【20220628期权复盘】昨天指数收3379点计划今天依据3380做交易计划早盘指数小幅低开3377点顺势向下调整回踩3360并未补缺反弹突破3380后参与做多于11.07分做多，午盘破位3380后13.00分开盘止损出局，随后13.01分再次收复3380参与做多，于14.14分指数突破3400止盈。当日小赚几千块。
期权波动率：波动率是衡量情绪乐观和悲观的情绪化指数，当情绪过度乐观过度悲观都会导致升波，波动率情绪继续维持多头正相关升波，早盘指数低开震荡回落，波动率高开低走震荡下行，随着指数反弹突破3380波动率震荡反弹一路上行，随着午后尾盘突破3400整数关口波动率短线冲高，尾盘升波3.08%收于20.72，市场统计认沽继续加仓10万张，认购加仓5万张，沽购比1.2继续持仓偏空，逼空上涨对认沽持仓伤害巨大。
沪深300标的继续上涨1.17%，收于4.513元，沪深300强势突破4.5元关口，日线级别四连阳连克数关从4.3元一路上行至4.5元突破半年线后市区间强阻力只有年线关口4.65元附近，标的表现强势带动大盘突破3400整数关口大盘半年线3450将成为短期争夺的关键点，明天关键点4.5元，支撑4.5元，阻力4.55元。
看多选择
买方：4500认购
卖方：4500认沽
看空选择
买方：4500认沽，
卖方：卖购4500认购合约
持仓分析：期权标的强势调整探底反弹突破新高，期权合约认购低开高走涨幅超50%同时受到波动率与行情共振虚值认购盘中逼近翻倍，认沽普跌超30%
策略总结：
从盘面技术面分析指数早盘小幅低开3377点顺势回踩3360点并未补缺跳空缺口盘面表现较强反弹突破3380并新高午后突破3400整数关口逼近年线关口，日线级别大盘指数四连阳突破3400，明天关键点3400，支撑3400点，阻力3440年线，明天继续逢低多。
上证50ETF期权即为跟踪股票指数的上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）的标准化合约
第一:开户时间不同，股指期权开户时间短，需要连续5个交易日期货账户的可用资金不低于50万元（实际资金占用为一周）；ETF期权开户时间长，需要连续20个交易日日均资产不低于50万元，如果算上周末休息日就需要一个月的时间才能开通。
第二:最小波动不同，股指期权最小波动是0.2点，也就是每跳动一下是20块钱；ETF期权的最小波动0.0001点，每跳动一下是1块钱。
第三:交割规则不同，股指期权采用现金交割，方便快捷；而ETF期权采用实物交割，期权持有到期交割时，需要看涨期权空头和看跌期权多头持有对应的现货ETF头寸才能完成交割，流程复杂。
第四:对投资者风险容忍度的要求不同，股指期权适合风险容忍度较高的投资者；ETF期权适合风险容忍度较低的投资者。
期权波动率：波动率是衡量情绪乐观和悲观的情绪化指数，当情绪过度乐观过度悲观都会导致升波，波动率情绪继续维持多头正相关升波，早盘指数低开震荡回落，波动率高开低走震荡下行，随着指数反弹突破3380波动率震荡反弹一路上行，随着午后尾盘突破3400整数关口波动率短线冲高，尾盘升波3.08%收于20.72，市场统计认沽继续加仓10万张，认购加仓5万张，沽购比1.2继续持仓偏空，逼空上涨对认沽持仓伤害巨大。
沪深300标的继续上涨1.17%，收于4.513元，沪深300强势突破4.5元关口，日线级别四连阳连克数关从4.3元一路上行至4.5元突破半年线后市区间强阻力只有年线关口4.65元附近，标的表现强势带动大盘突破3400整数关口大盘半年线3450将成为短期争夺的关键点，明天关键点4.5元，支撑4.5元，阻力4.55元。
看多选择
买方：4500认购
卖方：4500认沽
看空选择
买方：4500认沽，
卖方：卖购4500认购合约
持仓分析：期权标的强势调整探底反弹突破新高，期权合约认购低开高走涨幅超50%同时受到波动率与行情共振虚值认购盘中逼近翻倍，认沽普跌超30%
策略总结：
从盘面技术面分析指数早盘小幅低开3377点顺势回踩3360点并未补缺跳空缺口盘面表现较强反弹突破3380并新高午后突破3400整数关口逼近年线关口，日线级别大盘指数四连阳突破3400，明天关键点3400，支撑3400点，阻力3440年线，明天继续逢低多。
一：etf基金和etf期权的区别
更多期权资讯在公号，期权知识星球
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一、合约标的类型不同
在市场中，ETF期权标的为股票指数ETF，沪深300ETF期权标的为上市的300ETF。
而股指期权标的为股票指数，沪深300指数期权标的为沪深300指数。
二、交割方式不同
在市场中，ETF期权为实物交割，ETF期权到期之后行权得到的是对应的ETF份额。
而股指期权是以现金交割的，期权到期之后行权是以现金进行交收。
三、服务的投资者群体不同
在市场中，股指期权合约规模一般较大，采用现金交割，交割相对方便，更适用于机构投资者。
而ETF期权合约规模一般较小，且采用ETF实物交割，与ETF市场关联紧密，更适用于ETF投资者。
四、期权应用的区别
ETF期权与对应的股票指数之间有一定的差别。
进行对冲及套利操作是与ETF直接相关股指期权与对应的股票指数连接紧密。
可直接与对应的指数进行对冲及套利操作ETF期权投资者可以使用期现套利、增强收益（备兑开仓）等。
股指期权无法实现或难以实现的交易策略。
二：ETF期权
股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约上证50ETF期权即为跟踪股票指数的上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）的标准化合约
三：创业板ETF期权
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。期权（option）又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。ETF期权是一种以ETF为标的资产的权证，其交易方式类似与股票交易，价格的计算公式与一般期权计算公式类似。如果说期权的最低价，可以低至0元，这完全取决于标的资产的价格以及期权的内容。四：ETF期权合约
股指期权和ETF期权对比第一:开户时间不同，股指期权开户时间短，需要连续5个交易日期货账户的可用资金不低于50万元（实际资金占用为一周）；ETF期权开户时间长，需要连续20个交易日日均资产不低于50万元，如果算上周末休息日就需要一个月的时间才能开通。
第二:最小波动不同，股指期权最小波动是0.2点，也就是每跳动一下是20块钱；ETF期权的最小波动0.0001点，每跳动一下是1块钱。
第三:交割规则不同，股指期权采用现金交割，方便快捷；而ETF期权采用实物交割，期权持有到期交割时，需要看涨期权空头和看跌期权多头持有对应的现货ETF头寸才能完成交割，流程复杂。
第四:对投资者风险容忍度的要求不同，股指期权适合风险容忍度较高的投资者；ETF期权适合风险容忍度较低的投资者。