先说点大家都知道的，全红婵大家都熟吧？不满15岁，便以总分466.2分创女子10米跳台历史最高分纪录，五跳中有三跳满分，夺得2020东京奥运会跳水女子单人10米跳台金牌，这金牌的含金量那真是杠杠滴，其实全红婵的夺冠，说简单点，最重要的就是，入水的水花小！或者说没水花！投资亦如是，今年纯债基金非常火，那如何快速发现好的纯债基金？评价的准则其实也很简单：相同的时间区间之内，收益率相同的，承受的风险越小，表现越优秀，通俗点说，就如跳水比赛，溅起的水花越小越优秀！
我们来举个例子。估计最近这半年，大家所知道的网红债基，名字好记的，除了鹏华丰禄呀，招商产业债呀，嘉实超短债呀，富国信用债呀，中加纯债呀，还有一只，那就是长盛安逸纯债，再深入了解一些的，应该还知道长盛盛裕纯债和背后的“画线派”基金经理王贵君，为啥这么说？因为人家业绩又好又稳定呀，基金经理十年的信用债功底，加上多年的专户管理经验，在绝对收益的基础上追求超额收益，这业绩是真能打。
好，我们现在就来研究和对比一下“水花”问题。怎么看纯债基金的“水花”大小？那就是夏普比率，这一专业名词指的是，基金每承受一单位风险，可获得的超额收益。我们来看王贵君的代表作——长盛安逸纯债A，据天相投顾数据，截至6月24日，近一年该产品夏普比率为9.99，超越97%的同类基金，是不是很优秀？！另据银河证券数据，截至2022年6月24日，长盛安逸纯债A近一年以9.57%的净值增长率排名同类1/638，这只产品近半年都是同类前两名，排第一时居多，非常稳定，不出意外，6月份年中收官，同类冠军应该还是它。（基金有风险，投资需谨慎。）
一：买基金怎么评估
（全文3108字，阅读时长10分钟）
A股连续几年的慢牛行情吸引了不少新基民跑步入场，也有越来越多的小伙伴开始把基金当作重要的投资理财工具。
但是，依然有部分基民目前在选基方面还没有形成自己的一套规则，何时买入主要靠他人推荐或者追热点，是否调仓也是靠道听途说，并没有充分的逻辑。小编之前说过，这样做会存在一定的问题，比如说一遇到波动就失去方寸，最后往往很难盈利。
全市场基金大几千只，到底应该如何选出那只适合自己的“好基金”？作为一名基金大厂打工人，也是一个入市多年、经历了几轮牛熊的老基民，小编今天就结合实战经验，拿出最直观的方法，教你怎么通过各项指标，对主动管理的偏股基金进行一次客观的测评。
篇幅所限，简明扼要为主，希望大家看完可以多一些思路，少走一些弯路。
1
// 看收益率
这里主要是看基金的阶段涨跌幅。推荐大家分两步走：
第一步，先看短、中、长期收益率。
具体而言，可以先观察基金在近6个月（短期）、今年来（短期）、近1年（中期）、近3年（长期）、成立以来（长期）的收益率表现。如下图所示，部分平台和APP会提供阶段涨幅与同类平均、沪深300指数表现的对比。
某基金业绩表现
（
对于主动管理的偏股基金来说，最理想的情况就是，在短中长期的时间维度下，这只基金都能跑赢同类平均和宽基指数。
如果跑输也要分情况，受到市场行情和风格切换等影响，基金短期业绩有所波动是正常的，最近3个月、6个月落后问题不大，但如果长期业绩不佳，可能就不值得继续
第二步，再看各年度收益率。
现在大部分基民都知道，选基金要
对某只基金来说，如果在近期重仓了哪个暴涨的赛道使得业绩爆发，由于涨幅积累的效应，往往也会使得最近几年的业绩都会很优秀。但随着市场风格的切换，类似的暴涨并不一定能持续。因此，也要把不同年度的表现拆开来看。
一个大的选基原则是，牛市跟得上、熊市亏钱少、业绩尽量稳。最近的一次熊市是2018年，期间沪深300指数下跌25.31%，上证指数下跌24.59%。不妨
某基金业绩表现
（
2
// 看排名
一般来说，在各大平台和APP上，基金业绩的下面都会跟着基金的同类排名。
某基金业绩表现和同类排名
（
排名具体怎么看呢？基民们可能经常听人提起“4334法则”：
- 第一个“4”：近一年业绩在同类基金中排前1/4的基金；
- 第二个“4”：近2年、3年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；
