基金是金融市场中的投资产品。与股票有这几点不同：
1、发行主体：基金的发行主体是投资基金公司，股票的发行主体是股份有限公司；
2、期限：投资基金有规定的期限，而股票的存续期和发行的股份有限公司相同；
3、交易门槛：基金交易门槛较低，而股票交易门槛较高；
基金与股票存在明显的区别。当我们手上有余钱时，就会想着怎么理财，但是，市面上的投资品种参差不齐，P2P、投资电影、高回报理财等这些都是不靠谱的，最安全的就是选择国家合法合规的交易品种，比如股票、基金、债券、期货等这类品种。其中，债券和基金的安全系数最高，股票的风险比较大，期货由于是保证金交易，风险是最大的。一般的投资者，会纠结基金与股票，哪种投资方式更好
基金与股票的显著区别在哪?
第一，基金的风险比股票低。基金是由基金经理来管理，具体的业绩高低，取决于基金经理的投资水平。基金的类别也有讲究，分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金，其中，货币型基金和债券型基金的风险是最低的，但是收益也会比较低，正所谓风险与收益成正比。如果是风险厌恶型的投资者，也就是你想要获得比银行利息稍微高一些的收益，那就选择货币性基金和债券型基金。
第二，基金经理管理的是组合型产品，专业能力强，而炒股的个人投资者大多在能力方面欠缺了一些。基金经理具备专业的知识，比散户要更加理性，即使是股票型基金，基金经理也会进行投资组合的管理，来控制组合风险。同时，管理基金产品的是一个团队，具有较强的投研能力，获取信息方面也有优势，此外，资金方面的优势更不用说了。而个人投资者入市，皆需要经过学习和研究的阶段，但在此阶段很容易走偏，有些股民虽然有十几年经验，但是都没有习得正确的投资方式，依旧是追涨杀跌，一个新手到一个稳定**的老手，成功的概率很低。
、股票以及债券是三种较为熟悉的投资方式，那这三者之间有什么区别呢？我们先来了解一下什么是证券、股票以及债券。
证券、股票以及债券的定义
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。其特点是收益固定，风险较小。
基金、股票、债券的区别
(1)投资者地位不同。
(2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。
(3)收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高
(4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
(5)价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值;而影响债券价格的主要因素是利率;股票的价格则受供求关系的影响巨大。
(6)投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金;股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资。
基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票:股票是按\"股\"划分，计算其总资产;基金资产则划分为若干个\"基金单位\"，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。
股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。
股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。
这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派是靠股息收入
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一：混合型债券基金的投资风险有哪些
作为一名资深的基金经理，在圈子里摸打滚爬十几年，我用自己的认识来回答一下。
