蔡滨 业绩 基金 基金业绩走势图怎么分析

jijinwang
【热门提问】:连续跑赢沪深300指数很难吗?有哪些基金做到了?
答:
沪深300指数作为大盘蓝筹风格的代表指数,是很多主动管理型基金的业绩比较基准,所以基金在当年度能否跑赢沪深300,也被不少投资者看做基金业绩是否及格的标准。
 
那么问题来了,跑赢沪深300指数难吗?
 
大家可能会由于最近两年公募的良好表现而低估跑赢沪深300的难度。据wind统计,从2017年起,能连续三个完整年度跑赢沪深300的主动管理型基金仅有206只,占目前4000多只主动管理型基金总量的5%。
见下方图片1
数据来源wind,数据截至2010.1.1至2019.12.31
 
而且随着时间拉长,能连续跑赢沪深300指数的基金数量大幅减少,筛选到最后,过去十年每年都能跑赢沪深300的仅有1只基金,这里卖个关子,答案放在文章的末尾。
 
仔细想想,其实不难理解其中的原因。一是公募基金中的基金经理更换频繁,业绩能保持一致性的基金少之又少,二是A股的市场风格频繁变换,同一基金经理能做到每年战胜市场的难度非常大。
 
我们重点来看看连续5年跑赢沪深300指数的基金经理。为什么这些基金经理值得关注?
 
首先,五年期业绩可以较为客观地反应基金经理的长期投资能力,其次,经历了15、18年以来的两轮牛熊考验,基金经理的业绩更加有含金量,说明基金经理在牛市跟得上,熊市里也能守得住。
 
但是53只的数量太多了,我们进一步做一下精简,筛选出连续5年跑赢沪深300指数、期间基金经理没有发生更换以及今年同样跑赢了沪深300指数的基金。我们之前也给大家分享过这些基金经理,整体变化并不大,其中也有不少在我们的34位基金经理大名单上面。
 
见下方图片2
数据来源wind,数据截至2020.12.11
 
这些基金经理是如何做到穿越牛熊的呢?
 
从投资策略上可以把他们分成两类,一类是像管理易方达中小盘的张坤、易方达消费行业的萧楠、工银瑞信消费服务的王筱苓以及汇添富成长焦点的雷鸣等,他们管理的基金多数重仓了一个好赛道,食品饮料板块,并且通过个股精选、长期持有,长期收益远超沪深300指数。
 
另一类是像管理中欧新趋势的周蔚文、兴全趋势投资的董承非、交银新成长的王崇,他们通过行业均衡配置、精选个股,虽然单一年度的业绩并不是特别亮眼,但是胜在稳定,积少成多,长期业绩就排在了前面。
 
最后,我们来揭晓唯一一只已经连续10年跑赢沪深300的基金,就是王俊和金晟哲管理的博时主题行业。
见下方图片3
数据来源wind,数据截至2020.12.11
 
从历史表现看,博时主题行业也是一只长牛基金,从2005年成立以来上涨超过17倍,如果算上今年已经连续11年跑赢沪深300指数,美中不足的是王俊是在15年半途接手博时主题行业,这个记录是由多位明星基金经理,比如詹凌蔚、邓晓峰、蔡滨等共同创造的。
 
现任基金经理王俊从2015年1月开始管理,截至今年12月10日,任职期间上涨112%,排在同类基金的前20%。不过最近几年,偏价值风格的王俊并不在市场风口上,近三年业绩表现一般,但是控制风险的能力较为突出,在完整地经历了15年股灾以后,基金的最大回撤为36%,小于同期沪深300指数。
 
连续跑赢沪深300指数,能反应出基金经理的投资能力较为稳定,能适应不同的市场风格,你买的基金已经连续多少年跑赢沪深300指数了?欢迎在文章下方留言讨论。
边学边赚,就在好买商学院;更多问题,请关注我们@好买商学院

一:许琼娜基金业绩

许琼娜不是基金持有人。没有管理基金。
基金公司拥有一批既有较高学历、又有丰富投资经验的专家。他们具有敏锐的观察力和分析判断能力,能及时掌握大量的信息资料,能对金融市场上各种品种的价格变动趋势作出比较正确的预测,最大限度地避免投资决策的失误,提高投资成功率。
可以将证券投资基金划分为不同的种类:
根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况),通过银行、券商、基金公司申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。

二:基金业绩排名

虽然相比权益投资领域,固定收益领域的业绩之争没有那么突出,但毫厘之间差异体现的是基金公司的实力区别。

究竟2021年哪家公司业绩领先?哪些公司在过去3年、5年、10年能抓住市场机遇获得好收成?

