基金是金融市场中的投资产品。与股票有这几点不同：
1、发行主体：基金的发行主体是投资基金公司，股票的发行主体是股份有限公司；
2、期限：投资基金有规定的期限，而股票的存续期和发行的股份有限公司相同；
3、交易门槛：基金交易门槛较低，而股票交易门槛较高；
基金与股票存在明显的区别。当我们手上有余钱时，就会想着怎么理财，但是，市面上的投资品种参差不齐，P2P、投资电影、高回报理财等这些都是不靠谱的，最安全的就是选择国家合法合规的交易品种，比如股票、基金、债券、期货等这类品种。其中，债券和基金的安全系数最高，股票的风险比较大，期货由于是保证金交易，风险是最大的。一般的投资者，会纠结基金与股票，哪种投资方式更好
基金与股票的显著区别在哪?
第一，基金的风险比股票低。基金是由基金经理来管理，具体的业绩高低，取决于基金经理的投资水平。基金的类别也有讲究，分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金，其中，货币型基金和债券型基金的风险是最低的，但是收益也会比较低，正所谓风险与收益成正比。如果是风险厌恶型的投资者，也就是你想要获得比银行利息稍微高一些的收益，那就选择货币性基金和债券型基金。
第二，基金经理管理的是组合型产品，专业能力强，而炒股的个人投资者大多在能力方面欠缺了一些。基金经理具备专业的知识，比散户要更加理性，即使是股票型基金，基金经理也会进行投资组合的管理，来控制组合风险。同时，管理基金产品的是一个团队，具有较强的投研能力，获取信息方面也有优势，此外，资金方面的优势更不用说了。而个人投资者入市，皆需要经过学习和研究的阶段，但在此阶段很容易走偏，有些股民虽然有十几年经验，但是都没有习得正确的投资方式，依旧是追涨杀跌，一个新手到一个稳定**的老手，成功的概率很低。
、股票以及债券是三种较为熟悉的投资方式，那这三者之间有什么区别呢？我们先来了解一下什么是证券、股票以及债券。
证券、股票以及债券的定义
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。其特点是收益固定，风险较小。
基金、股票、债券的区别
(1)投资者地位不同。
(2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。
(3)收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高
(4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
(5)价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值;而影响债券价格的主要因素是利率;股票的价格则受供求关系的影响巨大。
(6)投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金;股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资。
基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票:股票是按\"股\"划分，计算其总资产;基金资产则划分为若干个\"基金单位\"，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。
股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。
股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。
这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派是靠股息收入
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一：基金有什么种类
基金按照投资对象的不同，分为货币基金，债券型基金，混合型基金，指数型基金和股票型基金和特种基金。1.根据募集方式的不同，分为公募基金和私募基金。公募基金就是指基金公司可以公开募集和宣传的私募基金不能公开宣传，起点100万。
