非常出色,唯一的槽点应该就是日限购100元了吧。
6、中庚价值品质一年持有期混合,今年以来净值上涨13.72%,近一周净值上涨3.91%;
今年来的表现相当稳健,且最近有发力迹象,与港股的企稳关联度较大。港股还是大有可为的。
7、招商稳健平衡混合,今年以来净值上涨11.85%,近一周净值回撤1.50%;
主要投资方向是煤炭、房地产、银行、钢铁等行业。
8、中庚价值领航混合,今年以来净值上涨10.95%,近一周净值增长4.02%;
也是丘栋荣管理的基金,表现相当不错,值得关注,至于手续费的问题么,其实是不用纠结的。
9、中银证券价值精选混合,今年以来净值上涨9.02%,近一周净值回撤0.63%;
白冰洋管理,重仓方向是煤炭、基建、房地产、有色等。白冰洋管理的另一只医药基金,今年的表现也相当不错,要说不足么,还是回撤大了点。
10、华商甄选回报混合,今年来净值 上涨8.60%,近一周净值上涨3.00%;
投资方向是石化、煤炭、有色、交通运输等方向,且港股占比不小。
以上十只基金看后,吴哥有以下几点感悟:
1、今年以来的极端行情下,还能取得正收益的基金,其基金经理都有过人之处;
2、吴哥记得去年的上半年,也是周期类基金业绩占优,但下半年板块轮动之下,新能源崛起,混合行业基金因回撤管理好也脱颖而出,反而到了年底的时候,排行榜上周期类基金都集体隐身,这是说明周期性基金的表现也是周期性呈现的吗?我们需要关注今年的风格变化。
3、在选择基金的时候,我们要结合短中长期几个维度的业绩指标来综合衡量,不能单看短时间内的排行榜。
4、主动型基金的基金经理,对于基金持仓的调整能力的强与弱,是可以从能否取得超额回报,回撤控制好不好等方面直接体现的。
5、万家、黄海、邱栋荣在排行榜上格外突出,希望他们能继续取得好成绩!
6、接下来的行情,2022年的基金冠军花落谁家,值得期待!

风格切换可以说是A股永恒不变的主题。

过去几十年间,价值与成长,大盘与小盘之间的切换轮番上演,其本质是由产业轮动驱动-经济上行期间,传统产业复苏,大盘股相对出色;经济下行期间,宏观经济下行期,通常伴随新兴产业的崛起,部分优质小盘股更易跑赢。

比如2007年至2010年的消费电子行业崛起,2013年至2015年间的"互联网+"繁荣,以及2021年以来国产替代和5G应用驱动下的半导体等新兴产业崛起,申万小盘指数都显著跑赢申万大盘指数。

数据来源:Wind,截至2022年2月24日

>>>国内小盘股历史长期超额收益显著

近些年"核心资产"崛起,给人以大盘股"更强"的印象,事实上,从2021年以来,小盘成长风格的反超优势已经显现。2021年,国证2000指数涨幅29%,跑赢中盘风格的中证500(16%)和大盘风格的沪深300(-5%)。

从长期收益来看,小盘成长股的历史超额收益也十分显著。根据Wind数据,截至2021年底,国证2000指数十年收益率达到224%,明显超越中证500指数(125%)和沪深300指数(111%)。

数据来源:Wind,截至2021年12月31日

目前,公募基金覆盖度高的通常是大盘风格,却忽略了"小盘风格"。据统计,截至2021年末,全市场权益型基金共3600只,规模达到6万亿(数据来源:Wind),而"小盘风格"明确的基金数量较少,更缺乏明确的"小盘成长风格"基金。因此,作为权益资产中的重要配置部分,此类产品较为稀缺。

>>>国证2000--小盘成长风格中的优秀代表

在"牛长熊短"的美股中,小盘成长股同样有着亮眼的表现。在2000年12月29日至2021年12月31日的21年间,罗素2000指数涨幅达到345%,跑赢大名鼎鼎的标普500、罗素1000超过100个百分点。

数据来源:wind,2000年12月29日-2021年12月31日

对标A股,也能找到一只优秀小盘风格指数--国证2000指数。这也是目前市场上最能代表小盘成长的指数之一。

那么同样是小盘股指数,国证2000指数和中证1000相比,有什么差距呢?

先来看一下编制方式上的区别--

中证1000:剔除了沪深300和中证500样本股之后,市值最大且流动性较好的1000只股票,简单理解就是A股市场规模、流动性综合排名801到1800的一千只股票;

国证2000:剔除国证1000样本股后,市值最大、流动性较好的的2000只股票,简单理解就是A股市场规模、流动性综合排名1001到3000的两千只股票。

>>>国证2000指数的几大优势

①覆盖面更广、性价比更高

从指数编制不难看出,国证2000指数覆盖的上市公司更多,代表面更广。行业分布也更均匀,对31个申万一级行业均有分布,截至2022年5月13日,前五权重行业总计占比为42%,前十权重行业总计为64.1%,前十五权重行业占比总计为78.0%,分散度较高,受单一行业影响较小。(数据来源:Wind, 行业分类采用申万一级行业)

②市值更小,纯正的小盘成长股

目前国证2000成份股总市值中位数和平均值都在50亿元左右,总市值50亿元以下股票个数占比为53.4%,百亿元以下股票个数占比89%,相比之下更集中于小盘股。

数据来源:wind,截至2022年5月13日

③优质的专精特新聚集地

根据工信部发布的第一批到第三批国家级精特新"小巨人"企业名单和5批制造业单项冠军名单(分拆版)作为专精特新企业,上市公司共413家,国证2000指数成分股中有203家企业,占比49%。中证1000指数成分股中有102家,占比25%;沪深300和中证500指数成分包含28只,占比为7%。

从行业分布看,国证2000指数前五大权重行业分别为基础化工、医药生物、机械设备、电力设备、电子,"高端制造"的属性更强。

④估值低,凸显投资价值

截至5月26日,国证2000指数估值为39.5倍PE,2.1倍PB,市净率处于18%历史分位。横向对比中证1000指数(2.36倍PB),相对估值更低。(数据来源:wind,截至2022年5月26日)

⑤和主流指数相关性低

国证2000覆盖个股与沪深300、偏股混合型指数覆盖个股关联度较低,从配置的角度来说,低相关性资产有利于降低波动。

总体来看,小盘成长股具备优秀的历史长期超额收益率,与大家平时关注度较高的大盘股关联度较低,公募基金目前的整体覆盖度也较低。其中,国证2000对小盘股覆盖度高、"专精特新"含量高、历史表现出色,目前的估值也不高,不失为基民权益资产配置中的重要补充。

资料来源:《国证2000指数编制方案》,《中证1000指数及行业指数系列编制方案》

中证1000指数选样方法:

(1)剔除样本空间内中证800指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票;

(2)将样本空间股票按照过去一年(新股为上市以来)的过去一年日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票;

(3)将剩余股票按照过去一年日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前1000名的股票作为中证1000指数样本股。

国证2000指数选样方法:

(1)计算入围选样空间股票在最近半年的A股日均总市值和A股日均成交金额;

(2)对入围股票在最近半年的A股日均成交金额按从高到低排序,剔除排名后10%的股票;

(3)按日均总市值从高到底排序,扣除国证1000指数样本股后,按照缓冲区技术选取排名靠前2000只股票构成国证2000指数样本股。

(4)在入围股票不足2000只时,选取所有符合入围标准的股票。

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不预示未来表现,也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。