海通证券近期公布基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜,按照2021年、过去3年和过去5年、过去10年四大主要指标,基金君整理出排名前50的基金公司,供业内外参考。

目前“固收+”产品受到市场追捧,其中核心是固收投资能力,而固收投资上更强调公司综合投资能力,大中型基金公司优势相对明显,值得投资者多研究、多

最近10年业绩易方达、博时领跑

10年来债券市场发生翻天覆地变化,对于固定收益投资来说,是一大机遇也是一大挑战,在牛熊更迭的市场波动中能获得好收益是实力的证明。

海通证券数据显示,2012年1月4日至2021年12月31日这10年间,收益率排在52家基金公司第一位是易方达基金,最近10年的收益率高达191.04%。紧随其后的是博时基金,收益率也达到188.21%。受益于较好的中长期业绩,这两家公司的固定收益规模都非常大,妥妥的“固收大厂”。

此外,诺安基金、长信基金、民生加银、华富、天治等基金公司的额收益率也超过130%,在10年的市场波动中也获得较好收成。

从基金公司规模来看,13家固定收益类大型基金公司最近10年的平均收益为96.49%,而10家中型公司和51家小型公司,近10年平均收益率为90.06%、85.82%。和主动权益投资类似,固定收类大型基金公司的业绩存在明显优势。

最近5年业绩华商、易方达、诺安领跑

数据显示,在固收类基金最近五年(2017年1月3日至2021年12月31日)净值增长排行中,华商表现在88家可比公司中最为优异,净值增长率高达47.66%,位列第一。

易方达基金以44.29%的收益率位居第二,诺安基金则以43.78%的收益率排名第三,此外,信达澳银、红塔红土、天弘最近五年的收益率也超过40%,分别达到42.85%、41.63%、40.77%,排名第四、第五、第六。富安达、申万菱信、汇添富、长江证券资管等基金公司业绩也较为亮眼,收益率均超27%,显示出公司的长期固定收益投资水平持续保持领先。

相对来说,最近5年期固收收益率上,大、中、小型基金公司的业绩差距并不大。15家固定收益类大型基金公司最近5年的平均收益为27.78%,而14家中型公司和51家小型公司,近5年平均收益率为24.33%、26.59%。

15家公司固收近三年收益超20%

最近三年(2019.1.2-2021.12.31)固收类基金绝对收益数据显示,经历了2019年至2021年的震荡市场格局之下,是考验基金公司固收投资能力的一个时期。除了一家基金公司外,所有基金公司都取得正收益。

数据显示,有42家基金公司固收类产品净值增长率达到15%以上,其中收益率超20%的达到15家。

具体来看,富安达基金以65.43%的收益率在112家可比基金公司中拔得头筹。华商、易方达近三年收益率也超过30%,分别达到50.48%、30.04%,分别位列三年期第二名、第三名。其余表现较佳的公司还有红土创新、红塔红土、天治、长信、信达澳银等。

在固定收益规模大的基金公司中,近三年整体回报达到15.98%,表现较好抓住机遇的是易方达、汇添富、华夏基金、富国基金等。而中型和小型基金公司,固收领域近三年平均回报分别为12.77%、15.35%。

2021年4家固收收益超10%

2021年的债券市场充满机遇,尤其可转债表现突出,让一批抓住机遇的债券基金获得较好收益,这也考验基金公司固收投资能力。

整体来看,海通证券统计了134家公募基金管理人2021年固收基金的净值增长排名,其中有130家获得正收益,近4家公司出现亏损。固定收益领域业绩争夺激烈,不少公司基金公司之间差距不大。

业绩榜单显示,4家管理人净值增长率超10%,收益表现较好,分别是九泰、华商、信达澳银、天治,4家公司管理的固收类基金净值增长率分别为16.25%、13.34%、11.92%、10.58%。此外,国君证券资管、富安达、红塔红土等表现较好。从固收类基金规模来看,这些业绩较好的管理多数为小型基金公司,不少公司旗下有业绩领先的产品。

业绩较好的大型基金公司主要是易方达、富国、鹏华、南方等。而中型基金公司中,天弘、兴业、交银施罗德等2021年表现较好。

基金管理公司固定收益类基金绝对收益排行榜说明:

1、基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。

2、主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基,不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。

3、大、中、小型公司的划分:按照海通证券规模排行榜近一年主动权益(主动固收)的平均规模进行划分,按照基金公司规模自大到小进行排序,其中累计平均主动权益(主动固收)规模占比达到全市场主动权益(主动固收)规模50%的基金公司划分为大型公司,在50%-70%之间的划分为中型公司,其余为小型公司,小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。