2.根据设立方式的不同，分为开放式基金和封闭式基金，开放式基金就是可以随时申购和赎回的基金，因此开放式基金的份额是变化的，封闭式基金的意思就是份额。不固定，在封闭期内不能申购和赎回。
3.根据交易场所的不同，分为场内基金和场外基金，场内基金就是在交易所上市的基金，一般有独立的行情可以观看，而场外基金就是指交易所以外买卖的基金，比如在支付宝，微信，天天基金等渠道购买的。
4.特殊类型的基金，这类基金包括etf基金，qdii基金。F交易开放型指数基金，又称为交易所交易基金，是一种可以在交易所交易，基金份额可变的一种特殊开放式基金，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，qdii基金是在一国境内设立经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票，债券等有价证券业务的证券投资基金。
1.货币型基金是以短期国债，中央银行票据，银行存款和货币市场工具为投资对象，货币市场基金只能以货币市场工具为投资对象，比如天天基金的活期宝就是货币型基金，而这类基金收益相对稳定流动性较强，可随时存取。
2.债券型基金绝大部分资金都投资于债券，债券投资比例为总资金的80%以上，这类基金相对来说比较安全，但收益率也相对较低。
3.分级基金又称为结构型基金，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级风险收益表现，有一定差异化基金份额的基金品种。
二：基金分什么种类
这里并不是给大家做分类，这里讨论一下公募基金为什么要分类，分这么多类到底是想达到什么目标？是为了给各位投资者添堵？还是想帮助各位投资者去选择合适的产品。
复杂的基金合同你在购买前会逐一浏览吗？公募基金从1998年发到到现在，已经走过了20年，但是无论一个市场发展了多少年，投资者教育的工作始终都是世界性难题。因为面对不是自己专业的东西，谁都没有兴趣将涉及的法律文件全部看过一遍，那监管部门怎么保证投资者利益？
为什么证监会要求券商必须在证券报告中附上这么一大段免责声明和风险提示？
要求销售任何一只基金，在基金合同中的前言中都有关于不保证投资收益和本金的说明。注意，是任何一只基金，都绝对没有保本保收益这么一个说法。如果有，那肯定是违规。
在所有的基金的募集说明书中都有关于风险提示的说明，而且是必备的格式条款，是必须有的。
这些都是监管部门对于基金公司的强制要求，为的就是在法律上免责。毕竟这个是公开募集的产品，面对着上亿的用户，任何基金公司都没办法承担起这个风险，因此必须进行责任的免除。
但是说真的，谁买个万把块基金还会去看这么复杂的合同。你以前开个证券账户，要临柜签署一大推文件的时候，你都有仔细看每一份合同吗？当然没有。那你购买一份金融产品的时候，也不可能去把募集说明书、基金合同、存管协议什么的都看一遍，没有可能，也没必要。那我们怎么可以在短时间内，高效、快速的辨别一只基金风险的大小？
答案就是产品分类。比如任何一只基金，都会在基金类型里面有个分类，里面可以直接告诉投资者这个基金的类型和风险程度。
如果是股票类型的基金或指数类型基金，那对应的就是高风险，如下图所示。
如果是混合型的基金，那对应的就是中高风险。
如果是债券型基金，那对应的就是中风险。如果对应的是货币型基金，那对应的就是低风险。
这就是公募基金分类最简单明了的作用，用来警示投资者，你买入的基金类型大概是一个什么风险类别。需要特别说明的是，这种风险的类别是没有严格的量化标准的，也就是说这是一个简单粗暴的风险类别，中风险有时候可能比高风险的风险还高。
比如某些偏债稳健型的混合基金，操作风格稳健，就有可能比某些激进的二级债基的风险可能会更低，因为混合型基金的仓位非常灵活（0-95%的股票或债券仓位）。但是一般情况下，这种分类都是有参考价值的因为不同类型的基金，对不同资产类别的仓位是有明确的限制的。
基金的传统分类就是为了让投资者便于区分不同产品的风险大小基金可以根据不同的运作模式、不同的投资策略等有很多分类，但是最简单最实用的一种分类就是根据主要投资方向来分类，下面我通过看不同类型的基金，结合其对于不同资产的仓位限制，来给大家介绍一下基金分类和对应的风险。
