一：暂停产品备案情况汇总
以下情形协会将暂停管理人新产品备案
1、私募管理人进行需提交法律意见书的重大事项变更，首次提交后6个月内仍未通过或补正次数超过5次
2、基金到期3个月内仍未提交展期申请或清算申请的
3、私募管理人未办结信息核查事项
4、私募管理人未按时提交审计报告
5、私募管理人未按时在信披系统报送相
关信披报告累计达2次
6、私募管理人未按时通过AMBERS系统
履行季度、年度和重大事项更新义务累计达2次
7、私募管理人被要求出具经营异常专项法律意见书
8、私募管理人被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的
9、私募高管未取得基金从业资格
10、私募管理人如有其他行政及自律处罚
11、其他紧急情况
二：《私募投资基金登记备案问答十四》规定的不予登记情形
一、申请机构违反《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向非合格投资者募集资金行为的。
二、申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息或材料；提供的登记信息或材料存在误导性陈述、重大遗漏的。
三、申请机构兼营民间借贷、民间融资、**业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等《私募基金登记备案相关问题解答（七）》规定的与私募基金业务相冲突业务的。
四、申请机构被列入国家企业信用信息公示系统严重违法失信企业名单的。
五、申请机构的高级管理人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施的。
六、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他情形。
根据中基协的相关自律规则，当私募管理人违反某些规定，或者异常之后，将会暂停基金产品备案。
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一：基金业协会备案新规,不超过三家
中国证券投资基金业协会已明确：根据《证券投资基金法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》（中基协发〔2014〕1号）的规定，私募基金管理机构应当履行登记手续，否则，不得从事私募投资基金管理业务活动。基金业协会与中国证监会已建立私募基金登记备案信息共享和定期报告机制。
私募基金管理人通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统，即“资产管理业务综合报送平台”，提交管理人登记申请、备案私募基金。私募基金登记备案需用的材料较繁杂，下面按照该平台的登记备案的信息填写顺序对所需材料做一个梳理。
信息填写分为9个大块，依次为机构基本信息、相关制度信息、机构持牌及关联方信息等。除机构持牌及关联方信息、诚信信息两块只需填写相关信息，其他7块内容均需上传相关材料。
1.1 机构基本信息
机构基本信息中需要注意的是首先必须明确机构类型：按照中基协要求专业化经营的原则，投资人（或合伙人）能在“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”、“其他私募基金管理人”三种之中选其一，不可多选。首先三种类型所需制定的制度文件等材料均有差异，其次申请的业务类型与经营范围不应冲突，不应包含兼营与私募基金可能冲突的相关业务、兼营与买方“投资管理”业务无关的卖方业务、兼营其他非金融相关业务。因此申请人机构必须明确机构类型，保持材料和登记信息的一致性，以提高审核通过率。
1.2 相关制度信息
需要提交的内部制度信息文件较多，各机构应参照中基协发布的《私募基金管理人内部控制指引》等规定制定并上传相关制度。需要注意的是不同性质的机构应使用不同的制度，例如私募基金证券类机构和股权类在制定制度时应有所区分；另外注意制度之间不应存在明显冲突的情况。中基协还会审查这些制度有效执行的现实基础和条件，例如是否相关团队人数过少，无法实现制定的风控制度等。
1.3 实际控制人
这里需要注意中基协对实际控制人的定义：指控股股东（或排除董事最多的股东、互相之间签有一致行动协议的股东）或能够实际支配企业行为的自然人、法人或其他组织。认定实际控制人应一致追溯到最后的自然人、国资控股企业或集体企业、上市公司、受国外金融监管部门监管的境外机构。
1.4 高管信息