4、数据


三:博时基金蔡滨

博时基金是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。博时基金管理有限公司成立于1998年7月13日,是中国内地*成立的五家基金管理公司之一,致力为海内外各类机构和个人投资者提供专业、全面的资产管理服务。博时基金总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳、成都设有分公司,同时拥有博时基金(国际)有限公司和博时资本管理有限公司两家全资子公司。博时基金公司的股东为招商证券股份有限公司、中国长城资产管理公司、?安股权投资有限公司、天津港(集团)有限公司、上海盛业股权投资基金有限公司、广厦建设集团有限责任公司。博时基金公司的经营范围包括基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务,是一家为客户提供专业投资服务的资产管理机构。

四:基金业绩排行榜前十名

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的全国性基金管理公司之一。华夏基金定位于综合性、全能化的资产管理公司,服务范围覆盖多个资产类别、行业和地区,构建了以公募基金和机构业务为核心,涵盖华夏香港、华夏资本、华夏财富的多元化资产管理平台。公司以专业、严谨的投资研究为基础,为投资人提供投资理财产品和服务。
易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日,是中国内地综合性资产管理公司,截至2015年年底,公司总资产管理规模为9600多亿人民币,其中公募基金资产规模为5760亿人民币,居于基金行业前三,非货币基金管理规模2524亿元,业内排名第一;社保及企业年金管理规模排名第五;专户管理规模1442亿元,排名第五。
南方基金管理有限公司为国内首批获中国证监会批准的三家基金管理公司之一,成为中国证券投资基金行业的起始标志。南方基金继发起、设立、管理国内首只证券投资基金之后,又首批获得全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人资格。
博时基金公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。博时始终坚持价值投资理念,“买市场里便宜的东西,买价值低估的东西。”其股票投资强调以内部研究为基础的基本面分析,持续挖掘业绩稳定增长、有核心竞争力、有成长潜力的上市公司。坚信股票的二级市场价格终将反映企业的内在价值,坚守对企业的深入把握这一获取收益、规避风险的根本方法。
广发基金管理有限公司拥有强大的资源优势、严谨科学的管理体系、高素质的人才队伍,坚持"简单、透明、务实、高效"的经营理念,致力成为品牌突出、信誉优良、特色鲜明的基金管理公司,为投资者谋求长期稳定的收益。
汇添富基金管理股份有限公司是一家高起点、国际化、充满活力的基金公司,奉行“正直、激情、团队、客户第一、感恩”的公司文化,致力成为高质量的“快乐基金”。
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月,是国内首批规范成立的基金管理公司之一。具有公募基金、社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、特定客户资产管理业务和合格境内机构投资人资格,是业内为数不多的具有全牌照的基金管理公司。
富国基金管理有限公司成立于1999年,是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。2003年,加拿大历史最悠久的银行——加拿大蒙特利尔银行(BMO)参股富国基金,富国基金管理有限公司又成为国内首批成立的十家基金公司中第一家外资参股的基金管理公司。
安信基金管理有限公司是国内大型综合类证券公司之一,综合实力位居国内证券业前列。其研究业务在宏观、策略及重点行业研究等领域处于业内领先水平,团队研究成果在“新财富最佳分析师”评选、“卖方分析师水晶球奖”评选、“中国证券分析师金牛奖”评选上屡获殊荣。
华南基金管理有限公司成立于1998年,是国内首批基金管理公司之一,华安基金追求长期稳定回报,树立理性稳健的公司形象,旗下多只产品长期业绩表现良好,银河证券基金研究中心数据显示,其股票投资能力长期居于上游,有11年位居前1/2;有7年位居前1/3;有5年位居前1/4。
根据东方财富Choice数据统计,2019年全年易方达基金以4047.87亿元的非货币基金规模位居榜首;华夏基金非货币基金规模3437.02亿元排名第二;博时基金非货币基金规模3270.39亿元位列第三。规模超过3000亿元的还有广发基金和汇添富基金,非货币基金规模分别达3184.45亿元和3104.48亿元。
规模超过2000亿元的有南方基金、中银基金、嘉实基金、富国基金、招商基金和工银瑞信基金。
以下是公募基金规模前十强:
根据基金规模来说的,如下图
目前资产管理额排名前十位的基金管理公司1 南方基金 2 华夏基金 3 博时基金 4 嘉实基金 5 易方达基金 6 华安基金 7 海富通基金 8 中信基金 9 银河基金 10 国联安基金