- 第一个“3”：近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；
- 第二个“3”：近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。
这个方法的确有它的优点，一是简单易行，不少网站都有基金筛选功能，一看便知；二是考虑了短中长期业绩，选择的都是成立3年以上的老基金，经历过牛熊考验。
但是，“4334法则”本身也存在一定的缺点。因为业绩的排名是从某一时间进行倒推，如果这个开始的时间点不一样，筛选出来的结果可能天差地别。比如说，在新能源经过两年高景气度上涨之后，从2021年11月倒推，筛选出来的可能大多是重仓新能源的基金；但如果我们站在今年1月倒推，筛选出来的基金可能就以“吃药喝酒”主题为主了，这与医药和白酒在过去几年的强势表现有关。但类似的行情能否持续，其实存在一定的疑问。所以并不能单纯依据“4334法则”对最后的投资决策进行拍板。
相比之下，对于主动管理的偏股型基金，小编更推荐“前1/2法则”。就是说，要求基金在每个年度都能排在同类的前1/2。
能做到这一要求的基金，无疑是比较优秀的产品，因为它们虽然不是跑得最快，但能在每年都保持业绩的稳定性，跑得比较稳。基金作为一种长期的投资理财工具，“持久力”也许是比“爆发力”更为重要的品质。从历史数据来看，保持业绩稳定其实才是一只基金运作管理的过程中最为困难的部分。
而且，公募基金还时常存在“冠军魔咒”，在前一年排名领先的冠军基金,通常在下一年表现平淡。今年初，《每日经济新闻》统计了近10年来普通股票型冠军基金和混合型冠军基金的表现，发现冠军们在夺冠次年跑不赢行业平均收益率是普遍情况。这是因为，取得冠军的基金策略一般比较激进，多是抓住了风口重仓押注，但如果出现风格逆转的行情，就难以及时脱身。
因此，投资大师彼得·林奇建议，坚决长期持有一个业绩持续稳定且投资风格也持续稳定的基金，远远胜过在不同的基金间换来换去、随波逐流获得的收益高。
（
3
// 看投资风格
——什么是投资风格？
所谓的投资风格就是基金经理在配置投资组合时展现的投资理念、方法、策略、行为等方面特征的概括。
投资风格一般可以分为两类：一类是按照投资股票的市值规模划分为大盘、中盘和小盘；另一类是按照股票的估值水平和经营指标的成长性将其划分为价值、平衡和成长。不同的投资风格往往代表着不同的投资理念和策略，也蕴含着不同的风险收益特征。
价值型的代表就是本杰明·格雷厄姆。价值风格投资者追求中长期稳定收益，换手率偏低，倾向于买入那些阶段性被市场低估，因此股价低于其内在价值的公司，通过长期持有获得“价值回归”。价值风格基金主要投资于安全边际较高的公司，通常抗风险能力较强，但增长空间和爆发力不及成长风格基金。
成长风格的代表是菲利普·费雪。这类投资经理通常更注重公司的成长性，倾向于选择具备快速发展潜力或者业绩爆发能力的标的，因此愿意承担更高的估值风险来获取企业利润快速上涨带来的超额收益。与价值型投资者相比，通常投资期限会更短，换手率也偏高。但由于成长风格是投资于企业的未来，存在较大的不确定性，所以潜在收益和潜在风险都比较高
而平衡风格就是兼顾价值与成长。
需要指出的是，价值和成长作为两种不同的投资理念，并没有明显的优劣之分。短期来看，在不同时期、不同市场环境下，成长和价值风格基金经常出现业绩分化，甚至出现冰火两重天的局面。
但是，把时间拉长，因为风格切换造成的短期业绩差异在长期可能会逐渐收窄，最终收益水平也有望趋于一致。
——投资风格怎么判断？
可以借助Morningstar晨星官方网站提供的“晨星股票投资风格箱”。
比如下图这只基金截止2021年6月30日的投资风格就是“中盘成长型”，代表基金经理主要投资于业绩增速较快的中盘股，因此可能的波动也会比较大。基民们可以对持有基金保持持续跟踪，基于此判断基金经理的风格是否稳定，以及自己是否适合这只基金的投资策略和投资思路。
（
4
// 看风险指标
建议
——夏普比率和波动率