这里用了最传统的基金分类，根据不同的资产组合，风险从小到大，可以分为四种，即货币基金、债券基金、混合基金和股票基金。这种分类也几乎能够涵盖市场上绝大部分的公募基金了，因此这种分类对于绝大部分投资者而言都是适用的。
1、货币基金
货币基金顾名思义，就是所有的基金资产只能投资于货币市场，那什么是货币市场，就是期限在一年以内的金融资产交易的市场，包括现金、通知存款、短期票据、短期债券等等。这些资产的特点就是风险低，流动性高，所以货币基金才能在保证高于活期利息的同时又能实现T+0赎回。天弘余额宝就是其中的典型代表。
那货币基金对应的就是低风险呢？主要有两个原因，一是所有资产都投向了货币市场，二是禁止投资股票市场和中长期债券市场。
第一个会在基金合同中的投资范围有明确的说明，货币基金只能投资于货币市场。
第二个就是禁止投资的范围，包括股票、可转债、可交债、中长期债券、中低等级的债券等等中高风险的资产。
这两点，确保了货币基金是低风险的产品，因为其投资范围受到了严格的限制。如果要进一步分析货币基金的稳健性，我们可以结合其投资策略和业绩表现进行分析，这里就不再展开了。
2、债券基金
债券基金就没有顾名思义了，它包括三种类型。纯债基金、一级债基和二级债基。因此严格来说，债券基金并非只能投资于债券的基金，而是大部分资产都投资于债券市场的基金，这个比例一般不会低于80%。
从理论上来说，纯债债基的风险会比可以打新股和买可转债的一级债基会低，而可以打新股和买可转债的一级债基的风险又比可以买股票的二级债基会低，但这并不没有绝对。纯债也有亏损40%的案例，一级和二级债基也有稳健的选手，具体我们要结合不同产品的风格和投资策略进行具体分析。
但是三类债券基金的共同点就是购买债券的基金资产不得低于80%，这一点在任何一只债券基金的投资范围中都能够查到。但是要想进一步了解基金的投资策略和风险，还需要对其投资组合进行了解，这种我们一般可以通过业绩进行验证，看其操作风格有没有漂移。
而投资策略和组合限制是体现基金风险的根本所在，大家想一想都知道，如果基金允许对债券集中投资，或者不限制单一债券的比例，若重仓债券出现风险，那基金的净值将会受到重大的影响，这样的例子屡见不鲜，比如踩雷富贵鸟债券违约的中融融丰纯债，整只基金的跌幅就超过了48%。
因此一般而言，纯债的走势相对稳健，但走得比较慢；一级和二级债基相对纯债来说波动更大一些，但是长期收益会更高。下图就是博时信用纯债（纯债）和易方达稳健（二级债基）的收益率对比走势图。
我们能够明显的看到，2014年-2015年以及2019年至今，易方达稳健的收益率出现了明显的飙升，因为这两段时间股票市场的行情比较好。
所以总的来看，我们在选择债券的时候，也要注意区分是纯债、一级还是二级债基，在做了分类选择以后，我们在对债券历年的风格进行分析，以确定其投资风格和收益特征符合我们的要求。
3、混合基金
混合基金我们又可以顾名思义了，那就是什么都有点，即可以投资股票市场，也可以投债券和货币市场，我们统称为混合基金。
混合基金最大的特点就是仓位灵活，对于其中的任何一类资产都没有严格的仓位限制，这也使得混合基金成为除了货币基金和债券基金以外第三大类基金的主要原因。根据2018年银河证券的统计报告显示，无论是基金的数量，还是规模，混合基金都是是股票基金的两倍以上。
比如今年以来，收益率排名靠前的前海开源景鑫就是一只混合型基金，今年以来收益率高达50.08%。
这一点在基金合同中也有明确的说明，股票资产的仓位可以是0-95%，也就是说基金经理有足够的自由度根据市场的情况去调整组合资产。
这一点在前海开源景鑫混合中体现得淋漓尽致，在2018年的9月30日，基金的资产中83.72%还是债券资产，19.02%是现金；到了2018年12月31日，基金的资产已经转变为91.58%的股票资产，9.24%的现金和1.05%的债券资产。
这使得前海开源景鑫能够在2019年这一波快速上涨中把握住了机会，使得其收益能够紧跟沪深300指数的走势，虽然略微跑输了1个百分点左右，但是这在主动基金当中也是相当不错的了。