因为系统内只能填写已在“从业人员管理系统”中进行从业资格注册或个人信息登记的自然人，所以如果高管未在“从业人员管理系统”上进行从业资格注册或登记个人信息，应该先登录该系统进行注册或登记。证券类私募基金管理人要求所有高管具备基金从业资格；非证券类私募基金管理人要求至少两名高管具备基金从业资格，其中法定代表人与合规风控负责人需具备基金从业资格。需要注意，申请机构所有高管不能都是兼职，且不得在非关联的私募机构兼职。如存在过多兼职或在非关联的私募机构兼职等情形的，应作相应调整或整改。高管人员如在关联私募机构兼职的，兼职应合理，需具备胜任能力，确保公平对待服务对象等。
1.5 管理人登记法律意见书
申请机构应参照《私募基金管理人登记法律意见书指引》等规定要求，聘请律师对申请机构进行尽职调查。从中基协备案登记的情况看，存在《法律意见书》缺乏尽职调查过程描述和判断依据、多份《法律意见书》内容雷同、简单发表结论性意见、未核实申请机构系统填报信息等问题。因此建议不要忽视律师的尽职调查及法律意见书的撰写，并由律师将登记备案信息和法律意见书内容进行核对，于信息及材料提交前做好审查核对工作，有助于申请机构尽快通过中基协的审核。需要注意的是，《私募基金管理人登记法律意见书指引》规定法律意见书的签署日期应在提交私募基金管理人登记申请之日前的一个月内，否则将夫去其法律效力。
1.6 管理人登记备案审核结果及其他注意事项
综上所述，私募基金管理人登记备案所必备的文件多达29-31份，因此可聘请专业律师，进行尽职调查和专业指导，确保材料和信息的一致性、完备性。根据中基协规定，法律意见书提交后，申请机构将不得修改其提交的登记申请资料；若确需补充或更正，经协会同意，应由原经办律师及律师事务所另出具《补充法律意见书》。
根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》，除存在暂缓登记的情形外，登记申请材料完备的，协会自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募投资基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。
其他需要注意的事项：
1、退回补正次数的限制：如果法律意见书被退回补正次数超过5次，机构申请将被锁定3个月。
2、新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内未备案首只私募基金产品的，其私募基金管理人登记将被注销。
私募面临的监管框架
从2013年的《证券投资基金法》的修订到2017年，监管层对私募基金陆续发布了多项管理规定及办法。对私募基金管理人的备案登记、私募产品的募集、信息披露、外包服务、合同指引等方方面面进行了全面的规范。
我们对当前私募基金面临的监管做了一个梳理，主要的框架如下，经过梳理，目前私募至少受12项以上的法律及规定监管：
3.1 私募面临的各项管理规定相关内容汇总
我们在对私募面临的各项监管进行梳理的时候发现，对私募同一个方面的内容有多项规定做了细化及解释，我们将其中相关的几个方面做了一个汇总。虽然《信托公司证券投资信托业务操作指引》、《关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》等规定并不针对私募基金，但信托公司作为私募基金的重要发行载体和通道，我们也将其有关规定列示在表中，可以看到，目前证监会监管的证券期货经营机构及银监会监管的信托公司在对有关内容的详细规定上稍有出入。目前《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》尚未正式发布，在这项指导意见发布以后，资管行业或迎来统一的监管标准。
3.2 其他合规要点
除去上文整理的内容汇总，基金业协会发布了较多管理办法及指引对私募基金管理人的备案登记、私募产品的募集、信息披露、外包服务、合同指引等方方面面进行了全面的规范。我们整理了几个合规要点如下：
《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》
私募基金管理人应当在每月、每季等固定时间内更新管理人及所管理基金的信息、每年度四月底之前，填报年度财务报告；遇重大事项，临时向协会报告。
《私募投资基金信息披露管理办法》
1、规定了私募基金募集期间，信息披露义务人应当在宣传推介材料(如招募说明书)中向投资者披露的信息。
2、私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的，应当每月向投资者披露基金净值信息。发生重大事项的，按照基金合同的约定及时向投资者披露。
《私募投资基金募集行为管理办法》
1、明确两种募集主体：一是在基金业协会备案的私募基金、二是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构。
