一：基金经理放开限购
市场不景气，投资者纷纷撤资，再不放宽限购，那资金更不足了。而且放宽限购等于给了投资者一个信号，那就是基金经理信心十足，让大家安心。自从今后春节之后，基金市场经历了几周的大幅下跌。那些节前看着基金涨势喜人而冲动投资的人热情被浇了个透，很多人忍痛割肉，纷纷离场。这样一来，基金本身的压力很大，如果不放开申购，可能无法面对大面积赎回导致的压力，对于基金的运作都会产生影响。
目前的市场热度降低，投资者热情降温，放宽限购也可以加大资金的流入，保证基金的平稳运作。
打开申购限额，在目前的形势下是有很多好处的。
一、为基金补充资金，利用基金经理之后的布局操作。
打开大额申购可以为基金补充弹药，利于基金经理逆势布局，一定程度上也可避免基金业绩受到赎回的冲击。
说白一点，每一个基金都是需要有一定的金额基数的，要不然基金经理的投资肯定会受到资金不足的制约。
大家一窝蜂都忙着赎回资金，那么基金经理可能面临的就是资金不足的问题，这时怎么办，肯定是想方设法吸引资金进入。
二、给广大投资者一个信号，引导大家理性投资。
打开大额申购也是代表看好A股中长期走势，引导基民理性投资。
有不少优秀的权益基金在一些关键时间点打开申购，其实是一个市场关注的标志性事件。
在股市上涨期间，大量资金买入会摊薄存量投资者的收益；而在股市下跌期间，资金的集中赎回可能会被动地让持股仓位走高，存量投资者亏损更大。
而基金经理有效控制规模，就是为了做好产品的投资管理，公平对待投资者，让投资者的利益得到保障。
在基金投资中，最重要的还是存量投资者，一些有投机心理的投资者其实并不是基金经理关注的重点，基金经理更在意存量投资者的利益。
基金最近这段时间大动作不断，不光是有大幅放宽限购的做法，甚至还有不少基金经理回购自己旗下管理基金的行为。
为什么会出现这一系列事件呢？
其实本质就是为了稳定人心，让自己管理的基金不至于出现过大的浮动，尤其是不要出现大面积的赎回情况
二：基金经理限购说明了什么
詹森指数和夏普比率的区别 & 詹森指数特雷诺在评价基金绩效时，收益和风险需要综合考虑，业绩好的基金可能是由于其承担的风险较高，并不能说明基金经理具有很强的投资能力，而业绩差的基金可能是风险较小的基金，并不能说明基金经理的投资能力很差。选择基金不能将收益率作为唯一的衡量指标，一味追求高收益的结果可能导致投资组合超出投资者的风险承受能力。为了全面地评价基金的绩效，需要对收益进行风险调整，下面介绍几个常用的风险调整收益指标。
夏普指数以基金收益率的标准差作为风险度量指标，夏普指数越大说明风险调整收益越高，公式为：（其中为收益率均值，为无风险收益率均值，为标准差）
Stutzer指数可以看作是对夏普指数的改进，夏普指数假定基金的收益率遵循正态分布，对于非正态分布的情况难以进行有效的衡量，而Stutzer指数考虑收益率分布的偏斜度(Skewness)和峰度(Kurtosis)，偏斜度为正、峰度较小的基金业绩更好。在正态分布的情况下，Stutzer指数和夏普指数的结果是一样的。
特雷诺指数以基金面对的系统性风险作为风险度量指标，特雷诺指数越大说明风险调整收益越高，公式为：（其中为基金的系统性风险）
詹森指数同样以系统性风险作为风险度量指标，和特雷诺指数不同之处在于，前者的计算结果是收益率的绝对差值，后者为比率指标，公式为：
（其中为市场组合的平均收益率）
举例而言，两只基金A、B某年的平均收益率分别为10%、8%，市场平均收益率为5%，标准差分别为14%、10%，系数分别为0.9、1.1，该年的无风险收益率为2%，则基金A、B的夏普、特雷诺、詹森指数分别为=(10%-2%)/14%=0.57，
=(8%-2%)/10%=0.60，=(10%-2%)/0.9=8.89%，=(8%-2%)/1.1=5.45%，=(10%-2%)-(5%-2%)×0.9=5.3%，=(8%-2%)-(5%-2%)×1.1=2.7%
在这个例子中，基金A的夏普指数小于基金B，但特雷诺指数和詹森指数大于基金B。
不同风险调整收益指标的比较。首先，夏普、特雷诺指数计算的是比率值，即单位风险带来的超额收益，詹森系数计算的是差异值，即由于基金经理积极管理产生的系统性风险报酬以外的超额收益，在对基金绩效排序时不同计算方式可能得出不同结论。
