今天突然收到一个很有趣的私信[捂脸],有个粉丝朋友让我站在“同行”的角度来给写基的人做一下段位分级。
这,,,,我,打死都肯定不可能写这种文章的,想都别想!而且哪有既当运动员又当裁判员的道理?之前我是有看到那么两三个人给写基的人做了分级,排名好点的笑呵呵,排名差点的肯定就不爽了。
站在我的角度,讲句官方一点的客套话,我当然只能说确实每个作者有每个作者的特点。不过也不能说客套话,这也算实在话。但是,你如果真要拿一两项指标去衡量什么,确实也可以分出个一二三来。
今天写这条的目的就是想告诉大家,其实浅滩不妨有卧龙,有时候不妨多关注一些粉丝少一点的作者,比如几千粉丝的,一两万的。当然,这些人里面肯定也一样良莠不齐,有的就是有那么几年的买基心得,写出了几千粉、一两万,就以为自己真的很厉害,懂得这个市场,这些都太过于自信不可取。但是,,大家也是能真的发现这个粉丝量级中的个别作者,确实是有真材实料的。这一点我是可以站在所谓“专业”的角度来告诉大家的。
有点实力的人不一定能写成大V,毕竟这种东西需要营销和经营。我觉得,一个平台里面真正不靠它**、有实力的人,你骂他两句可能他就停更了。想靠它**的人,你怎么骂他,他也不会停更。你也别说人家格局小、小肚鸡肠,这种有实力的人大多像贞洁烈妇,你坏她名声,马上死给你看。毕竟图个开心,哪会频繁受这种气?
基金段位分级,真要拿个什么指标来衡量当然可以分出个一二三出来。但是,这种文章我不适合写,免得树敌太多,大家懂的。但是,浅滩不妨有卧龙,大家也可以不妨多去发现,不是有句话叫做“生活不缺少美,但缺少发现美的眼睛”?当然,“浅滩卧龙”只是说明他在浅滩,不代表大部分浅滩都是卧龙,其实绝大部分浅滩恰恰也不是卧龙。
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什么是分级基金,分级基金投资技巧,分级基金的风险性
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分级基金又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。债券型分级基金为融资分级。
分级基金可以分为两大类,即股票分级基金和债券分级基金。股票分级基金主要投资于股票,又可分为主动管理的和指数型的。债券分级基金,又可分为一级和二级债券分级基金。一级债券基金不能在二级市场直接买入股票,但可以打新股,二级债券分级基金可以在二级市场买入不多于20%的股票,因此一级债券分级基金风险低于二级债券分级基金。
股票分级基金一般分成三个份额,即母基金份额,优先类份额,进取类份额。其中母基金份额和一般的股票基金并没有太大的区别,不过可以按比例转换为优先类份额和进取份额。优先份额一般净值收益率是确定的,比如一年定期存款利率+3.5%。站在进取类份额投资者的角度看,实际上就是向优先类份额借入资金,再去购买股票,支付的代价是要向优先类份额支付一定的利率。这里非常关键的地方有两点,其一是优先类份额的基准收益率,这代表了进取类份额借入资金的成本。如果基准收益率较高,则有利于优先份额的投资者,不利于进取份额的投资者。其二是优先份额与进取份额之间的比例,这代表了进取类份额向优先类份额的融资比例。
一般来说,优先份额比上进取份额的比例越低,越有利于进取份额,因为进取份额可以借入更多的资金。不过同时进取份额的风险也上升,因为此时杠杆倍数增加了。进取份额适合更愿意承担风险的投资者,如同借入资金炒股,收益可能更高,但风险也上升了。
债券分级一般就分成两个份额,即优先类份额和进取类份额。比如大成景丰基金,按照7∶3的比例确认为A类份额和B类份额,A类份额约定目标收益率为3年期银行定期存款利率+0.7%。A类份额是优先份额,B类份额是进取类份额。
杠杆交易风险
为什么很多分级基金B上涨得很快呢,其原因就是在于杠杆。而且,分级基金的杠杆是随时在发生变化的,并不是很多投资者理解的2倍杠杆,分级基金在最初成立之时是2倍杠杆,而后随着B类净值的波动,杠杆会随时发生变化,杠杆计算公式如下:
分级基金B的杠杆=(分级基金A场外净值+分级基金B场外净值)/分级基金B场外净值
从如上公式我们可以看出,当B端净值上涨的时候,杠杆就变小了,而当B端净值下跌的时候,杠杆就变大了,其杠杆区间一般介于[1.5,5]之间。
所以,投资者投资分级基金时,最需要先关注的就是其杠杆交易风险,在市场上涨的时候,会有惊人的超额收益,然而,当市场下跌的时候,其杠杆也会放大风险!
溢价套利风险
于普通投资者而言,分级基金投资主要的风险是溢价交易风险,当很多投资者不了解分级基金的计价规则时,可能会大幅抬高分级基金B端的场内价格,从而导致了套利机会的出现,一般而言,套利需要T+3个工作日才能实现,而现在一些券商有提供“盲拆”的功能,T+2个工作日即可实现从场外申购母基金转移到场内拆分卖出套利。
所以,当分级基金连续涨停而其所在行业并没有大幅上涨的情况下,投资者需要非常注意分级基金是否出现了无风险套利机会了,这个时候再跟进投资往往很容易被套利!
