2022年05月24日 06:55 证券日报
银保监会日前披露的数据显示，截至一季度末，险资运用余额达23.5万亿元。其中，债券、“股票和证券投资基金”、银行存款的配置占比分别为39.24%、12.13%、12.05%。值得注意的是，险资对股票和证券投资基金的配置比例创下2019年以来的新低。
杜坤维：媒体专家都在力挺A股是全球资金价值洼地，可是保险资金持有股票是2019年以来新低，证明部分媒体专家都是在瞎扯，都是在忽悠，忽悠谁，可能散户缺少专业素养最遭殃。
去年年底以来，媒体专家开足马力，试图从各个方面证明A股长期向好趋势不变，牛市运行逻辑不变，但是说归说，做归做，保险资金是专业理财，却不断减持股票，持仓达到19年以来的新低。真的很讽刺。
是保险资金不是股市遍地黄金，还是专家媒体信口开河，大家心中有杆秤。
一：100万怎么配置基金
我是一名北漂族，来京七八年，三十出头了，因此，生活的稳定与和谐比一切都显得更为重要。财富的意识虽然在我的理念中非常重要，但财富的数字的确不是我最关注的东西。作为理财的思想来说，我是这样安排的。房产对于任何在外漂泊的人来说都是至关重要的，我也不例外。因此，100万元中的30万元会被首先提出来作为购房的首付，所谓筑巢引凤，三十而立之后的人是应该为家庭建设一个安定的后院。而正因为考虑家庭的因素，会有20万元被放在银行储蓄作为成家的流动资金。因为自身的意识与漂的感觉，早先已经购买了一辆车，所以不必在这方面进行更新的投资。
家庭稳定了，其余的资产在我的意识中就显得比较轻松了，因为还较为年轻，对于保险而言，有正常的人身保险、意外险及养老保险之外就够了，商业性的其他保险在我看来目前并不那么重要。相反，父母的老年商业性医疗保险显得更为重要，因此，为父母准备10万元作为医疗保险养老投资是不可少的。
总体环境下，在我这个年纪已经不是学习的最好时机了，创业或许更符合年代的召唤，因此，余下的50万如果没有良好的实业投资的前提下，基于2008年股市大幅缩水的前提下，会有30万元进入股市抄底，并且这30万元会作为一种战略性的投资，也就是可以持续持两年甚至三五年的那种，我相信这种持有的回报肯定比银行储蓄要高许多，而没有选择债券与基金的理由是因为在中国当前的市场环境下，相信任何一个不成熟的市场人士操作与相信自己的长期持有理念，后者更让自我信服。惟一不同的或许只是用时间换空间。余下的10万元没有明确的目标，可以用作旅游等可随时支配的资金。
千益理财的理财顾问董小姐听了我的资金安排后，提出了几点建议。
其一，在这个年龄阶段来说，注重家庭的投资比重大是完全可以理解而且必要的，在她看来，任何投资都不如家庭的和谐稳定有价值。因此，对于三十出头而未步入婚姻家庭的年轻人来说，在家庭方面的大比重投资对于未来生活的安定具有良好的作用。
其二，在这个年龄段，多考虑父母的保险而非自身的保险，有其合理性，但不能算完美，因为生活的主体是自身，如果自身的身体状况得不到更为充分、完善的保障，其他家庭成员的保险与保障有点失去根本性的基础。因此，在保障父母的健康保险的同时，自身的保险是前提条件。可以考虑为自身买一份商业意外险及大病险，这样做更能体现对家庭与父母负责。
其三，投资股市的30万元在当前市场环境下没有必要一定进行中长期投资，择机进行市场操作即可。如果是作为中长期的投资，可以选择一部分固定收益的债券类产品。
其四，20万元存银行储蓄作为流动资金稍稍多了些，其余10万元没有明确的目标，因此这30万元其实都等于是放在银行作为活期储蓄了，这一比重稍稍大了些，留出10万元作流动资金就可以了。基于越年轻越能承受风险的理念而言，余下的20万元可以做一些投资收益与风险更大的产品，比如黄金期货之类。但前提是自己要有足够的时间与精力才能做这方面的投资理财。
总体来看，理财顾问认为我的理财思想较为简单，是一种保障型的简单投资理财策略，基本上可以归为储蓄、保险与简单的股市投资三大类。这种投资策略的好处是不会引发大的财富缩水情况的发生，因此即使投入股市的钱发生大的亏损也不会对生活产生大的影响。不足之处是，有30%的资产成为没有目的性的闲钱，不能产生和达到真正理财的效率与效益。