其次，指标采用的风险度量标准不同，采用不同的风险度量标准也会对基金绩效排名造成影响。比如詹森和特雷诺指数使用系数度量风险，仅考虑基金的系统性风险，而夏普指数使用标准差度量风险，标准差度量的是基金面对的所有风险（包括系统性风险和非系统性风险）。系统性风险很高时，基金组合和市场走势更为接近，非系统性风险可以通过分散投资来降低，如果非系统性风险降为0，那么基金将获得市场平均收益，所以许多基金经理往往会通过重配某些行业或某些股票的方式，在承担较高非系统性风险的同时谋求超越市场的收益。就上文中的例子而言，基金A的系数小于基金B，标准差大于基金B，说明基金A的系统性风险相对较小，但由于基金经理的积极管理，基金A没有充分分散投资仍保留了较高的非系统性风险，使得其整体风险（即标准差）高于基金B，所以当仅考虑系统性风险（即使用特雷诺指数和詹森指数）时，基金A的绩效好于基金B（=8.89%，=5.45%； =5.3%，=2.7%），当考虑全部风险（即使用夏普指数）时，基金A的绩效差于基金B（=0.57，=0.60）。
夏普指数在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意:
1、用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；
2、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。
3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设；
4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值；
5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；
6、夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题；
7、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现，因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。
8、计算上，夏普指数同样存在一个稳定性问题:夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。
特雷诺指数给出了基金份额系统风险的超额收益率，通俗的讲就是说衡量基金对于每单位系统风险的收益率。特雷诺指数考虑的是系统风险，而不是全部风险，因此，无法衡量基金经理的风险分散程度。系统风险不会因为投资组合的分散而降低，因此，即便基金经理的风险分散做的很好，特雷诺指数可能并不会因此变大。
特雷偌指数和詹森指数使用的都是系统性风险，因此他们只考虑了基金风险评价的深度，夏普指数使用的是总风险，因此它考虑了基金风险评价的深度和广度。
三：易方达明星基金经理有哪些
张坤经理最近被新基民骂惨了。
但是我要说，张坤是一名优秀的经理！比蔡崇松、葛兰、冯明远、侯昊这些偏行业的基金经理更优秀！
大额自购自己的基金说明张坤经理很有担当，愿与客户共进退。
再例如，2016年，易方达中小盘是正收益，2018的回撤幅度也非常小，均大幅度跑赢了当年发生了股灾的大盘指数。
张坤现在是唯一管理千亿市值的基金经理，当之无愧的公募一哥，这些可不是白来的。
四：明星基金经理有哪些人
每经
随着基金四季报披露，又有多位明星基金经理的持仓浮出水面，其中部分增减动作颇有看点。
比如富国基金的朱少醒，其管理的富国天惠成长混合，2021年四季度前十大重仓股有3只新面孔，长春高新是其中之一，而该股近日出现连续跌停，今日又下跌超7%。
还有刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合和景顺长城鼎益混合减持了多只白酒个股；而陆彬管理的汇丰晋信智造先锋股票，在2021年三季度卖出宁德时代之后，四季度又买回了宁德时代。
朱少醒：四季度新重仓三只个股
管理一只基金超16年，富国基金的朱少醒是市场少见的公募“老将”，今日，其管理的富国天惠成长混合也披露了2021年四季度。
从整体来看，依然保持了高仓位运作。股票仓位占基金总资产的比例从2021年三季度末的93.42%小幅升至四季度末的93.53%，变化几乎可以忽略不计。