首先，从不同基金所投资资产的波动程度（也就是大家通常所说的投资风险）来说，货币基金，债券型基金，混合型基金，股票型基金，这4类基金所投资产的波动程度是从低到高的。另外需要注意的是，近年来，债券型基金为了放大波动程度，将资金加杠杆成了业内普遍的潜规则，所以现在债券型基金的波动程度也未必比混合型和股票型小多少了。
其次，一只基金是**还是亏损，不只是取决于他所投的资产的波动程度和所处的历史阶段，而且还取决于基金经理的操作能力。一个技能纯熟的股票基金经理，在单边下跌的熊市也有可能是**的。
综上所述，混合型基金到底是不是容易亏损，不仅要看他所投的底层资产的构成，再看基金经理的操作手法和历史操作习惯。即使混合型基金的80%都投向了债券，如果基金经理很习惯于加杠杆操作，而技能又不成熟的话，照样会出现亏损很严重的情形。相对而言货币型基金因为所投资产类型的限制，确实是不容易亏损的。
二：债券基金主要的投资风险不包括
债券型基金是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。因为债券基金投资于债券，债券的风险可能有利率风险、信用风险等，因此债券基金也是有风险的。您可以参考基金的风险等级以及查看基金合同里揭示的风险。
三：债券基金的主要投资风险包括利率风险
债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。以下是我推荐的基金，根据自己的承受能力，选择适合自己的基金。 1.货币型基金风险最小，可以说无风险，收益也最少，比定期存款略高一些，年收益在2%-3%，好的公司有华夏/富国/嘉实/南方/博时等； 2.债券型基金风险较小，收益较少，但08年的收益超过了远远定期存款，希望避免风险又超过定期存款，建议你买债券型基金，如交银增利c（申购和赎回都不要钱，且08年的业绩非常牛），华夏债券a/b（华夏基金，基金中的战斗机），广发强债（机构力荐），建信稳定增利（08年业绩非常牛），以上可按比例买入； 以下是风险较大的基金 3.长期股票（指数）型基金投资，可以每月定期定额定投几只股票（指数）型基金，建议每月定投300-500元，推荐基金有融通深证100指数基金（后端收费），富国天瑞股票型基金（后端收费），广发稳健（后端收费），荷银成长，华宝先进成长等，股票（指数）型基金一定要长期投资（持有并定3年及以上）。
四：混合型债券基金的投资风险
前言宅理财，足不出户，一样可以学习投资理财知识。
很多刚开始接触理财的新人，往往都有一个同样的问题：货币基金的收益太低，投资股市的风险又太高，有没有一种投资产品风险可控，收益又能跑赢通胀，保护我们的财富不受损失呢？
当然有，就是我们今天登场的这位全面型投资产品的代表——债券基金。
债券基金的介绍债券，在投资产品大类划分上，属于固定收益型产品，是一种非常古老和成熟的投资品种。债券基金，顾名思义就是专门投资于债券的基金，要求是至少80%以上的资产配置于债券。
而说起基金，大家的通常首先想到的可能是股票型基金，其实在公募基金里，股票型基金的规模占比最少，属于不折不扣的小弟。截至去年年底，我国股票型公募基金的总规模为12992.62亿，而债券基金的总规模已经达到了27660.83亿。（当然老大还是货币基金，71170.56亿，没法比。）
债券型基金不但规模庞大，种类也非常繁多，让不少刚接触的投资者挑花了眼。
其实，咱们普通投资者，投资理财的时候，只要抓住一条主线，那就是"风险-收益"：风险和收益，必然成正比。顺着这条主线，自然就能把产品分类理清，并且挑选出适合自己的产品。
债券基金的风险风险，就是指投资亏损的可能性。风险的划分，一般分为：信用风险、市场风险和流动性风险三大类。
要判断一支债券基金风险的类型和大小，最直观的一个办法，莫过于看持仓。
我们打开备选的债券基金，查看它的持仓：
- 如果只含有债券和少量的银行存款，那么这就是一支纯债基金，它面临的主要风险，就是债券违约的信用风险。
- 如果除了债券之外，还含有一定比例的股票或可转债，那么这就是一支混合型债券基金，除了信用风险，它还要承担市场波动带来的市场风险。