但是反过来说，混合基金的仓位灵活，对于基金管理人的管理能力、投资水平的要求是非常高的，稍有不慎，混合型基金中的95%的最高仓位，也有可能使得基金蒙受巨大的损失，这也是混合型基金对应中高风险的原因。
比如2018年一只保持高仓位的金信价值精选灵活配置，在2018年9月30日时，股票仓位高达92.6%，因此其2018年全年的跌幅高达-43.38%，远超沪深300指数25.31%的跌幅。
虽然今年以来也涨了44.46%，但是从近一年的收益走势来看，这只基金还亏10%，因此灵活的仓位对混合基金来说是一把双刃剑，用得好锋利无比，用的不好则容易伤害自己。
混合基金，由于其灵活的仓位已经成为了主动管理型基金的主流产品，其规模和数量在权益类基金里面都占了绝对的优势，但是其灵活的仓位对基金管理人也提出了更高的要求，因此我们在选择混合基金的时候，要注重基金业绩、投资风格的分析，选择出言行一致的混合基金。
4、股票基金
股票基金就是基金的主要资产都必须投向二级市场的基金，一般这个比例是不得低于80%，这也是为什么股票基金属于高风险基金的根本原因，因为任何时候，就算是2008年，你的股票仓位也不能低于80%，只能看着基金的净值往下掉。这也是以前为什么有个说法，叫“88魔咒”。
就是当股票型基金或偏股混合型基金的股票仓位达到88％或以上时，A股将会见顶回落，因为基金已经没有太多的钱可以继续加仓了，市场没有了承托以后，就很容易掉头往下。但是这个魔咒在我看来并不成立，因为出了基金，目前市场上还有私募、券商资管等机构投资者，已经不是公募基金以前一手遮天的时候了。
比如易方达消费就是典型的股票基金，股票仓位不得低于80%，最高可以去到95%。这一点在基金合同中的投资范围有明确说明，但是唯一不同的是，易方达消费由于定位的是消费行业的股票基金，因此其在主要消费行业和可选消费行业配置的股票比例不低于整体股票资产的95%，以保持基金的主题策略。
从仓位来看，2018年至今，易方达消费的股票仓位就从来没有低过84%。因此它的走势和整个股票市场的走势是高度相关的。我们看下易方达从2010年成立至今的累计收益率走势与沪深300指数走势的对比图就一目了然了。
在2015年以前，易方达消费和沪深300指数的走势应该说几乎是重叠的，没有体现出较大的差异。但是2015年12月以后，易方达消费和沪深300指数的走势开始明显的分化，易方达消费开始体现出明显的超额收益特征，主要原因是消费行业稳健的特征，使得其在股灾后表现依然相对稳定，表现出了更强的抗跌性。
因此，选择股票基金的时候，我们应该把眼睛放得更大一些，因为股票基金细分来看，还包括行业主题股票基金、指数型股票基金、大宗商品股票基金、QDII基金等等，这些基金根据其投资策略和投资方向都可能出产生不一样的风险特征。比如投资于美国市场的QDII基金就会比大宗商品基金的波动会更小一些，因为美国市场相对成熟，波动性更小，而大宗商品的波动受经济周期的影响明显，波幅较大。
以上就是个人根据基金的不同类型及其及背后所代表的风险大小给大家做得一个简单分类，希望对你有所启发。
三：什么种类的基金适合长期投入
中国基金报
一波三折的2022年上半年结束了！又到了总结基金公司业绩的时刻。
资本市场最大的确定性就是充满不确定，投资是在“风险”与“收益”走平衡木，力争在牛市赚得到钱，在熊市尽量少亏钱。
最近10年的牛熊交替中，究竟哪家基金公司跑在前列？大基金公司中谁独占鳌头？
最近5年市场由熊转牛风格变化较大，哪家公司反应最为迅速，踏对市场节奏？
最近3年市场结构性机会突出，究竟哪家公司站在风口上？
海通证券日前发布基金公司收益类资产业绩排行榜，揭晓上述谜底。
10年“王者”财通、银河、诺德位居前三兴证全球、景顺长城领跑大公司
中国资本市场这10年，可谓是风云跌宕，出现多次牛熊轮换。10年也能检验一家基金公司的长线投资能力，更体现了基金公司的投研综合实力，值得投资者
自2012年、2013年开始，中小盘成长股开始腾飞，尤其是在2015年出现大牛市，当时上证指数创下历史性第二高峰，达到5178点。然而，2015年下半年市场由牛转熊，市场急剧调整，甚至在2016年初出现熔断。
此后，市场开始进行调整，2017年开始价值投资逐渐崭露头角，企业的内生价值得到市场的
