如何分析一只基金的好坏(如何去分析一只基金)

jijinwang
我经常给大家写基金的分析文章,可是还是发现有很多朋友看不懂,今天就完整的举例来说明,然后再加上截图,应该大家可以自己也来学着分析一下基金的好坏了。首先我们打开东方财富网,一定要是在电脑上,不是用手机APP,其实包括查询上市公司相关信息也同样是电脑端更全面和好用一些。在首页的搜索框里输入想查询的基金的名字或者代码,现在我以易方达中小盘为例来查一下。
在这个页面中,我们可以看到很多的信息,包括基金的名字、目前的单位净值、累计净值、基金的规模大小、发行成立的时间、基金经理、评级等信息。这些信息每一个都是可以单独点进去查看的,例如点击基金规模,就会看到这个基金历史上每次报告的时候的规模变动情况,在这个新的页面左边,会有这个基金的很多相关信息,包括管理费怎么收、基金业绩基准是什么、如何管理这个基金等等,甚至可以查到这个基金历史上的所有公告信息。
特别值得一提的是基金经理这里,当你点击之后会看到这个基金经理的详细信息,包括他的履历和照片,以及他现在和以前管理过的基金业绩情况。今后如果有谁想你推销某个基金,你可以去查一下这个基金经理的历史业绩,因为往往宣传的时候都只会说某个基金业绩非常好,但是不会把他们管理业绩很差的基金拿出来告诉你。例如张坤管理的易方达优质企业三年持有这个基金,目前的排名在同类中2226位,他们是一定不会和你说的。
回到刚刚的第一个页面向下看,可以看到分成4个部分,分别是盘中实时估算、股票和债券的持仓、净值走势、净值与分红。其实在这个部分中我们也可以分别点击进入查看,例如我们可以查看一下这个基金历史上公布的持仓信息,其中中报和年报都会公布所有的持仓,哪怕只有1股。净值走势这个图也是经常给大家看的,里面的信息也很多,可以分别查看过去1个月、3个月、6个月、1年、3年、5年甚至整个基金完整的净值走势情况。
接下来就是这个基金的阶段数据,我们可以看到在过去的多个不同阶段这个基金的表现情况以及在所有同类型基金中的排名情况。甚至最后还可以看到对它的打分高低。继续向下可以看到这个基金的累计收益率情况,可以根据不同的时间要求做出调整,也可以在下方选择不同的指数作为基准来比较好坏,非常直观。最下方则是同类基金的排名情况,好坏一目了然吧?
如果把以上这些都看得差不多了,相信你的基金分析能力已经远远超过了大多数人,也可以轻松应付银行或者证券公司的客户经理企图忽悠你买不该买的基金,不会再上当了。

1、如何选择一只合适的基金?具体可以从哪些方面判断?

现在市场上的基金家数很多,目前有数据可以进行比较的基金就有3000家以上。选择一家合适的基金,必须要经过严格筛选,才能找到真正能为你生金 的基金,这个过程马虎不得。你的前期工作没做好,后期你手里的钱就会跟你闹革命。投资基金的成败其前期的调研筛选工作的成功与否,将是你投资基金能否成功的关键性因素。


  1. 选择一个合适的基金该如何选择关键还要看你认可的是什么观念。关于如何选择基金的问题从来都是有两种不同的观念。其一是主张这已经不是一个可以单打独斗的天下了,即使某个基金经理做的再好也是他所在平台团体的力量,这种声音主张要主要看基金平台。


2.另外一种主张是人本的观念,具体理论原理就是,基金是从买卖股票中来获取收益产生业绩的,股票是人操作的基金同样也是人操作的,平台只是负责大方向是战略层面的问题,而团队的调研也只是协助,如果真正一线操作基金的经理不堪大用,后台支持的再好也是枉然。

我们现在要选择基金,平台和后台的调研能力固然重要,但是如果一线的基金经理不过关其他一切都可以看作零。所以我的主张是要严格从目标基金的一线基金经理的调研筛选开始入手。


通常对基金过往业绩总会有声音呼吁要辩证看待。我不同意这种主张,虽然这种辩证看问题的方法可以从众多业绩不佳的基金中找出几个被错杀的目标基金,但是同时这种方法也给那些业绩不佳的基金以混肴视听的操作空间


我的做法是宁可错杀一千绝不漏过一个的原则,市场上基金足够多,可你手里的钱只有这一份,不给任何业绩不佳的基金任何可以混肴视听的理由,即使因为这个原因错过一两个机会也是在所不惜。这就是我选择基金方式的核心精髓。

其实挑选能给你生金的基金说难很难说容易也不是太难。股票是人操作的,基金也是这个道理,投资任何行业的基金无论前景多么光明最终操作的总归是人。操作基金的人才是保证基金运作成功的根本因素。认准了这个决定性因素,分析透了这个决定性因素,你的基金投资才不会偏离了方向。

  • 可是你所不知道或者从来没有注意到的是,基金公司的基金经理平均跳槽时间是一年半左右,为什么会是这么个时间大家应该能想明白吧?所以,要选择基金最先关注的就是操作它的基金经理的履历,如果比较贴合上述基金经理的跳槽习惯,请忽略以前对该基金的研究成果重新挑选基金目标。
  • 挑选能给你生金的基金挑对了操作的基金经理,你的基金投资方向就不会错了,但要注意各家基金公司的风格习惯。有些公司就是大锅饭操作好不好不影响基金经理继续在公司混日子,这种公司要研究透选择基金项目时已经要第一时间屏蔽,直接忽略一切前期研究成果,

