香港有限合伙基金制度的实施，使得在香港设立基金能够享有更多的便利与优势，其优势主要体现在税收、投资合规以及维护等方面。
有限合伙基金的结构
香港有限合伙基金基本结构有哪些主要人员构成呢，各个人员分别有哪些任职要求以及职责呢？
1、GP
任职要求：
（1）需为年满18岁的自然人
（2）香港的私人股份有限公司和注册非香港公司
（3）有限责任合伙和非香港有限责任合伙
职责范围：
（1）为该基金的所有债项及义务，承担无限法律责任
（2）为该基金的管理及控制，承担最终责任
2、LP
任职要求：
可由自然人或法团等任何实体担任
职责范围：
（1）不对该基金的GP或其他LP负有受信责任
（2）对该基金的债项及义务所承担的法律责任，不超过其协定注资的款额
3、投资经理
任职要求：
（1）由GP委任 / 由GP担任
（2）需年满18岁的香港居民、公司、非香港公司
（3）需向香港证监会申请资产管理牌照
职责范围：
该基金的日常投资管理
4、核数师
任职要求：
（1）须为香港《专业会计师条例》所界定的执业单位担任
（2）独立于GP及投资经理
职责范围：
对该基金的财务报表进行审计
5、授权代表
任职要求：
（1）只适用于GP是另一LPF或不具有法人资格的非香港有限责任合伙
（2）须为年满18岁的香港居民、公司或注册非香港公司
职责范围：
（1）同GP共同及各别为该基金的所有债项及义务，承担法律责任；
（2）及，为该基金的管理及控制，承担最终责任。
设立香港有限合伙基金的优势
1、注册设立和解散机制非常简便
在香港注册为有限责任合伙的申请表格连同所需费用交予公司注册处，可以在一周内获发有限合伙企业注册证书。 同样地，LPF的注销也和香港公司的注销类似，比较简便。
2、无投资金额、投资范围限制
无投资金额、投资范围限制，合伙人可自由制定合伙条款
香港 LPF 的投资范围很广，几乎可以投资各种不同类型的项目
LPF 的合伙人还可以享有与该基金有关的合约自由，且对资本或投资范围也 没有任何限制或最低要求。
3、信息数据相对保密
条例草未针对有限合伙人（出资人 Limited Partner, LP）订明任何身份或资格限制。
出资人可以是个人或者机构。
虽然 LPF 的建立是由公司注册处管理、公司注册处将维护 LPF 的注册以及每个出资人名称的索引，但是（LP）出资人的身份不会在此公共注册簿中披露。
公众仅可查阅有限合伙基金索引和登记册。登记册存档于公司注册处，包括基金注册前后向公司注册处递交的所有档，如：基金、前任和现任普通合伙人、投资经理和获授权代表(如有)的相关细明。
有限合伙人的身份和资料、反洗钱相关记录、经审核的财务报表及一切有关基金的事务历史记录一律禁止公众查询，只供执法机关有必要时查阅。
4、税务优惠
享受利得税免税，免资本利得税和免印花税
在满足一定的条件下，有限合伙基金可以享受统一基金豁 免体系下的利得税豁免。
香港免资本利得税和免印花税，LPF 基金及其合伙人可以因此有较大的税收收益。
（1）利得税宽免
在 2019 年的统一基金豁免机制之下，有限合伙基金只要符合《2019 年税务（豁免基金缴付利得税）(修订）条例》第 20AM 和 20AN 条中的基本要求，不论基金税收所在地，均可豁免利得税。
（2）印花税待遇
由于有限合伙基金的 现金出资 和 现金基金资产分配 均不属于《印花税条例》（第 117 章）中「股票」的定义，故无需缴纳印花税。而有关基金权益的 转让和退出亦无须缴纳印花税。惟实物出资和分配则属应课印花税的项目。
根据《2021 年税务（修订）附带权益的税务宽免》条例》草案：
具资格附带权益的利得税税率为 0%。
至于薪俸税方面，100%的具资格附带权益将不会计入受雇入息以作计算薪俸税之用。
5、基金投资范围相当广泛
对于“基金”的定义相当广泛，LPF 可用于（但不限于）：风险投资 、私募股权 、对冲投资基金、股票债券基金 、并购基金 、房地产基金 、基础设施和项目基金 、特殊项目基金 、不良资产基金 、数字资产基金（例如加密货币和虚拟资产等）。
设立有限合伙基金需要的资料及流程
注册所需资料：
1、有限合伙基金的建议名称（可为中文、英文或中英文）
2、注册办事处地址（若没有将会被罚款）
3、投资范围及主要营业地点
4、GP、获授权代表、投资经理、负责人的相关资料
5、香港律师行或律师的全名、联系资料及商业登记证号码
1、私募股权基金投资退出方式有哪些？
不做搬运工，回答一点干货的东西！
沙丘大学导师国投民安合伙人徐玮总结了股权投资6大退出方式的优劣势以及适用情况，如下：
1.IPO
IPO，首次公开发行股票(Initial Public Offering）。
优点：退出回报高，有利标的企业在证券市场上获得更多资金和认可。
- 缺点：相比其他退出方式，IPO对企业资质要求较严格，手续比较繁琐，IPO成本过大。
- 适用情况：股市良好，估值高；标的企业有较好的资质。
2.并购退出
通过购买其他企业的全部或部分股权或资产，从而影响、控制其他企业的经营管理。
优点：受限制少；花费时间较少；方式灵活多样。
- 缺点：其收益率远低于IPO；退出成本也较高，容易使企业失去自主权，同时对公司进行合理估值等也存在不小挑战。