而2019年、2020年结构性牛市开始出现，消费、医药和科技等黄金赛道汇集了资本市场的目光。2021年，市场波动加大，新能源、光伏等板块在结构性行情中表现出色。
2022年市场在国内外不利因素影响之下，持续调整、跌跌不休，在4月底上证指数失守3000点位，一度下探至2863点，大部分权益类基金业绩损失惨重。而在4月27日，多重利好之下，上证指数出现反弹，权益基金业绩随之回暖。
在这10年间，一批抓住市场机遇的基金公司获得较好业绩。海通证券数据显示，2012年7月2日至2022年6月30期间，财通基金成为近十年权益类基金绝对收益榜榜首，最近10年权益基金平均收益率达到519.73%，在67家基金中排名第一，也是目前唯一一家10年收益率超过500%的基金公司。
银河基金紧随其后，以468.40%的收益在67家基金中排名第二。诺德基金则以389.37%的收益率位列第三。汇丰晋信、兴证全球、浙商基金、景顺长城、万家基金、中欧基金和富国基金排名第四至第十，这些基金公司整体收益均超过340%。
从基金公司规模来看，海通证券专门设置了权益类基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司绝对收益排行榜。
从最近10年的业绩来看，大型基金公司的平均收益高于中小型基金公司。其中最近11家大型基金公司平均收益为283.10%，而中型和小型的仅为231.85%、227.11%。
这也说明大型基金公司投研实力更强，能够快速根据市场变化调整投资步伐和节奏，获得较好收益。从大型基金公司业绩榜单看，兴证全球、景顺长城、中欧、富国、汇添富等基金公司业绩较好，也因此拥有较好感召力。
5年长期业绩信达澳亚、华泰保兴、农银汇理领跑
从A股历史来看，5年往往呈现一轮牛熊周期。因此，5年投资业绩也非常具有代表性，受到投资者的
从 2017年7月3日到2022年6月30日的5年间，股市起伏较大，2017年是历经2015年牛市之后的调整期，市场起伏波动，直到2019年才逐渐回暖，随后出现两三年结构性行情开始。不过，2022年至今，A股市场开始震荡起伏。
这五年间涌现出一批“长跑”能力突出的基金公司。海通证券数据显示，信达澳亚成为最近五年权益类基金绝对收益榜冠军，最近5年权益基金平均收益达到221.66%，在107家基金中排名第一。信达澳亚也是5年期业绩中唯一一家超200%的基金公司，并和后来者拉开差距。
华泰保兴基金以179.32%的收益率，占据了“榜眼”之位。农银汇理、财通、工银瑞信、景顺长城、中欧、华安、海富通排名第三至第九，这些基金公司整体收益均超过130%。
最近5年的业绩来看，也是大中型基金公司的平均收益也高于小型基金公司。其中最近5年大型和中型基金公司平均收益为108.57%、96.39%，而小型的仅为79.3%。这也说明大中型基金公司较为强大的投研实力，能让基金公司更及时地把握市场机遇获取较好收益。
从大公司业绩来看，相对来说，工银瑞信、景顺长城、中欧、交银施罗德和易方达近五年业绩较好。
3年结构性行情之下农银汇理、红土创新、信达澳亚领跑
3年期业绩同样汇集了众多投资者的目光，近两三年来，市场结构性牛市明显，然而市场波动也较大，对各大基金公司投研能力和风险控制都带来挑战。
海通证券数据显示，从3年期（2019年7月1日到2022年6月31日）绝对收益排名看，三年期冠军为农银汇理，旗下权益类基金平均收益超过231.96%，在131家公司中排名第一。紧随其后的是红土创新，旗下权益类基金平均收益超过200%，率达到212.52%，显然踏准了市场的节奏。
信达澳亚、创金合信紧随其后，旗下权益类基金平均收益率分别为181.19%、180.94%，排名第三至第四，而汇丰晋信以179.10%的收益率位居第五。此外，东方、鹏扬、申万菱信、嘉合、恒越旗下权益类基金3年期绝对回报也进入前十，彰显出较强的中期投资能力。
从基金公司规模来看，11家大型基金公司3年收益平均值为88.99%，而10家中型基金公司的平均收益则为94.12%，超过了大型基金公司的回报均值。纳入统计的110家小型基金公司这一业绩数据为84.56%。
以3年期为跨度，中，大、中、小型基金公司的业绩差异并不大，中型基金公司绝对收益甚至超过大型基金公司。说明周期越长，才越能考察大型基金公司投研平台的能力。