在前十大重仓股方面，有3只新面孔出现，分别为立讯精密、迈瑞医疗和长春高新，淡出前十大的则是杰瑞股份、捷佳伟创和宝信软件。
其中最值得一提的就是长春高新，该股前几个交易日出现连续跌停，不过该股占基金净值资产的比例仅在2.01%，如果进入2022年之后没有卖出，在不考虑其它个股表现的情况下，单日跌停预估影响在0.2%左右。而从基金净值涨跌来看，前三个交易日，两天为负且单日跌幅均未超1%，一天为正，看得出影响较小。
朱少醒在四季度中表示：“有利的方面是核心资产中，部分优质标的前期股价有较大幅度的回撤，估值吸引力是有所上升的。未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值，去翻更多的‘石头’。 我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪的周期性回归。”
刘彦春：减仓白酒类个股
管理规模接近千亿的刘彦春，目前在管的基金一共有6只。其中管理景顺长城新兴成长混合和景顺长城鼎益混合这两只基金的时间最长，均超过了6年。
从这两只基金来看，其中在景顺长城新兴成长混合方面，前十大重仓股完全没有发生变化，依然是贵州茅台、泸州老窖、迈瑞医疗、五粮液、中国中免、药明康德、海大集团、古井贡酒、美的集团和海康威视。
虽然持仓标的没变化，但是持股数还是有所变动，贵州茅台的持股数从去年三季度末的291.34万股降至四季度末的246.15万股，泸州老窖的持股数从2440万股降至1920万股，五粮液的持股数从2310.17万股降至2096.41万股。
而在景顺长城鼎益混合方面，也有类似的操作，贵州茅台、五粮液、泸州老窖同样都出现了持股数下降的情况。从这些持仓的变化可以看出，虽然刘彦春依然看好白酒行业，但是也都进行了减仓的动作。
刘彦春在四季度中表示：“从跨周期到逆周期，从外需拉动到提振内需，边际景气将不再稀缺，资金趋于分散，市场风格将重新平衡。那些短期逆风的优秀公司已经极具投资价值。短期景气波动阶段性影响投资者风险偏好，对公司内在价值影响实际上微乎其微。更何况，随着逆周期政策逐渐发力，周期下行有望结束并迎来向上拐点，众多行业将迎来景气反转。长、短期逻辑共振的行业与公司在新的一年里有望迎来良好表现。”
杨锐文：看好功率半导体和汽车半导体
杨锐文是景顺长城的另一位明星基金经理，管理规模接近500亿元，其目前在管的产品有8只。在这8只产品中，有赛道型产品、也有全市场选股的产品，其中管理景顺长城优选混合的时间最长，超过7年，管理景顺长城环保优势股票的时间也超过了5年。
从景顺长城优选混合的四季度来看，股票仓位并不高，占基金总资产的比例仅为77.2%，而前十大重仓股最大的变化是江淮汽车新进前十，雅克科技淡出前十。
再看景顺长城环保优势股票，调仓的方向也比较一致，江淮汽车同样新进到前十大，退出前十大的则是金山办公。
值得一提的是，杨锐文还是一位比较喜欢写季报“作文”的基金经理，在这次的四季度中，他再次分析市场并分享了看好的行业。尤其是关于半导体行业，言语中难以掩饰对该板块的看好，尤其看好功率半导体和汽车半导体。
他甚至表示：“科技股可能已经不是投不投的问题，而是怎么投的问题。或许，如果忽视今天的中国科技股， 就犹如十年前忽视美国科技股一样，时代的抛弃连一声再见也不会有。中华之崛起，也不可能离开科技的崛起，A股的未来大概率也会这样演绎。”
陆彬：继续买宁德时代
汇丰晋信的陆彬是这几年涌现出来的，表现比较突出的一位新生代基金经理，管理规模也超过了300亿元。
陆彬目前在管的产品有5只，其中管理汇丰晋信智造先锋股票和汇丰晋信低碳先锋股票的时间均超过了2年。从汇丰晋信智造先锋股票的四季度来看，最大的看点就是重新买回了宁德时代，
另外，在汇丰晋信低碳先锋股票方面，陆彬四季度对宁德时代同样也有加仓的动作，持股数量从去年三季度末的128.32万股增加到了四季度末的166.25万股。
陆彬在汇丰晋信动态策略混合四季度中表示：“我们之前一直担心的某些行业和风格的基本面或估值的大部分风险也基本释放。我们认为2022年的投资主线将是‘价值回归、优质成长’。”
“对于2022年，我们主要看好三大领域：第一，电动车为代表的新能源行业；积极寻找其中竞争格局稳定，技术创新的结构性机会。第二，新材料和高端装备行业；第三，电子和计算机为代表的TMT行业。”陆彬在汇丰晋信智造先锋四季度中说道。
每日经济新闻