这一挑战主要来自“商誉”。商誉指的是企业原来的净资产。比如该企业的净资产是一个亿，我们现在花十个亿的估值买入，那么其中的九个亿则计入商誉。若一旦业绩达不到标准，收入和利润达不到预先设想，跟证监会申请备考业绩，这对于上市公司影响较大，估值也会受控。
适用情况：IPO受限；标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资；没有太多成长性但想进入新行业，且较早上市的企业。
3.新三板退出
即“全国中小企业股份转让系统”。目前，新三板的转让方式有做市转让和协议转让两种。
优点：上市条件比主板市场宽松；挂牌条件宽松，挂牌时间短，挂牌成本低，有分层机制。
- 缺点：目前来看投资门槛较高、交易不活跃、投资人很难实现退出是很大的问题。
- 适用情况：IPO受限；标的企业暂未达到主板上市资质。
4.股权转让
投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人，套现退出的一种方式。常见的例如私下协议转让、在区域股权交易中心（即四板）公开挂牌转让等。
优点：退出周期短；交易自主性强；受证监会鼓励。
- 缺点：内部决议过程复杂；法律程序繁琐；估值定价方面不够完善；退出回报率低。
- 适用情况：IPO受限；标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资。
5.回购
主要分为管理层收购（MBO）和股东回购，是指企业经营者或所有者从直投机构回购股份。
优点：可以保持公司的独立性；成本也较低；退出回报率很低但是稳定，一些股东甚至是以偿还类贷款的方式进行回购，总收益不到20%。
- 缺点：对资金的要求很高，需要标的企业的管理层或股东找到好的融资；回报率远低于IPO。
- 适用情况：标的企业不愿因创投资本的退出而给企业运营带来不确定性；标的企业希望获得自主权。
6.清算
清算是减少损失的退出方式。
优点：及时止损，最大程度挽回残余的资本；还清债务。
- 缺点：具有申请破产的成本；耗时长、法律程序复杂。
- 适用情况：收回的资本足够抵消申请清算的成本；有大量债务需要偿还。
知识拓展：
“清算”的内涵并不仅限于公司经营失败时的“破产清算”，还包括发生公司重大重组、重大资产出售、控制权变更等投资者与被投公司或被投公司股东、管理层约定的“清算事件”时，进行的公司解散清算。
如果被投公司进入了破产法所规定的破产清算程序，公司一般已经资不抵债，这样的清算对于股权投资者显然意义不大。因此，相对于破产清算来说，解散清算更有价值。
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私募股权基金投资是指对未上市的公司的投资。这类投资退出方法有三种。
第一种是最优的退出方法，被投资的公司公开发行股票成为上市公司，私募股权投资可以再过了限售期后通过二级市场减持股票退出投资，这是绝大部分私募股权的终极目标。
第二种，通过股权转让，由其他个人投资者或者机构投资者接手，完成投资的退出。
第三种，有的私募股权投资要求公司在某个时间内上市，有效期限内没有上市，要求公司回购股票，公司按照协议回购股票，比如，有些私募股权投资以优先股的方式投资，公司可以赎回优先股并支付优先股股息，当然，普通股也可以按协议要求公司赎回股票。
2、基金的四大退出模式是什么？
基金有四大退出模式
1. IPO或者RTO退出：获利最大的退出方式，但是退出价格受资本市场本身波动的干扰大。
2. 并购退出（整体出售企业）：也较为常见，基金将企业中的股份转卖给下家。
3. 管理层回购（MBO）：回报较低。
4. 公司清算：此时的投资亏损居多。
企业接受基金的投资也是一种危险的赌博。当基金投资企业数年后仍然上市无望时，基金的任何试图退出的努力势必会干扰到企业的正常经营。私募的钱拿得烫手就是这个道理。
私募股权基金，既然是通过投资未上市公司来获取投资回报，那么它就不可能永远呆在所投资的公司而不退出来。实践中，私募股权基金退出所投资的公司，常采取以下四种模式：
一、所投资公司公开上市
公开上市即我们平时常说的IPO，是指私募基金所投资的那家公司在证券市场上首次发行普通股票。这之后，所投资公司就成为了上市公司，股票在证券市场上进行公开交易。私募股权基金可以通过出售所持有的股票收回投资，获取回报。
一般来说，公开上市伴随着巨大的资本获利，是私募股权基金最佳的退出方式，它可以给私募股权基金的投资人和被投资的公司带来巨大的经济利益和社会效益。
二、买壳上市或借壳上市
买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募基金投资项目提供退出途径。私募股权基金通过收购某家上市公司一定数量的股权，取得该上市公司的控制权。然后，将自己原先所投资的公司卖给该上市公司（被该上市公司收购），实现原先所投资公司间接上市，私募股权基金再通过出售所持有的股票收回投资，实现投资收益。
三、并购
私募投资基金所投资的公司被其他公司兼并或者收购。在并购过程中，私募股权基金可以从所投资的公司中退出，从而获取投资回报。
四、管理层回购
管理层回购是指，私募股权基金将其所持有的、所投资公司的股权出售给该公司的管理层，从而退出所投资的公司。这种退出方式的优点是，所投资的公司将外部股权全部回购，使该公司保持充分的独立性。一般情况下，通过这种方式退出，私募股权基金能获取较大的投资回报。