从大公司业绩来看，工银瑞信、广发、易方达、华夏、中欧、富国等近3年业绩较好。
数据说明：
1、基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。
2、主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。
3、大、中、小型公司的划分：按照海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益（主动固收）规模占比达到全市场主动权益（主动固收）规模50%的基金公司划分为大型公司，在50%-70%之间的划分为中型公司，其余为小型公司，小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。
数据
四：买什么种类的基金好
现在买近,似不相宜,股市震荡,形势不明朗,可以再观察几天,待趋势明朗后再买.基金定期定额投资面面观
目前几乎所有基金公司都开办了定期定额（简称“定投”）投资业务。工、建、农、中、交行和浦发、中信、光大、广发等银行都办理定投，只是定投的基金公司和基金品种不尽相同。经过长期反复宣传，定投已被多数基民认可和接受 。这里就涉及基金定投的方方面面作一简单扼要的述评，希望对投资者有所帮助。
定投是指在固定的日期（如每月8日）以固定的资金投资指定的同一只开放式基金,定
投周期可以是一周、一月1次或一月2次等。各基金公司规定的每次投入金额起点稍有不同，最低为100元，以200元居多，以100元的整数倍累加,一般不设上限。作为定投方式的改创新，多家基金公司联合工商银行推出了“基智定投”，实行“定时不定额”，根据指定申购日前一天的股市涨跌,由系统自动在一定幅度内调整投资额;涨则调低,跌则调高,以体现”低买”的原则。投资者可在选定基金品种后到代销银行柜台办理定投，也可在网银和基金公司网站上办理,签订定投协议,约定扣款周期、金额和定投年限。在约定的日期，将会自动从银行卡上扣款。如果银行卡余额不足，致使连续2、3个月(各银行和基金公司规定不尽相同)扣款不成功，则定投自动终止。
1．基金投资盈亏的关键在于买（申购）卖（赎回）时机和基金品种的选择。相比较，时机的选择比品种更重要，而且难度要高得多。基金净值随股市的涨跌而升降，因此对股市后市行情的分析就分外重要。然而，普通投资者不可能具备这种专业知识和技能，只凭主管感觉和道听途说来决定进出场时机，可能买在高位，卖在低位，从而难以获得预期收益。定投采用资金分期投入，投资成本有高有低，长期平均下来就比较低，起到了摊平成本，分散风险的作用。与单笔买进相比较，定投对时机选择的重要性小得多，甚至有的宣传称“定投可不考虑时机”。
2．对于“月光族”和除去生活开支后所剩廖廖的工薪族来说，定投类似于领零存整取，具有“强制理财”的作用，小额投资，长年累月，聚沙成丘，若干年后可积累一笔为数可观的资产。
3．不少理财师、银行和基金公司的销售人员一致声称,定投适合于风险承受能力低的投资者。这是明显的误导！应该说，股票投资属于高风险，买基金是委托基金公司投资股票组合，属于低一些的高风险；基金定投是将高风险降为中等风险的一种方法，决不是低风险。
三．定投的期限和赎回
有分析师告诉投者资说，定投时间越长，收益越高，一定要持之以恒，决不可半途而废。这是一种不符合实际的宣传。股市的运行不可能每年稳定增长，如果在定投的截止时间刚好遇到了大熊市，或者定投期间市场一蹶不振，会使收益大幅缩水甚至产生巨额亏损。根据我国著名基金研究机构—好买基金研究中心不就前的测算，假如某个投资者自2002年12月开始定投“华安中国50”指数基金，到2007年12月底的累计收益率为144．83%，但是到2008年12月底，经过一年暴跌后收益率降到了35．8%。从国外市场看，如果以2009年2月28日为定投截止日，长期定投标普500指数10年，亏损43%；定投20年的收益率不过是5%，远远不如银行存款。这些确凿的资料足以充分说明，“定投时间越长越好”是纯粹的误导！银河证券高级分析师王群航指出，“基金长期定投是相对的，没有绝对的僵化的基金定投。”他还指出，目前几乎所有的基金公司在所有的场合、所有的时间向所有的投资者推荐所有的基金都可以做定投的做法，值得商榷。这给了我们深刻的启示，以避免误导。