在这种公司运作下没有任何道理可讲。只有在屏蔽掉这类基金公司后,你对基金操作经理的履历研究成果才真正有意义。在如此苛刻的操作基金经理的履历筛选下,还能被你留下的基金经理的名字,以后就是你基金投资生涯应该紧跟的群体,你要对他们不离不弃。

下面要考虑的就是所选投资基金历年来的表现。这就又回到了前面讲过的问题,为什么基金经理一般平均跳槽时间在一年半左右?就是因为如果前一年基金公司如果账面收益如果不佳的话,第二年为了再次向外推销的话就要临阵换帅,让再次跟进买入这个基金的基民有一个说服自己买入的理由。

  • 为什么证券公司都喜欢推销新基金?因为新基金只能看概念看炒作看不了业绩,没有再次推销往年基金的压力大。而我们应该选择的基金项目,其实是有很多聪明资金早早介入了,这些基金反而没有借助证券银行等渠道进行促销的动力,而我们要做的是努力使自己变成聪明资金

说到这里一个最重要的问题来了,我们选基金的历年表现,究竟是以什么指标来评价基金的优劣?是选近年收益最高的吗?回答这个问题先得问问你的本心,你投资基金究竟是带着什么目的来的?

你对本钱的被侵蚀究竟承受力是多少,是否愿意接受可能被侵蚀本金的后果?一般而言基民们都是不愿意接受可能被侵蚀本金的选项的,那么这个时候,近年收益最高并不是最优选项,最优选项应该是在连续N年投资中没有出现负收益的基金,只有接受了如此苛刻筛选后选出来的基金,才是真正挑选出来的能给你生金的基金

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可以根据以下四个步骤进行筛选:

步骤一:观察基金投资的内容和行业的趋势

1. 基金有分股票型、混合型、债券型等,股票型基金风险最高,混合型基金次之,债券型基金最低,因此基金的投资内容是需要根据自己的风险承受能力去选择。

2. 基金投资型态有分价值投资、成长投资、行业投资、趋势投资等,如果投资人能够中长期持有基金追求稳定的收益,那么可以选择价值投资类型,如果中长期持有却追求较高收益能够忍受较大幅度的波动,那么可以选择成长投资类型。假设市场风格目前属于成长风格,那么成长类型的基金在配置上就可以把仓位放大一点。

3. 基金成立时间是一个比较容易忽视的观察细节,一个基金的绩效表现有时候跟成立时间是有很大的关联,假设某个基金成立时是在牛市尾端,然后遇到股市下跌而亏损,那么可能到下一轮牛市来临之前都会是绩效不佳的状况,成立时间长短展示了基金是否经历过完整的牛熊阶段,可以让投资人观察不同阶段的基金表现是否符合自己的理财需求。

步骤二:透过历史排名做筛选

1. 虽然过去的绩效不代表未来的绩效,但是要从市场上超过6000只的基金去做筛选也是一个难题,因此将同类型的基金放在一起去做历史业绩的对比,就可以快速缩小选择基金的范围,根据筛选出来的基金再去买入。

2. 一般会运用晨星星等去筛选,晨星网会把成立三年以上的基金进行评比给予星号,总共有五颗星,三颗星以上就表示中长期的绩效比较好。

3. 四四三三法则也是经常运用的一个排名筛选的方法,这个选基方法是先分析基金过去中长期的绩效表现是否在同类型基金中的前1/4,掌握基金中长期表现是否优秀,再看短期绩效是否在同类型基金中的钱1/3,是去观察基金短期是否有跟上热点。如果短中长期绩效都落后,那肯定是不能买入的基金。

步骤三:了解基金经理团队

1. 基金公司的背景也是投资人需要关注的,老牌的基金公司相对在品牌上和产品上能够提供投资人较安全稳健的信赖感。

2. 经理人任职稳定度,在A股有所谓的基金冠军魔咒,今年表现好的经理人明年可能就离开了,那么基金的绩效都会受到一定程度的影响而下滑,或者是基金经常更换经理人,这些对于一只基金来说都不是好事情,所以观察经理人稳定度可以看出基金是不是优秀的好基。

3. 经理人管理基金期间的绩效,这个是投资人最关心的核心问题,因为一只基金绩效好不好跟操盘的经理人是有直接关联性的,所以观察经理人在牛熊市阶段的操作绩效可以看出经理人的管理能力,这个部分有个小技巧提醒大家,基金经理人管理的基金数量尽量在五只基金之内,一个人的时间精力有限,管理过多的基金是很难兼顾的,因此挑选基金管理数量越少的越有利。

步骤四:份额筛选

1. 基金规模的变化是需要去关注的,规模太小未来会有被清算的风险,规模太大操作上绩效可能不容易突出,因此尽量选择规模介于10亿和100亿之间的基金。

2. 基金持有人结构以机构和个人两类为主,对于投资人来说可能是容易忽略的指标,观察持有人结构中机构占有的比例多少就可以判断这个基金是否可以继续持有,或是决定买进卖出的时间,机构选基金以稳为主,长期来看会有超额收益,机构如果长期重仓基金,那么基金经理的稳定性就高,基金长期的业绩也会比较优秀。

总结:如果能够有效运用上述四个步骤,就能够为自己选到一只好基金,基金不是收益越高越好,而是选到业绩稳定相对靠前的基金,能够长期持续稳定的提供收益。