“标准差”反映的是基金收益率的波动程度，标准差越小，代表基金的表现越稳定，风险越小，则反之亦然。不过脱离收益率去
因此，我们再引入另一个指标“夏普比率”，用它来衡量基金的“性价比”。夏普比率的分子是超额收益，分母是风险，代表“每承担一份风险，可以获得几份超额收益”。因此，夏普比率超过1，就意味着这可能是一次划算的投资了，因为你承担1份风险就可以获得1份以上的超额报酬。而夏普比率越大，意味着基金的历史阶段绩效表现就越好。
比如说，上图这只偏股混合型基金近1、2、3年的夏普比率都在2以上，在同类基金中的风险等级又处于中低，整体“性价比”较高。如果能接受偏股混合型基金本身较大的波动，就可以考虑进行适当配置。
——最大回撤和收益回撤比
最大回撤是指选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时收益率回撤幅度的最大值。也就是假设投资者不幸买在该区间最高点，最大的亏损会有多少。最大回撤如果太大，就意味着基金在极端行情下，控制净值下跌的能力不够强。
比如说下图这只基金的最大回撤是11.94%，就代表投资者在过去3年的任意一天买入，在不考虑手续费的情况下，最大的亏损就是11.94%。说明基金经理的回撤控制能力较好。
（
千万不要小看最大回撤的影响，要知道净值下跌10%，要上涨11%才能回本；下跌30%，要上涨43%才能回本；而下跌50%，就要翻倍才能回本了。所以在选基前，一定要
（
此外，由于还是涉及到“高收益往往带来高风险”的问题，再引入一个指标“收益回撤比”。这个指标表示基金收益与回撤的比例，就是“每承受1个单位的回撤，可以获得多少收益”，因此也是越大越好。数值越大，代表基金的盈利能力和控制风险能力越好。
5
// 看评级
基金评级就是第三方机构出具的权威榜单，通过一系列定量和定性的考评，基于各自的专业评分体系给公募基金打分。
基金评级机构考虑的因素除了基金的中长期收益率之外，还包括择股能力、择时能力、产品设计、风险管理等等，综合考量、各有侧重，为投资者提供重要的参考依据。其中，★★★★★（或AAAAA）是专业机构给予的最高评级。
（
目前官方认可的基金评价机构有7家，分别是：海通证券、上海证券、招商证券、银河证券、济安金信、晨星和天相投顾。
小编最经常使用的是银河证券和晨星，其中银河证券可以直接使用，晨星需要注册，但使用起来都比较方便，输入基金代码即可，而且信息齐全。
在做出投资决策之前，不妨先进行查询，帮助自己进行判断。
风险提示
本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以上内容不构成个股推荐。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，入市需谨慎。
二：买基金重新在哪里评估
1、手机银行购买基金做风险评估在购买基金之前会自动弹出来基金的风险评估的。 2、风险评估（Risk Assessment） 是指，在风险事件发生之前或之后（但还没有结束），该事件给人们的生活、生命、财产等各个方面造成的影响和损失的可能性进行量化评估的工作。即，风险评估就是量化测评某一事件或事物带来的影响或损失的可能程度。三：买基金一定要评估才能买吗
您好！如果是首次风险评估，请您本人带身份证和一卡通到网点评估，要在柜台办理。请您查看我行网点地图http://map.cmbchina.com/，您可以查看到营业时间、步行或开车路线、等候人数等更多信息。
若您仍有疑问，建议您咨询“客服在线”https://forum.cmbchina.com/cmu/icslogin.aspx?from=B&logincmu=0，我们将竭诚为您服务！
四：买基金产品需要评估什么
如果你要开始理财，或者去银行购买理财产品之前，都应该先做一下风险评估测试（在银行是必须要做),这是为什么呢？主要是帮助你更好的了解一下自己的风险承受能力，也让银行更好的了解你，为你推荐适合你的理财产品，那么这些测试题都是什么意思呢？我以一张某银行的风险测试问卷为例为大家解读一下.