定投的期限要视市场情况而定，如果综观后市将进入下降通道，已办理的定投应规避风险，全部或部分赎回或转换，使收益落袋为安或避免扩大亏损。例如，原计划定投5年，在扣款3年后股市行情已到阶段性顶部，眼看要转入熊市，就应该坚决赎回，获利了结，以免收益付之东流。定投期间，股市达到了预期指数，收益达到了预期目标，就要考虑调整策略，赎回或者转换。
应该注意,在赎回时只有超平均成本才能获利。基金定投的盈亏点并非每次定投是净值的算术平均数，而要以定投的总金额除以实际购得的总份额来估算。赎回的基金净值超过这个盈亏点才能获利。
按照规定，即便将定投的基金份额全部赎回，定投协议并没有终止，只要银行卡上有足够的余额，仍然会定期扣款。且不要以为全部赎回就是定投撤消！
四.定投开始的时机和基金品种的选择
诚然,定投对时机的选择要远不如单笔买进那样重要,但是对开始定投的时机还是大有讲究。理想的开始的时间应该是股市处于下降通道，但后市明显看好，不久就会“空翻多”之时。股票行情反复上升但又大幅波动，最适合定投。
定投该选择什么基金品种？首先必须明确，句决不是所有基金都适合定投。一般而言，至少布局积极型和稳健型两种基金。无论在牛市还是熊市，业绩均表现良好，才能最大程度帮助投资者获得较高的收益。如果选择有困难，不妨定投指数基金。
五．定投的收益是否比单笔买进高？
必须明确地说：不一定！
经过严肃的、理性的分析思考，可以得出这样的结论：在牛市，定投的收益要比单笔买进低；在熊市，定投的收益要高于单笔买进；在震荡市，要看投资者的操作技能，一般应该是不小于单笔买进。
工商银行的比较多，稳定，要了解清楚。
“定期定额”的特点是平均投资成本。由于定期买入固定金额的基金，在市场走强的情况下，买进的份额数较少；而市场走弱时，买进的份额增加。通过这种“逢高减仓、遇低加仓”的方法，“定期定额”投资在一定程度上降低了系统性风险对基金产生的影响。长此以往，投资收益会接近大盘收益的平均水平。同时，投资风险还会来自普通投资者在专业程度、信息渠道方面的不对等地位。由于他们很难适时掌握股市波动的节点，常常会在相对高点买入，而被迫在相对低点卖出。因此，这种投资方法适用于那些有投资愿望，又在一定程度上厌恶风险的投资者。
在业内，一个真实案例为人所广知：富兰克林邓普顿基金集团1997年6月在泰国曾经推出过一只邓普顿泰国基金，管理该基金的基金经理是被《纽约时报》尊称为“新兴市场教父”的马克??莫比尔斯博士。当时该基金的发行价为10美元。发行当日，一位看好泰国的客户开始了他为期两年定期定额投资计划，每个月固定投资1000美元。然而，就在这位客户买入邓普顿泰国基金的隔月，亚洲金融风暴就爆发了。这只基金的净值随着泰国股票一同下跌，起初10美元的面值在15个月后变为2.22美元，陡然减少了80%，后来虽然净值有所提升，在客户为期两年的定期定额计划到期时，升到了6.13美元。从“择时”的角度讲，这位客户真是选了一个奇差无比的入场时机，不过倒不用急着去同情他，因为他为期两年的投资并未亏损，恰恰相反，回报率居然达到了41%。
一个简单的算术法可以解释这位客户“奇迹”般的回报率：每个月固定投资1000美元，假设忽略手续费等费用因素，当基金面值10美元时，他获得的份额为100份，而当基金面值跌到2.22美元时，他获得的份额大约是450份——基金面值越低，购入份额越多，因而在买入的总份额中，低价份额的比例会大于高价份额，因此平均成本会摊薄。在经过两年的持续投资后，他的平均成本仅为4美元，不仅低于起始投资的面值10美元，也低于投资结束时的面值6.13美元！
这就是定期定投法的奥秘，有效规避了“择时”的难题，尤其适用于震荡行情。据了解，在海外成熟市场，有超过半数的家庭在投资基金时采用的是定期定额投资。当然，这种投资方式需要着眼于长期。有统计显示，定期定额只要超过10年，亏损的几率为零，因而尤为适合中长期目标的投资，如子女教育金、养老等。
综上所述，基金定投持有10年以上就会有好的收益，就看你持有的时间长短来决定你的投资收益，但建议一定要用红利再投资。我个人看好嘉实稳健和嘉实300