1月13日消息，量化私募人士透露，2021年12月部分托管方收到窗口指导，后续私募管理人在客户亏损的情况下不得计提超额收益部分的业绩报酬，而且计提完成后客户持有份额不能为亏损状态。近日，量化私募在备案新产品时，如果中国证券投资基金业协会发现该产品净值在1元以下可以计提超额业绩报酬，也会要求私募管理人重新修改基金合同。
据百亿级量化私募人士介绍，指数增强策略是量化私募三大核心策略之一，其业绩报酬提取方式包括按照绝对收益计提和按照超额收益计提两种，后者就存在投资人亏损状态下还要计提业绩报酬的可能性。（上海证券报）
｜点评｜
说白了，这就是监管部门对量化私募机构“只能与投资者同甘但不能共苦”现象的纠偏。在市场行情一片大好的时候，量化私募按照超额收益计提业绩报酬无可厚非，然而遇到行情不好的时候，客户赚不到钱而机构却还想提取报酬多少有点不厚道，另外这也难免引发割韭菜的质疑。
近几年量化私募在国内一路高歌猛进，在行业整体取得较好业绩的同时，难免会混入一些浑水摸鱼之辈。监管部门在这个时间点及时介入，不仅是对投资者的一种保护，也有利于量化私募的长远发展。目前监管部门只是对于业绩计酬采取规范措施，至于后续会不会出台相关法规还有待观察。
一：私募基金业绩报酬是什么意思
报酬，一般要求开放日的基金净值创新高，若未创新高，管理人则不能提取业绩报酬。例如持有人以1元价格买入某只基金，第一个开放日时，基金净值上涨到1.2元，则管理人每份基金可以提取(1.2-1)*20%=0.04元的业绩报酬，第二个开放日，基金净值下跌到1.1元，由于没有超过上一开放日1.2元的净值，因此该开放日不能提取业绩报酬。二：私募基金的业绩报酬
私募基金行业的投资收益比例一般是合伙企业按净投资收益的20%归执行事务合伙人所有，80%归有限合伙人人所有。但是不同公司不同的项目会略有不同，总的来说是要依据根据所投标的行业特点，按照标的项目退出时的收益基数来收取不同比例的业绩报酬。
就我公司的医疗龙头独角兽项目来说，其报酬比例如下：
（一）、收益投资在2倍以内（不包括2倍），合伙企业按照净投资收益的10%归执行事务所合伙人所有，90%归有限合伙人所有。
（二）、投资收益在2-4倍，2倍以下部分按（一）条收取，2倍至4倍部分（包括2倍但不包括包括4倍），合伙企业按照净投资收益的80%归 有限合伙人所有，20%归执行事务合伙人所有。
（三）、投资收益4倍以上，4倍以下部分按照（二）条收取，超出4倍部分（包括4倍），合伙企业按照净投资收益的70%归有限合伙人所有，30%归执行事务合伙人所有。
例如投资X元，退出时总额为Y元，则对应收益如下：
当Y<3X，投资收益=（Y-X）*90%
当3X≦Y<5X，投资收益=2X*90%+（Y-3X）*80%
当Y≧5X，投资收益=2X*90%+2X*80%+(Y-5X)*70%
我公司专注于私募基金与股权投资领域，有问题欢迎垂询
三：私募基金业绩报酬税收
法律分析：需要进行纳税的。私募基金公司交税包括：印花税，主要是开立实收资本账户需要交纳的营业税金。契税与被投资方签立投资合同，需要相应交纳契税。代扣代缴个人所得税，企业所得税。法律依据：《中华人民共和国税收征收管理法》
第一条为了加强税收征收管理，规范税收征收和缴纳行为，保障国家税收收入，保护纳税人的合法权益，促进经济和社会发展，制定本法。
第二条凡依法由税务机关征收的各种税收的征收管理，均适用本法。
第三条税收的开征、停征以及减税、免税、退税、补税，依照法律的规定执行;法律授权国务院规定的，依照国务院制定的行政法规的规定执行。
任何机关、单位和个人不得违反法律、行政法规的规定，擅自作出税收开征、停征以及减税、免税、退税、补税和其他同税收法律、行政法规相抵触的决定。
第四条法律、行政法规规定负有纳税义务的单位和个人为纳税人。
法律、行政法规规定负有代扣代缴、代收代缴税款义务的单位和个人为扣缴义务人。纳税人、扣缴义务人必须依照法律、行政法规的规定缴纳税款、代扣代缴、代收代缴税款。
四：私募基金业绩报酬计算
昨天（14日）社交媒体传闻，有量化私募发了5000万元的年终奖！
有资深投资人士在采访中告诉北青-北京头条
网传量化私募发5000万年终奖
近日，一位博主在社交媒体上发帖称：“同事的同班同学做量化，今年奖金超过5000万元……今年做量化的二级私募确实厉害了，业绩大爆表，震荡市中，模型的确优于人脑。”
还有爆料称，去年某量化私募给两位员工各发出3000万元年终奖：“北京某量化私募，一位28岁的基金经理给两名下属员工一人发了3000万元年终奖。圈里人都知道他是谁。”
针对这则传闻，北青-北京头条
截至目前，5000万年终奖的新闻真伪没有定论，却牵出了市场对量化私募业绩的
私募排排网数据显示，26家百亿量化私募今年1-11月全部取得了正收益，且平均收益率高达21%，远高于百亿私募同期整体的平均收益率13.86%。
私募提成能拿到收益的20%
在采访中，一位深圳的资深投资人告诉北青-北京头条
他告诉北青-北京头条
北青-北京头条
如果一个量化私募产品，给两个基金经理发了5000万年终奖，那这家公司不可能一分钱不拿，如果也拿走5000万，相当于其提成有了1.5亿。那这个量化私募产品的今年收益是多少呢？大约是7.5亿。再进行倒推，这个产品的管理规模至少是25亿，才能满足赢利30%的收益。
在上述计算公式中，如果一家公司的管理规模与核心人员的数量确定以后，量化私募的年终奖大体就能测算出来。
最高平均收益率达到41%
据北青-北京头条
聚宽投资和佳期投资分列二、三位，今年以来的平均收益率分别为38.21%和37.26%。金戈量锐、世纪前沿私募基金、天演资本、凡二投资等今年以来的平均收益率均超过了30%。也有部分百亿量化私募比如九章资产、申毅投资、呈瑞投资等，今年前11个月的平均收益率均不足10%。
有市场分析，一家200亿规模的量化私募，今年前11个月为客户赚了42个亿的收益，按照20%的业绩提成来算，公司大约有8.4个亿的收益，再加上管理费，盈利10个亿并不困难。
文/北青-北京头条