100万的资金可以做资产配置，可以分别投资不同的产品，可以分别配置理财、基金、股票等，投资者要按照风险承受能力和预期收益来配置。
假如投资者属于保守型，那么可以将资产的60%投资于理财，30%配置基金，10%配置股票，假如投资者是基金型，那么可以将资产的60%配置股票，20%配置基金，10%配置理财。
二：基金怎么配置比较好
檀香们周六好，又到了我们的檀谈时间。
近两周以来，中概互联崩得太惨了。
先是3月10日晚，美国根据《外国公司问责法》将5家中概股公司纳入“临时退市清单”；
3月14日，腾讯控股突然崩了，有传言说腾讯可能因为
持有、尤其是重仓持有中概互联基金的小伙伴，每天基金亏损三四个点都算少的，多的一天亏六七个点，肯定得夜夜失眠。
王五已经失眠半年多了。2021年7月初，他发现综合反映中概股表现的纳斯达克中国金龙指数，从2月中高点下来，已经跌去30%多，觉得中概股跌了这么多，到极限、该反弹了，准备买入中概股基金。
王五是学过点资产配置的人，他知道鸡蛋不能放在一个篮子里。他寻思着，如果只买一只中概股基金，万一这只基金持仓的中概股大跌，而没持仓的大涨，那不是亏大了。起码得买两只中概股基金吧。
于是，王五选了市面上最火的两只中概股基金——易方达中概互联50ETF、交银中证海外中国互联网指数LOF，每周都投一笔钱进去。（注意啊，今天所提的所有基金、基金经理，都只做案例分享，不构成任何投资建议）
本着分散投资的理念，除了这两只基金，王五还把张坤、胡昕炜、刘彦春、葛兰等明星基金经理的基金都买了一遍，还有3只沪深300、3只中证500、1只双创50、2只创业板指数基金，现在王五手里的非货币基金已经有30多只！
王五做了分散配置，但他一点都不开心。
一来他养的基越来越多，根本照顾不过来，每天都要检查一遍，看哪只基金该加仓了；
二来他明明做了分散投资，账户还是绿到发光，这30多只基金全都在亏钱，像两只中概互联基金，都快亏损40%了......
买的基金越多，亏的反而越惨。难道是我们不应该做分散配置吗？
并不是，基金定投组合需要有不同的基金，但物极必反，当你持有的基金过多，就不再是正确的事。
那么，一个基金定投组合里，到底持有几只基金才好？已经持有太多基金的朋友，又该怎么精简基金？
不止王五这样的普通中产爱养一堆基，高净值人群也一样。
上海证券报报道过，有个基金“牛散”叫钱中明，截至2021年6月底，他一共出现在112只基金的前十大持有人名单中，其中光是ETF就有38只，是名副其实的基金“海王”。
（数据来自：wind）
小年轻似乎更加爱玩基金“海王”游戏。之前网上流传过一个故事，有个97年的小伙，拿几千块钱买了上百只基金。
这已经够多了，他似乎还买上瘾了，之后固定每个月拿30%左右的工资去买基金，最后持有上千只基金。
很多小伙伴虽然不像钱中明或者这个97年小伙这么夸张，但持有三四十只基金的人不在少数。
大家可能会觉得，买基金是韩信带兵—多多益善，鸡蛋不要放在一个篮子里嘛，养上三五十只基金，就能分散风险。而且，养这么多基，总归有几只能下大金蛋，那就赚了；如果全都大涨，说不定能赚两三年工资。
但是，持有基金越多，真的能更好地分散风险吗？真的能赚更多吗？
组合里配置不同的基金，目的是分散投资、减少波动，让收益率曲线在大跌行情中能更好看、能少亏些，让我们有信心持有下去。
经济学上有个术语叫“边际效用递减”。你吃前3个包子觉得很美味、很赞，吃到第4个开始觉得撑了，第5个开始吃不动、甚至想吐，这就是边际效用递减，超过一定数值后，再继续增加数量带来的效果就会逐渐降低。
基金组合数量也一样，组合里需要有多只不同的基金，可以降低风险、平缓收益曲线；而一旦数量过多，不仅不能降低风险，甚至可能让风险更加集中！
好买基金研究总监曾令华做过一个研究。
他选取2014年7月14日-2017年7月14日的数据（注意哦，这个期间正好经历了一轮牛熊市），随机在非货币基金中抽取1只、2只...一直到50只，每个这样的组合随机组合1000次，比如：
投资组合1（Portfolio 1），是在非货币基金中随取抽1只基金，抽了1000次；
投资组合20（Portfolio 20），就是在非货币基金中一次抽20只基金，抽1000次......