这样才会不被债券基金五花八门的命名所迷惑，才能准确地把握住“风险-收益”这条主线。
上面那支基金为纯债基金，下面为混合型债券基金，看持仓比例一目了然。
一、信用风险
信用风险，是指对手方违约带来亏损的可能性。
债券本身，可以分为利率债和信用债，两大类。
- 利率债，包括国债、政策性金融债等等有国家信用作保的债券，比如带有国开、农发等字样的债券。
- 信用债，包括企业债、公司债、普通金融债等等，由发债主体信用作保的无担保债券，比如带有具体公司或项目名称的债券。
那么很明显，利率债基本可以视为无信用风险；而信用债则有可能违约，存在信用风险。同样地，由于信用债承担了信用风险，它的收益，也就是风险补偿，也要高于相同条件下的利率债。
信用风险是纯债基金面临的最主要风险。一支纯债基金，信用债的持仓占比越高，基金承担的信用风险也就越高，相应地收益也越高；反之亦然。具体的债券持仓，可以在基金信息里看到。
银行间同业交易中心中对于利率债和信用债的分类标准
同样是信用债，评级不同，风险和收益也不相同。
信用债评级从高到低，一般分为A、B、C、D四个等级；以标准普尔分级为例，前三个等级，又可以细分为AAA、AA、A；BBB、BB、B；CCC、CC、C三个子等级；每个子等级，再用+-号来做微调。
其中BBB评级以上的债券，属于信用风险比较低的，被称为"投资级债券"。而AA+评级以上的债券，则被称为"高等级债券"。
债券基金中，专门投资高等级债券的基金，相比普通债券基金，波动性性更小，更加稳定，但相应地收益也会更低，更适合风险厌恶型的投资者。
除了发债主体，信用风险还受到期期限的影响。
短期债券的信用风险要低于长期债券；期限越长，面临的不确定性就越高，可能违约的风险也就越高。
这个很好理解吧，比如张三来找投帅借钱，说明天就能还，那么投帅可能很爽快就借他了；可如果张三说明年再还我，那投帅就要考虑一下了。如果要求是"借我点钱，10年后还你"，那么回答肯定变成"哎呀，我现在手头也没钱啊，最近投资亏得一塌糊涂，都赔光了"。
所以，同样是纯债基金，长期纯债基金比短期纯债基金，承担的风险更大，可能获得的收益也更高。
二、市场风险
如果债券基金的持仓中，除了普通债券，还包括股票或可转债，那么基金的盈亏，一定程度上，就会受到股市波动的影响，也就是除了信用风险，还要承担一部分市场风险。
市场风险，就是由于市场价格波动而遭受亏损的可能性。
股票、可转债这种权益类风险资产的占比越多，基金估值受市场波动的影响也就越大，市场风险也就越大。
除了风险资产的持仓占比，具体的持仓类型，也很重要。同样的占比，购买的都是大盘白马绩效股的基金，波动性就会明显小于重仓了小盘成长股的基金。
市场上还有一类专门以可转债为主要投资目的的可转债基金，同样，我们可以看到这类基金的持仓中，不但包含股票，债券持仓中可转债的占比也相当的高。
由于股票和可转债的价格都受股市波动影响，所以可转债基金的风险，比普通混合型债券基金更高。可转债基金去年的平均年化收益接近20%（剔除19年新成立的可转债基金），而行情不好的时候，跌起来也同样令人肝颤，所以更适合愿意承担高风险的进取型投资者。
从基金的重仓股票和重仓债券中，可以准确地判断出基金的风险类型和大小
三、流动性风险
流动性风险。就是由于资产不能及时变现而带来的损失。
债券基金中有一类，叫"定期型开放式基金"，有点类似大家熟悉的理财产品：
- 有固定的封闭期，封闭期内不能申赎。
- 每段封闭期结束，会进入一个短暂的开放期，可以进行申购赎回操作。
这种基金的优势在于封闭期内没有赎回压力，资金利用率高，可以加大杠杆，长期投资，追求更高的收益。
但对投资者而言，就算临时急需用钱，基金在封闭期内也无法赎回，存在流动性风险；但另一方面，定期型开放式基金，也会提供相应的流动性补偿，使得它的收益，一般要高过同等条件下的普通开放式债券基金。
债券基金的选择单个投资产品把握的主线是"风险-收益"，而资产组合配置的主线则是“低相关性”：利用不同资产的低相关性，甚至是负相关性，打造出一个整体风险更低，收益更高的投资组合。
纯债基金还是混合债基金