年龄A.60岁以上 B.50岁至60岁 C.40岁至49岁 D.30岁至39岁 E.30岁以下
不同选项代表不同分值，一般来说年龄越小风险承受能力越强，年轻不怕失败，大不了重头再来，而年纪大了，养老钱可不容有失。
家庭年收入A.5万元以下 B.5至20万元 C.20至50万元 D.50至100万元 E.100万元以上
不同选项代表不同分值，当然收入越高风险承受能力越强，10万元损失对于一般人是很大一笔难以承受的，但是对于年入百万的只不过是一个月的收入罢了。
计划的投资期限是多久？A.1年以下 B.1至3年 C.3至5年 D.5年以上
如果拟投资基金尤其是基金定投，你会知道，如果放到一个比较长的期限比如五年，基金定投几乎没有亏损的，因为微笑曲线嘛（有机会我们单独讲），但是如果就是一年以下，很有可能是亏损的，这个时候你要赎回，那就是亏了。
投资目的A.资产保值 B.资产稳健增长 C.资产迅速增长
要想资产保值，选择存款、国债这样保本保息收益低风险也低的就好，如果想资产迅速增长，就要承担一定的风险不可。
投资经验？A.除存款、国债外，我几乎不投资其他金融产品
B.大部分投资于存款、国债等，较少投资于股票、基金等风险产品
C.资产均衡地分布于存款、国债、银行理财产品、信托产品、股票、基金等
D.大部分投资于股票、基金、外汇等高风险产品，较少投资于存款、国债
不同选项代表不同分值，主要想了解你的投资经验，如果长期做股票，风险承受能力一定很强，毕竟2018年都挺过来了你还怕啥？
有多少年投资股票、基金、外汇、金融衍生产品等风险投资品的经验？A.没有经验 B.少于2年 C.2至5年 D.5至8年 E.8年以上
不同选项代表不同分值，长期做这些高风险的投资见惯了风雨，风险承受能力自然越强。
一般理财产品的预期收益与风险成正比，您如何看待投资理财产品收益？A.希望理财产品不仅要保证本金，而且收益最好高于储蓄
B.可以接受收益可能会少于储蓄的情况，但必须保本
C.希望收益高些，即使本金有可能受少量损失，也是可以承受的
D.希望收益尽可能高些，即使本金有可能受较大的损失，也是可以承受的
E.希望收益最大化，即使投资本金损失，也是可以接受的
跟你强调预期收益与风险成正比，看你是什么态度了，建议你按照实际心理选。
以下哪项描述最符合您的投资态度？A.厌恶风险，不希望本金损失，希望获得稳定回报
B.保守投资，不希望本金损失，愿意承担一定幅度的收益波动
C.寻求资金的较高收益和成长性，愿意为此承担有限本金损失
D.希望赚取高回报，愿意为此承担较大本金损失
测试你的风险态度，有的人厌恶风险，有的人喜欢风险，因为高风险往往带来高收益，俗话说舍不得孩子套不着狼嘛。
假如您投资资金由于市场因素损失20%之后，您会怎么办？A.卖掉止损 B.卖出大半 C. 卖出少半 D.等待反弹 E.追加投资以摊平成本
测试你对亏损的态度，假设你在炒股，亏损了20%你怎么办？
以下情况，您会选择哪一种？A.有100%的机会赢取1000元现金
B.有50%的机会赢取5万元现金
C.有25%的机会赢取50万元现金
D.有10%的机会赢取100万元现金
这像是一个心理游戏，有的人喜欢确定的、没有风险的，那么她就会选择100%的机会赢取1000元现金，而有的人喜欢以小博大（比如买彩票），那么它可能就会选择有10%的机会赢取100万元现金，换我的话就会选择10%的机会赢取100万元现金，因为我不缺1000元。
做完这种测试，根据每个选项的分数，你就知道自己属于什么风险承受等级，这样会帮助你认识自己，选择更适合自己的投资品种。