然后计算这些组合的历史波动平均。
（图片来自：马克论基）
结果发现，当基金个数在4个时，波动率已经显著下降；当到10个时，再往后配置的话，下降幅度已经很微弱了。
按这个测算结果，一个基金组合里，有4-10个基金产品就可以了。
王五、钱中明、97年的小伙，已经严重超标。
好，基金组合里应该配置多少只基金的问题解决了，可组合里具体应该配置哪些类型的基金？
王五、钱中明、97年小伙的基金组合存在什么问题，是我们在投资中应该避开的？
已经买了几十只基金的小伙伴，又该怎么精简基金？
想要一探究竟的檀香，点击下方链接跳转专栏。
三：基金投资怎么配置
也是厉害了我的题主，能每月定投1000元，你可是已经赢在了起点呀，毕竟还有很多人是一到月底连个鸡毛都不剩啊。
接下来我要开启高能导航模式。
先来说一下定投基金有哪些优势
1--摊低成本，降低风险
2--积少成多，复利循环
3--门槛低，10元起投
4--省心，简单，易操作
既然这么多好处，是不是什么基金都能随便买呢？
你觉得我是这么随便的人吗？
人生苦短，还需规划！
每月定投基金1000元，做好配置4步走
一、买哪种基金
二、怎么买
三、什么时候买
四、在哪里买
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一、买哪种基金
在买基金之前我们首先要了解，不同类型基金都有哪些风格，就像我们去吃火锅之前要知道该选什么口味一样。
货币型基金（三鲜锅）：成分以银行存款、短期债券保本型产品为主的类型，一般收益在 （2.5%-3.5%）低风险，比如我们常用的余额宝和天天基金的活期宝
债券型基金（番茄锅）：成分80%以上是国债和企业债，收益在（6%-8%）中风险
混合型基金（鸳鸯锅）：成分以现金、债券、股票为主，收益在（10%-13%）中高风险
股票型基金（麻辣锅）：成分80%以上是股票，收益在（12%-30%+）高风险。
其中股票型基金又分为主动型和被动型股票基金。被动型股票基金也就是我们常说的指数基金，它具有投资越久，风险越低，收益越高的特点，也是普通人的捡钱神器。
这个捡钱神器完全不需要去盯盘，无需研究深奥的技术指标，你只需要低估买入，或者每个月做定投，设置好自动扣款，静静等就可以！当然如果你想让收益更大化，需要结合到一些方法，比如估值，定投策略等。
这也是股神巴菲特多次在公开场合向普通投资者推荐的原因。
那么既然股神巴菲特极力地推荐普通人选择指数基金，究竟什么是指数基金。
就好比一家火锅店，老板之前都是自己调配麻辣味底料（也就是主动型股票基金），他自己调配难免有时候因为火候、比例等把控不到位，最终影响到口感。有一天，他选择直接从厂家买进一种，按一定比例统一调配好的火锅底料（指数基金），这样就保证了顾客每一次吃到的都是一致的口感，而这个 火锅店生意也越来越好。
通过上面的故事，大家理解了指数基金其实就是指按照一定的规则挑选出一堆股票的组合。
指数基金具备以下几大优势。
1.长生不老，通过选股规则挑选出表现好的一些公司，并定期更换不好的，理论上同国运等同。
2.长期上涨，国家发展只会越来越好，指数长期来看也不断上涨。
3.规避风险，指数属于被动选股，严格按照规则进行复制，规避了人为因素。
4.费率更低，节省下的就是赚到的
比如常见的这些指数
上证50指数:就是把上海证券交易所规模最大、流动性最好的50家公司的股票组合在一起。
沪深300指数:就是把上交所和深交所前300只规模最大、流动最好的300家公司的股票组合在一起。
中证500指数:把沪深300指数的前300家大公司排除，剩下的大公司中再选前500只规模最大、流动最好的500家公司的股票统计起来的股票组合在一起。
红利指数：以高股息率和高分红的公司股票组合在一起。
最后根据自己的需求和风险承受能力挑选特定的基金（怕上火者请谨慎选择哦）。
二、怎么买
我们都知道，投资不能把鸡蛋放在同一个篮子里，这样可以有效分散风险。所以在这里建议选择熟悉的2-3支基金即可，然后根据个人风险承受能力进行不同口味组合。
OK，进入配置环节，仅供参考，不做推荐。
1.标配版——根据不同风格，大盘股+中小盘股
沪深300+中证500+红利指数。
所以，我们只要同时配置了沪深300和中证500，就近似于配置了整个A股，再加上红利指数助力，就能够实现“紧跟大盘”、“稳中求胜”的目标。（你可以把1000元按以上方式配置，适合工薪族和零基础者）
2.高配版——根据不同投资主题，行业指数
如果你是老司机，可以挑选2-3支行业指数基金，比如消费、医疗、金融、制造等。行业指数基金风险较高，具有很强的周期性，如果你对某个行业不熟悉，那就不要碰。