2、在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。
3、设置不少于24小时冷静期，冷静期后指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。投资者为专业投资机构的，可不适用。
《私募投资基金管理人内部控制指引》
1、主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。
2、应具备至少2名高级管理人员，其中设置负责合规风控的高级管理人员。
3、建立完善的财产分离制度，私募基金财产与管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。建立健全相关机制，防范管理的各私募基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各私募基金，保护投资者利益。
《私募投资基金合同指引1-3号》
《指引》为私募证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金等私募类产品提供统一、标准的合同文本参照。指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）、指引2号（公司章程必备条款指引）、指引3号（合伙协议必备条款指引）分别对应契约型、公司型、合伙型三种形式。
基金业协会公告
除了相关的办法及指引，基金业协会针对私募基金行业的操作标准及细项发布了多个公告及通知。在此不再一一赘述，私募管理人和投资者应及时
二：基金业协会备案查询系统
根据港交所文件显示，3月2日，Pisces Acquisition Corporation（以下简称Pisces）已正式提交了招股书。经中国级基金报
SPAC没有任何具体业务，其上市筹资的唯一目的就是，在上市后一段期限内并购一家私营公司，以实现后者的融资与上市。
事实上，自从港交所SPAC上市机制生效后，短短两个多月，便吸引到了前阿里CEO卫哲、李宁、前香港金管局总裁陈德霖等金融投资大咖，以及各种投资机构和中概股公司的参与，其势头已超过了去年9月先行引进SPAC机制的新加坡交易所（以下简称“新交所”）。
重点
据招股书显示，Pisces的发起人为东建资管，独家保荐人为招银国际。Pisces计划重点
（
东建资管是一家由港交所主板上市公司东建国际（0329.HK）间接全资拥有的资产管理公司。公开文件显示显示，截至2021年12月31日，东建资管正在管理18个基金，所管理资产的平均合共价值约为107亿港元，单个基金规模最高达5.6亿美元（约44亿港元）。
Pisces还在递交的文件中指出，大中华地区存在大量私募股权退出需求，为其特殊目标收购公司并购交易带来取得可观经调整风险回报的良机，倘若在物色并购目标时出现任何具吸引力的机遇，也可能在“新经济”行业以外争取特殊目的收购公司并购目标。
截至文件日期，该公司并未选出或觅得任何特殊目的收购公司并购目标。递交招股书之后的3月3日交易日，东建国际股价一度涨逾7％，但截至上个交易日有所回落。
值得注意的是，Pisces的董事会主席为焦树阁（又名“焦震”）。根据招股书和鼎晖官网信息，焦树阁是东建的非执行董事兼董事长，也是鼎晖投资的联合创始人兼总裁。
（
鼎晖投资是大中华区规模最大的私募股权公司之一，其前身是中金公司直接投资部。根据鼎晖投资官网显示，截至2021年9月30日，鼎晖投资管理的资产规模合共超过270亿美元（约1700亿元人民币），其旗下的私募股权投资业务投资了90多家企业，其中超60家已经上市，目前管理着5支美元基金和两支人民币基金，累计管理资金规模超500亿元人民币。
（鼎晖基金产品梳理
根据基金业协会备案资料显示，鼎晖股权投资管理（天津）有限公司成立与2008年5月，目前管理规模已逾百亿。
（
鼎晖的私募股权投资策略注重长期投注，专注于中国拥有可持续市场竞争地位的国内领先企业，投资领域集中但不限于零售及消费品、农业产业、工业制造业、医疗健康等行业。
（
根据鼎晖官网，自其成立以来，焦震已成功主导投资于消费品、零售、制造、现代服务、医疗保健、金融等领域的90多个知名品牌，标志性案例包括JS环球、中国远大、Sirtex、科兴、陆金所、蒙牛、万洲国际等。
港股迎SPAC掘金潮
以目前态势来看，港股市场SPAC预计将迎来“大丰收”。短短两个月，港交所已迎来9家SPAC上市申请，而根据普华永道发布的报告称，预计有10~15家SPAC公司将于2022年赴港上市，集资约200亿至300亿港元。