上面这套卷子，假设A是1分、B是2分、C是3分、D是4分、E是五分，你能得多少分？
五：如何评估基金风险
买基金，不外乎是关心收益和风险如何？风险我们要怎么判断呢？有六个辅助指标能帮助我们量化基金的风险，它们分别是平均回报、标准差、贝塔系数、阿尔法系数、R平方、夏普比率。
这几个指标都代表啥意思呢？我们一个个来看看。
平均回报反应的是基金收益高低的一个指标，代表的是基金在一定时间内的平均回报率的多少。
不用说，平均回报当然是越高越好，数值越大，说明收益就越高。
标准差反应的是基金回报率的波动幅度，指过去一段时期内，基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。
简单点说就是，标准差体现的是基金的收益和平均收益值的偏离程度。
基金每月的收益波动越大，它的标准差就越大。投资回报就越不稳定，投资风险也就越大。
所以，我们当然是希望标准差是越小越好。
不同类型的基金，标准差的数值也会不一样，比如股票基金波动大，标准差肯定偏大，货币基金波动小，标准差自然就偏小。
我们在比较标准差数值大小的时候，要跟同类型基金去对比。
贝塔系数体现的是基金相对于整个市场的波动情况，即基金相对于大盘的偏离程度。
贝塔系数是一个相对指标，β越高，波动越大，风险也就越大。
假设某只基金的贝塔系数是1.1，说明上证指数涨10%，基金涨11%；上证指数跌10％，基金跌11%。
如果贝塔系数为1，则上证指数涨10％，基金涨10％；上证指数跌10％，基金相应跌10％。
如果贝塔系数为0.8，则上证指数涨10％，基金涨8％；上证指数跌10％，基金相应跌8％。
大家可以看出，贝塔系数大于1，说明基金波动比大盘要大，代表着这只基金的风险比大盘大。如果贝塔系数小于1，说明基金波动比大盘小，风险比大盘小。
当处在牛市，市场处于上升阶段，可以选高贝塔系数的基金；当处在熊市，市场在下跌阶段，选低贝塔系数的基金。
阿尔法系数是基金的实际收益和按照贝塔系数计算的期望收益之间的差额，即跑赢市场的部分。
公式：基金的收益=市场收益+超额收益。
贝塔系数代表市场收益，阿尔法则代表着超额收益。阿尔法系数越大，超额收益就越大。
阿尔法系数代表着基金有多大程度能跑赢预期收益率，这个数值，我们当然是倾向于越大越好。
R平方反映的是业绩基准的变动对基金表现的影响，数值按0-100进行衡量。
如果R平方为100，说明基金回报变动完全取决于业绩基准变动；如果R平方为50，说明有50%的基金回报来自于业绩基准变动。
此外，R平方还可以用来确定贝塔系数与阿尔法系数的准确性。一般来说，基金的R平方越大，β和α这两个系数的准确性越高。
夏普比率是综合了收益和风险的系数，用来衡量金融资产的绩效表现。
公式：夏普比率=［投资组合预期报酬率-无风险利率］÷投资组合的标准差
若夏普比率为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过报酬率。
夏普比率越高，表示在收益相同的情况下，基金的波动越低，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。
所以，在同等风险条件下，夏普比率越高越好。
上面介绍的这六个指标，可以帮助我们对基金风险进行评估。
大家在在辨险识财看风险评价报告挑选基金运用时要注意，不同类型的基金，数值肯定不出在一个水准上，我们要在同类型基金中去比较，才具备参考性。