切记，不懂不投！投也要拿闲钱来投，同时做好人生保障，这样投资才更踏实
这里要明确提醒刚入门的朋友，对于投资理财来说，投资第一原则：不懂不要投，懂了安心投，盲目“尝试”无疑送命。
如果你还想让自己的收益再提高一点，同时你又有一定的时间打理基金。那么你可以把一部分钱按照以上配置每月定投，然后剩下的钱寻找下跌机会适当补仓，获得更低成本的份额，收益自然会更高些，因为定投基金就是在摊低成本，分散风险，获取长期收益。
三、什么时候买
在定投的时候，有两个因素需要先确定下来，一个是定投的时间，一个是定投的金额。
定投金额我们已经是确定了的，每月1000元。
那定投的时间上，需要我们选定一个固定的时间，例如每个月的第1日或者每个月的发薪日，时间一旦确定就不要变。对上班族来说，往往是从工资中拿出一部分用于定投，可以在每个月发工资后就进行定投，这样做还有一个好处，工资一到手，就尽快进行定投，可以防止自己乱花钱。
从历史数据的统计来看，具体选择哪一天对最终的收益率影响并不大。比如我的习惯是每个月发工资之后的第一个交易日进行定投。定投是一个长期的过程，平均来说会长达3年以上，每月固定时间定投，这个月可能买在较高的位置，可是下个月就可能会买在较低的位置，短期的涨跌我们无法判断，所以只要每月按时定投就好了，多次定投以后自然会平摊我们的买入价格。
还有朋友经常会问，“到底是按月投收益好，还是按周投收益好呢？”
那么，我们定投的频率该如何选择呢？
其实都差不多的。根据过去的历史数据回测，长期看，按月投和按周投的效果差距非常小，几乎是一样的。只是按周投的时候，我们短期的收益率曲线看起来会平滑一些。所以你在具体选择定投频率的时候，根据自己的需求来选择就好了。
定投的好处是完全避免了主观情绪对投资的影响。很多朋友遇到股市下跌的时候不敢买，等涨起来了之后又后悔买得少。定期投资就可以避免这种情况，帮助我们养成投资的纪律性！
四、在哪里买
基金买入的方式，分为场内交易和场外交易。
场内交易，是在股票市场，开设股票账户，按照股票交易的方式，买卖基金。
场外交易，一般是通过手机银行、网络平台（支付宝、
场内交易最大的优势是费率低，通常在0.03%左右，非常低，但是，如果手续费不满5元，也会按照5元计算！假设每周只计划定投100元，那么手续费就高达5%！
场内交易最大的劣势是品类较少。
而场外基金（支付宝、
说完配置我们再说说具体怎么筛选出靠谱基金
那怎么快速简单的选出一只好的基金呢？
重点看的几个指标：费率、大型老牌基金公司、规模、历史业绩、基金成分股的分配。
1.基金公司：优先考虑排名靠前的基金公司，大公司实力强
2.历史业绩：优先考虑近5年，近3年，近2年，近1年排名前20%的
3.资金规模：选资金规模在3亿以上的，低于0.5亿的容易被清盘
4.交易费率：费率选择尽可能低的，省下的就是赚到的
5.持仓成分：行业龙头配置是否全面
OK， 接下来进入实操部分
操作非常简便，下面就一一演示
第一步：打开支付宝财富界面
第二步：点击基金按钮
第三步：点击搜索框，输入基金代码搜索
第四步：查看近几年的历史业绩
第五步：查看基金档案中的规模、成分股的分配。
第六步、费率以及买入、卖出规则
如果你还没看过瘾，不妨进我主页看我其他一些关于基金和理财的回答。
END
相信你跟着这项指南一步步执行下来以后，就能够挑选出优秀的基金，然后认真践行，坚持定投，最终时间一定不会辜负你的耐心！
如果我的干货分享，能为你的定投之路带来一点点的帮助，将是我最大的荣幸！
也许你现在心里特别想要成长，但有心无力，有胆无谋的缺路径和方法，一直观望观望再观望！
可能你每天看到躺在余额宝里那个没怎么变化的数字，很不甘心，也去买了2支基金开始尝试，但收益依旧不好，还要承受市场波动带来的复杂心情。
于是在经过自己东拼西凑学习和埋头苦苦琢磨的努力后，仍然得不到自己想要的结果，越是努力，越是焦虑。
我就是这么走过来的，从对理财一无所知到自己摸索再跟专业人士学习，总结思考最终形成自己系统的方法，在自己擅长领域实现了平均15%➕的年化收益。
并帮助180➕理财新手和小白两周快速掌握理财技能，也取得了从0到15%+，20%+的收益。
种一棵树最好的时间是10年前，其次是现在。理财也是一样，越早开始试错成本越低。
每个人的时间都是有限的，把时间放在不会过时的知识上，才能产生复利积累。
比如一些经典好书，里面的内容已经经受过几十年的考验，到现在仍然是有效的。
所以我们在学习和吸收一个信息之前，要想想看，若干年后，这个信息是不是还能为自己所用，是不是会被淘汰呢？
学习，也需要构建复利～