香港设立SPAC上市机制后，吸引了不少像焦树阁这样的投资界、金融界、商界精英参与。
在Pisces之前，2月28日，香港汇德收购公司（以下简称“汇德”）向港交所提交了上市申请。汇德的发起人包括前香港金管局总裁陈德霖、曾任渣打银行大中华区主席的曾璟璇（香港前特首曾荫权的胞妹）。
陈德霖是金融领域资深人士，于2009年10月至2019年9月担任香港金管局总裁，经历了1998年亚洲金融危机，并于1999年领导发起了香港盈富基金在港股的IPO，筹集了333亿港元，是当时亚洲（日本以外）最大规模的首次公开发售。
2月15日，Vision Deal HK Acquisition（以下简称“Vision Deal”）向港交所提交上市申请。Vision Deal发起人包括前阿里CEO、嘉御基金创办人卫哲。
1月31日，知名运动员、体育品牌李宁执行主席兼联席行政总裁李宁参与发起的Trinity Acquisition Holdings Limited（以下简称“Trinity”）向港交所提交上市申请。Trinity计划并购在中国有强大增长潜力的全球性消费领域生活方式公司，或许未来会和李宁的运动零售“老本行”产生交集。
另外，值得注意的是，下场港股SPAC掘金的还有一家美股上市的中概股公司——创新生物药公司天境生物。
2月21日，Vivere Lifesciences Acquisition（以下简称“Vivere”）向港交所提交上市申请，由鼎佩资产管理和天境生物联合发起，这也是首只在美国上市中概股参与的SPAC。Vivere的收购目标聚焦中国或其他具有中国视角的全球医疗健康行业公司，尤其专注于从事生物科技、诊断、医疗专业设备和医疗健康等领域。
但由于SPAC只能合并私有公司，因此天境生物不能直接通过Vivere在港股上市。不过，市场分析指，此次发起Vivere SPAC上市或许是天境生物在为香港上市铺路。如果天境生物在美股退市，那么通过SPAC上市不失为一个选项——相比传统IPO，SPAC有速度快、门槛低、费用少等优势。
值得一提的是，天境生物于去年12月曾宣布加速在香港主板挂牌计划，并授权高级管理人员进行相关筹备工作。
天境生物于2020年1月登陆美国纳斯达克，是数量甚少的在美国成功上市的来自内地的生物科技公司之一。上市至今股价已上涨近70％，但今年以来下跌了近55％，目前总市值16.9亿美元（107亿人民币）。
此外，据彭博社报道，最早向港交所提交SPAC上市申请的Aquila Acquisition Corporation（简称“Aquila”）已经已获得港交所上市许可，计划筹集约3亿美元的资金。Aquila由央企招商局集团旗下的招银国际资管发起。
背靠中国大陆独具优势
港交所势头赶超新交所
作为直接竞争对手，新交所的SPAC机制快了一步。早于港交所，新交所的SPAC上市机制于2021年9月生效，成为亚洲第一个允许SPAC上市的重要金融中心。
新交所已于2022年1月迎来了三个SPAC的上市。
1月20日的SPAC祥峰科技收购企业有限公司（以下简称“祥峰”），这是新交所首个上市的SPAC。祥峰筹集了1.48亿美元，发起人是淡马锡（Temasek）旗下风投部门。1月21日，SPAC珀伽索斯亚洲（Pegasus Asia）在新交所上市；1月27日，诺得力士阿尔法收购公司（简称“NTAA”）在新交所上市。
不过，根据新交所官网显示，至此之后至今，新加坡没有更多SPAC上市。这与目前已经有9家SPAC申请的港交所相比，逊色不少。
新交所近年似乎处在融资低谷。根据路孚特数据显示，新交所去年只有8家公司上市，筹资额仅5.65亿美元，为该交易所六年来的低点。
中信证券在此前的研报中表示，与新交所相比，港交所则更具备发展基础。香港市场融资能力更强，是全球领先的IPO融资地。同为离岸市场，香港现货市场流动性更充裕及稳定，加上背靠中国大市场，港交所作为“超级联系人”更具有竞争力。
“事实上，已经有很多人向我们查询和表达对SPAC上市机制的兴趣，当中包括不少SPAC发行人、中介机构，”港交所上市主管陈翊庭在2021年底时提到。
而与新交所和美国市场SPAC相比，港交所的SPAC机制更严格，这对投资人来说也是一种保护。港交所行政总裁欧冠升就在1月电话会议时表示，“不希望这是一个在我们的平台上催生出数百宗IPO交易的上市机制”，表明了港交所SPAC更注重质量，而非数量。
三：基金业协会备案要求
私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（基金公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同）等基本信息。公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。
