一：量化对冲基金到底是什么
量化对冲基金是采用量化和对冲两种交易策略进行投资的基金。量化对冲即通过对冲策略来中和市场总体风险，目的是规避所买入资产带来的不想要承担的风险，
其量化是用量化模型寻找收益（阿尔法）的手段，能够有效地排除人的主观非理性因素干扰，从而在投资中确保严格的纪律性。
目前，量化对冲策略的类型大致可分为股票阿尔法策略、套利策略和期货CTA策略三类。
基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类:
1、根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
2、根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
3、根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
4、根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
基金投资的收益来自未来，比如要赎回股票型基金，就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回，在时机上做一个选择。如果是牛市，那就可以再持用一段时间，使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回，落袋为安。
把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品，也是一种赎回，比如:把股票型基金转换成货币基金。这样做可以降低成本，转换费一般低于赎回费，而货币基金风险低，相当于现金，收益又比活期利息高。因此，转换也是一种赎回的思路。
与定期投资一样，定期定额赎回，可以做了日常的现金管理，又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。
二：量化对冲基金的优缺点
央视网消息：今年市场反复震荡，机构投资者的业绩也出现较大波动。今年发展迅猛的量化私募基金，9月份以来出现一波明显的业绩回撤。近日，幻方、明汯等多家百亿级量化私募通告，将不再向客户提供预估净值推送服务。理由是，预估净值在准确性和完整性等方面存在瑕疵，这进一步引发了业内对其业绩波动的
今年前3个季度，在市场风格和行业轮动加快的背景下，量化策略投资基金业绩亮丽，规模扩容提速，不仅量化私募总规模在三季度已达1.45万亿，同期末公募量化产品规模也达近2500亿元。但从9月中旬开始到11月中旬，大部分公募基金和私募基金的量化策略投资都出现了不同程度的波动和回撤。
而近期量化私募基金更是处在风口浪尖，回撤压力之下，年内已经有近10家量化私募发布暂停募集的公告。
业内人士解释称，量化策略有策略容量限制，规模的快速增长使得部分模型短期承受较大压力，在缺乏稳定对冲工具的背景下，量化对冲产品较难获取“低回撤”风险回报。
新闻链接：量化投资
量化投资，是指通过数量化模型，建立科学投资体系以获取收益。量化投资最鲜明特征就是模型，也就是说，所有决策都是依据模型做出的。比如，按照行业配置模型确定超配或低配的行业、依靠股票模型挑选股票。每一次决策，都要通过数字程序运行模型，而不是凭感觉。这样有助于克服人性的弱点，比如投资中易犯的贪婪、恐惧、侥幸等心理。
模型并非万能 量化投资不可“神化”
量化投资，在海外已经占据极大比例规模，最近几年也逐步为中国投资者所熟悉。但是，模型并不是万能的，专业人士认为，量化投资不可“神化”，那么应该怎样客观看待量化投资的优点和风险呢？
周倓是北京一家中小型量化私募的创始人，公司最早为金融机构搭建场内期权的交易平台，随后逐步研发自己的策略模型后才开始发行产品，他认为量化行业和技术的发展本身会对金融市场的定价有效性做出贡献。
自2010年沪深300股指期货推出以来，量化投资在中国已有超10年的历史，国内百亿以上量化私募目前已有26家。宋星驰所在的机构去年跻身百亿量化私募序列后，规模在今年进一步扩张。但他认为去年中国量化私募平均超额收益在20%左右只是一个阶段性的历史红利，超额收益下滑是不可避免的，聚焦于少数策略一味追逐业绩并不可取，只有长期主义者才能长存。
三：twosigma量化对冲基金
举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：
* （一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；
* （二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；
* （三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；
* （四）环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；
* （五）管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。
对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。
短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价（arbitrage）。短置者几乎总是借别人的股票来短置（“长置”，long position，指的是自己买进股票作为长期投资）。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。
“贷杠”（leverage）在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这种方式进入华尔街（融资市场）和对冲基金产生“共生”（symbiosis）的关系。在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。
四：量化对冲基金排名
量化对冲产品有以下几方面特点：1、投资范围广、投资策略灵活；2、以追求绝对收益为目标；3、更好的风险调整收益；4、与主要市场指数相关性低、具备资产配置价值。 1、投资范围广、投资策略灵活 普通公募产品由于投资范围受限，参与衍生品投资的比例较低，例如我国《证券投资基金参与股指期货交易指引》规定，基金持有的买入股指期货合约价值不得超过基金净资产的10%，基金持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值20%。且必须以套期保值为主，严格限制投机。五：十大量化对冲基金
量化对冲基金巨头开始裁员，至少可以说明以下几点：
第一：目前的套利机会开始减少，所以收益率开始逐渐下滑，难有维持较高收益！
第二：控制成本将成必然，尤其是人工的成本！毕竟，未来是机器人AI时代，不需要太多的人。智能的决策优于人员带情绪决策！
第三：未来的投资环境将更加不确定性，投资者资管类大公司更加理性，选择更多样化！
总之，量化对冲基金开始裁员，只是个开始，未来会有更多的金融人士被裁员！