如果投资者已经配置了其他与股市直接或间接相关的资产，比如，股票、股票型基金等等，那么，最好购买债券基金的时候，就选择不含有风险资产的纯债基金。
因为一般来说，股市和债市是有负相关性的，股市大涨的时候，债券的价格通常是比较低的；反之亦然。（少数年份也会出现股债双杀的惨剧。）引入纯债基金的配置，相比单一地持有股票等权益类产品，可以有效地提升整体资产抵御风险的能力，大概率做到旱涝保收。
相反，如果没有涉足过股市，想分享股市波动带来的财富增值，又惧怕股市的高风险，那么混合型债券基金，以债为本，以股添色，如果长期持有，有望获得比纯债基金更高的平均收益。但是混合型债券基金的波动性比较大，有可能受股市影响出现连续较大幅度的回撤，要求投资者有一定的风险承受能力。
某五星债券基金与沪深300的三年收益对比
长债基金还是短债基金
市场利率的变化，对长债基金和短债基金的影响，其实并不相同。虽然从原理上讲，都是市场利率下降，债券价格上升。
- 但是一方面来说，期限越长的债券，对利率的变化越敏感。比如，同样利率下降，长期债券受益更大，价格上涨的幅度也要比短期债券更高。
- 另一方面，如果市场利率进入下行周期，债券价格长期看涨；而短债基金持有的债券到期之后，将不得不以更高的价格，买入新的债券持仓。
所以，从长期来看，短债基金对利率变化的反应，跟长债基金相反，跟货币基金倒是有些类似。（货币基金主要投资于货币市场工具，它的收益高低，可以近似理解为，钱是否值钱。比如市场钱紧，货币基金收益就高。）
那么，如果投资者已经配置了余额宝之类的货币基金，投资债券基金最好就选择长债基金，以对冲利率变化可能带来的风险。
反之，如果投资者对流动性没有特别的要求，也可以直接配置一部分短债基金，作为货币基金的代替品，博取更高的稳定收益。
- 从债券基金的平均收益来看，毫无疑问，长债基金的收益更高；在行情好的年份，比如2014、2015和2018年，长期纯债基金的平均涨幅分别是11.02%、9.29%、6.91%，而短期纯债基金对应的涨幅只有7.52%、8.05%、0.74%。
- 但短债基金的表现更稳定，在行情差的年份，比如2013、2016和2017年，长债基金的表现分别为跌0.70%、涨1.17%、2.14%，而短债基金则全部为正收益，分别是1.59%、1.26%、4.02%。
也就是说：
如果看空市场利率，或者是愿意承担更高风险的稳健型投资者，就会更倾向于长债基金；
如果看多市场利率，或是对资金亏损格外在意保守型，短债基金则是更好的选择；
又看空利率又是保守型，前面提到的高等级信用债基金，可以考虑下。
可转债基金还是直接购买可转债
前面说了，可转债基金受股市影响更大，是所有债券基金中风险最高的，超过普通混合型债券基金。
对普通投资者来说，最好的方式，当然是在股市低迷的时候，提前埋伏入场。如果无法确定，当前市场是否已被低估，也可以像投资股票型基金那样，采取定投的模式，靠时间来平滑波动曲线，用耐心熬过黑暗期，直到市场回暖，静待花开。
如果资金量很少，投帅感觉，积极参与可转债打新也是目前一个不错的投资方法。可转债打新跟新股申购不同，不要求投资者必须事先有股票持仓，有账户就可以参与申购。（申购的时候重点
资金量大的投资者还是老实申购基金吧，单一债券风险不可控，而基金的优势就是可以通过分散持仓，把单一债券的影响降到最低。
综上债券基金的种类很多，可以满足不同投资的需求；不管是保守型、稳健型还是进取型投资者都可以从中挑选出适合自己的产品。
债券基金的命名各式各样，在挑选的时候，我们要把握好"风险-收益"的主线，通过观察基金持仓，认清投资这支基金可能面临的风险类型和大小。
配置债券基金的时候，则要抓住"低相关性"这一核心要领，不要盲目追求收益，而是要通过组合配置，打造出可以抵御各种风险的安全堡垒。
选对债券基金，才能做到任市场风云变幻，我自岿然不动，才是真正的"躺赢"。
我是仁义礼智投，国有商业银行总行注册国际投资分析师，有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易，各位老铁都看到这了，不妨点个赞再走吧。PS：我不是什么小编，如果嫌ID太长，一定要起个昵称的话，就叫我投帅吧。。