私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募，发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。
2014年12月31日，在保险业界，伴随2015年脚步声到来的是保险资金运用一个紧接着一个的细化方案的“落地”。元旦前夕，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。2015年12月23日消息，17家商业银行的私募基金管理人资格将被撤回。财新网报道称，多家商业银行收到银监会窗口通知，监管部门将依法撤回在中国证券投资基金业协会的备案资格。
《私募投资基金监督管理暂行办法》
第三条从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益，不得损害国家利益和社会公共利益。第七条各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，报送以下基本信息：
（一）工商登记和营业执照正副本复印件；
（二）公司章程或者合伙协议；
（三）主要股东或者合伙人名单；
（四）高级管理人员的基本信息；
（五）基金业协会规定的其他信息。
基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。
四：中国基金业协会备案查询
新规定，要向证券基金业协会备案······ 证监会《关于做好有关私募产品备案管理及风险监测工作的通知》自2014年7月1日起，中国证券业协会和中证资本市场发展监测中心原承担的证券公司及其子公司资产管理业务、直接投资业务、基金管理公司及其子公司特定客户资产管理业务等有关私募产品的备案管理、风险（统计）监测等职责划归中国证券投资基金业协会履行。五：基金业协会备案流程
基金管理人在基金业协会备案流程？根据私募投资基金监督管理暂行办法的规定，私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送以下基本信息：
（一）主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别；
（二）基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的私募基金，还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件；
（三）采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议；
（四）基金业协会规定的其他信息。
“私募基金”民营投资行业一直所青睐的宠儿，虽然一直表现良好，但是随着时间的推移，随着私募行业的不断壮大，目前基金业协会登记的私募基金管理人就有两万四千多家，面对不断增长的数量，必然要受到更严格的管控，这也使得现在备案通过率越来越低;
在我看来管理人备案可以分为两部分：第一部分相对简单，也就是在网上都可以查到的提交流程： 错别字限制将就看
1. 名称要符合要求：“投姿管理”“基琻管理”“姿产管理”类；
2.实缴资金比例在25%以上；
3.法人需要出具资产证明，并且法人不能有第二家同类公司；
4.从业人员：“毂权类两名以上”“正券类三名以上”（行业从业时间三年以上 ），注：“高管不可兼职非关联企业 ”；
5.委托取得相关资质的律所，出具有效法律意见书；
以上部分无比简单，但真正的关键之处在于第二部分！！
1.实缴部分比例已经明确要求了，但是认缴规模最好在1000W—5000W之间；
2.法人出具姿产证明：不动产价值最好能够涵盖驻册姿本；
3.人员比例及安排：只要有基本架构人员就可以了，“法人、股东、财务”
4.法律意见书更是最重要的部分！你感觉协会老师怎么才能让你过呢？
王经理 I5OII33O56I
1、中国证券投资基金业协会是证监会下属机构，13年成立以来至今备案基金管理人规模达25000家。
2、协会备案分为私募基金备案和私募基金管理人备案-----私募基金管理人备案主要针对私募基金公司/投资管理公司/资产管理公司等。
3、基金管理人备案分为4个部分，分别是：证券类/股权类/创业类/其他。
4、企业根据自身需求选择一项或多项进行备案，四项要求不同，需要材料不一。
5、材料齐全，审查能得到中国证券投资基金业协会认可之日起20个工作日准予通过。
6、审核通过以后协会以邮件形式通知备案提交人。同时可在网站查看该公司通过信息。
近期，协会对基金管理人备案要求明显提高，这也是协会对自身和本行业的严格要求。