那么如何来计算所投资分级基金B的溢价率,目前市场上都有计算分级基金B的溢价率,然而他们的计算基本都不具备参考价值,因为这些溢价率没有考虑到分级基金A的折价情况。要计算分级基金B的有效溢价率(即有套利空间的溢价率),需要参考4个价格即分级基金A和B场内场外的价格,计算公式如下:
B的有效溢价率=[B的场内价格-B的场外净值-(A的场外净值-A的场内价格)]/B的场内价格
当B的有效溢价率低于20%的时候,从理论上,投资风险相对比较低,如果超过20%,那么短期内就不要介入,B的套利的风险非常高。所以,某只分级基金连续上涨而其基金净值并没有大幅上涨的情况之下,投资者就需要非常谨慎了,如果出现了比较的套利空间,这个时候如果再介入分级基金,就存在着被套利的风险。
基金下折风险
基金下折也是不定期折算的一种形式,与上折正好相反,下折是当B份额的净值下跌到某个价格时(比如0.25元),为了保护A份额持有人利益,基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算,折算完成后,A份额和B份额的净值重新回归初始净值1,A份额持有人将获得母基份额,B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。
基金下折会存在什么风险呢?
场内分级基金B往往是有溢价的,其中主要溢价就是来分级基金A的折价,而当分级基金B临近下折线,资金的避险情绪会不断增加,这个时候,分级基金A往往更受青睐,从而会导致分级基金B的溢价率大幅下降,很多投资者如果不明白其中道理,觉得分级基金B便宜了就大举建仓,下折之后往往亏损更多。
可以教教我关于分级基金的杠杆计算吗?
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分级基金的杠杆分为初始杠杆、净值杠杆和价格杠杆三种。
一、初始杠杆:初始杠杆为基金发行时的杠杆比例,即A份额份数与B份额份数之和与B份额份数之比。具体公式为:
初始杠杆=(A份额份数+B份额份数)/B份额份数目前市场主流产品的比例多为1:1或4:6,则初始杠杆为2或1.67.
二、净值杠杆:净值杠杆为分级基金进取部分净值涨幅与母基金净值涨幅的比值。
具体公式为:
净值杠杆=母基金总净值/B份额总净值
=(母基金份数*母基金净值)/(B份额份数*B份额净值)
=(母基金净值/B份额净值)*初始杠杆
三、价格杠杆:是B份额价格相对于母基金净值表现的变化倍数,即母基金的总净值除以B份额的总市值,具体公式为:
价格杠杆=母基金总净值/B份额总市值
=(母基金份数*母基金净值)/(B份额份数*B份额价格)
=(母基金净值/B份额价格)*初始杠杆
=净值杠杆/(1+溢价率)
基金分红后该如何计算收益?
一、信托基金收益如何?事实上,有关信托基金的方式会有不同的种类,他的收益率也是比较高的,由于在出借的过程中需要签属契约,所以注明他的风险性,获得数量以及产生的价值就会更高一些。而且在运用的方式上,股权出借越少,风险就会相对下降。这也是为什么我们会看到在出借者持有股权的过程中,公司会签订一些管理的目标而且还会采取一些相应的措施,会通过更多的方式采纳,出借的章程会进行修改,这些都会看到出借人的风险在逐渐地降低,也能够给大家带来更多的优越性。由于信托基金的期限并不是很长,大约会在一年或者两年左右的时间,根据出借人的实力,以及在出借方面也会有不同的区别,根据一定的制度,信托公司在投注的时候都会寻找一些有实力的产品,尽量降低出借者的风险。所以也可以看到信托公司给大家的保障是比较高的,要比银行或者是其他方式的存款要高出很多。这些都能够给出借者带来更多的收益率。所以我们会看到在实际从这个过程中,会产生一定的风险,而且风险和收益也是成正比的。为了能够让更多的出借人降低风险,所以会根据企业的规定,会通过国家的政策和目标,以及出借者得到的收益,这些都是需要注意的地方。这些都能够合理的操作,还能够合理的收回本金,这些都能够看到他的优势,也能够看到在实际与操作时,如果产生的利益和利益如何分配也会有详细的历史,会根据每个人的标准不同而且在跟他离婚之前,收益是公开化的,会非常透明的展示给大家。二、怎样计算信托基金分红?1、基金当期收益先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配;2、基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值;3、如果基金当期出现亏损,则不进行收益分配。有的基金还在招募说明书中对基金收益的分派事先作了约定,如一年中最少、最多的分派次数,或当可分配收益达到一定标准就进行分红等。分红,这个词更多的是用在证券类产品中的。证券类产品要不要分红,要看管理人的管理水平,如果管理的不好,自然没得分。如果管理的好,那还要看合同中规定的分红策略。如果说到固定收益类基金和信托。给的是固定的利息,一般一个季度付一次,半年付一次,一年付一次。你好!基金的收益取决于他的投资公司的收益情况如何,这个是不固定的,如果说回报给投资者,一般是也是不固定的额,最高有6%就不错了,分红的意思很简单,就是基金公司**了,超出预期,他们就会回报投资者给出所谓的分红。1,货币基金收益计算公式:基金份额=净申购金额/基金净值。其中的净申购金额=投资总额-申购手续费2,基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人,这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。按照《证券投资基金管理暂行办法》的规定:基金管理公司必须以现金形式分配至少90%的基金净收益,并且每年至少一次?fr=qrl
赎回后基金净值怎么计算
这和你赎回时间有关系,一般赎回是T+1日确认的,T就是基金交易日15点以前。假设你周一15点以前赎回,那就是按周一收盘的单位净值来计算的,如果你是周一15点以后赎回的,那就要按周二收盘的单位净值来计算了。基金赎回遵循“未知价”原则,交易日15:00前提交赎回申请,以当天的基金净值(15:00收市后计算得出)作为成交价格;交易日15:00后或为非交易日提交,以下一工作日的基金净值作为成交价格。赎回基金时,是按基金净值计算.