大家回忆一下，前两年市场大火的时候，什么坤坤不老，明星爱豆化，股票基金一天都能卖出几百亿，其实就离市场高点不远了，买基不能追热门！
这几天同业存单基金爆火，这种基金的收益和风险介于货币基金和短债之间，但是刨除各种费用以后，收益并不一定高于货币基金。
说明现在大家的风险偏好特别低，短债都不是很敢买了，其实也就离市场低点不远了。
其实现在更应该卖债买股，加大权益类基金持仓，而不是想着平摊风险，去买纯债或者同业存单基金，很多人都搞反了！
虽然估值是可以被估算的，但是价格却不能被预测，所以一定要控制好仓位，不能激进，一般真正到市场底可能还有几个月，来回反复，建仓要慢，建完仓躺好就行，静待花开！
任何一次危机，其实都是加仓的好时机。任何一次繁荣，反而都是变卖资产的好时机，所以千万别搞错了！
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如有帮助，下次再聊，一起加油，未来可期！[来看我]
一：银行同业存单有风险吗
同业存单新规对货币基金影响如何？综合网上一些分析，根据我在银行几十年业务专业的判断，对5.36万亿货币基金的收益率的影响，网上这几点分析较为靠谱一些：
新规一：货币基金禁止投AA+以下的存单。
影响：这个不同基金投资风格会略有差异，有些货基为了提高收益会倾向于投资较低等级的存单来获得较高的收益。这部分禁止之后，会导致基金对短期、高等级存单的需求提升，高等级存单收益会相对更低些，所以会拉低货币基金的收益。但这种影响相对有限，低等级存单的配置不会特别多，大的基金更是很少参与。
新规二：AAA以下存单投资比例不得高于10%。
影响：如果指的是基金净资产的10%，这个会有一定的影响，但有个替代的方法，就是AA+银行做同业存款，也许将来会向这个方向转移，当然还要看银行对同业存款的态度。
新规三：投资存款、存单、及债券不超过银行净资产的10%。
影响：这对规模不大的基金影响较小，但是对规模较大的基金来说，或会影响货基的配置，进而影响收益。
值得一提的是，多位基金业人士还称，新规将迫使货币基金进行分散投资，提高投资标的的资质，提高组合总体流动性，这无疑对货币基金的收益率会产生一定的影响。
那么，同业存单新规对余额宝等宝宝类货币基金收益率影响大吗？
目前市场上的货币基金规模为5.36万亿，涉及产品数只。惠誉评级此前发布的一份报告显示，货基前三大巨头在整个市场占比约三分之一。而余额宝的二季报数据显示，余额宝为其中巨兽，管理规模在6月末达到了1.43万亿。
理清余额宝投了什么，就能看出同业存单新规对其影响大小，余额宝的投向如下：
余额宝高达83%的资产投向银行存款和结算备付金，只有7.94%的比重投向了债券。而债券有很多品种，其中又只有2.37%投向了同业存单。
可以看出，存单新规与货基新规即便实施，余额宝投资同业存单比例非常之低，也就是说，同业存单新规对余额宝收益率影响可以忽略不计。
相对于大型银行，存单市场的隐患较多集中在小银行。很多小银行原来没有足够强的同业市场募资能力，吸收同业存款没那么容易；可它靠同业存单做大了同业负债，随着资产负债表的扩张，风险也在放大。而对于投资主体货币基金而言，从市场的表现来看，小银行的存单流动性偏弱，对货基的流动性管理本身就存在一定的不良影响。所以新规的意义和正面规范作用是巨大的。因此对于余额宝大型货币基金投资影响是非常有限的。
二：银行同业存单指数基金
同业存单指数基金，就是主要投资存单的指数基金，属于被动指数产品。1.同业存单类似于银行向金融机构发行的短期债券，存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。同业存单整体流动性较好，安全性较高，是比较好的流动性管理工具和货币市场投资工具，主要投资者是商业银行，保险、基金等，而同业存单指数基金是投资同业存单的基金。
2.存单指数基金将要求80%投资同业存单。对比之下，货基同业存单的配置比例仅在30%左右。另外需要注意的是存单指数基金将采用市值法估值，因此存单指数基金相比于货币基金会有一定程度的回撤。同业存单指数基金都设置了7天持有期，即投资者买入持有7个自然日才能赎回。
3.同业存单指数基金具有投资标的清晰、组合久期较短、信用风险可控、流动性良好等优势，可以作为现金管理类产品的有效补充，是为投资者提供低波动、高流动性的低风险理财工具。如果购买基金以后，基金每天的涨幅度都是会有变化的，不一定就是说某种基金收益率就一定会高，而且要从基金本身的过往的业绩、基金经理、基金规模等多方面的去分析。
同业存单指数基金的特点：
1.定位为闲钱理财的新选择。相较于传统理财，它的投资范围更广、运作策略更积极、具备更大的收益空间，比较适合追求超越传统理财产品收益，但又不愿承受较大波动的投资者。
2.严控风险，波动性低。本基金以AAA商业银行发行的同业存单投资为主，信用风险较低。
3.7天持有，流动性强。每份份额设置了7天锁定期，到期之后即可随时办理赎回,较为适合有短期资金增值需求、寻找闲钱打理工具的投资者。
4.买入0费率。买入时不收取认购费，并且部分基金持有满7天还会免去赎回费。相对来讲省钱又便宜。
三：银行间同业存单
银行间同业拆借是指商业银行之间利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。四：银行同业存单是什么意思
市场频繁震荡背景下，有一类基金受到了投资者追捧，那就是“同业存单指数基金”。
“同业存单”，普通投资者听起来可能比较陌生，那它到底是一类什么资产？为什么近期会如此火爆？马上进入今日份科普时间！
什么是同业存单？
按官方定义，同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。似乎听起来比较拗口，我们不妨拆解一下：
- 所谓“存单”，比较好理解，就是银行办理储蓄业务的一种信用凭证。类似于我们去存款，银行会给一个存折作为存款证明。
- 所谓“同业”，意味着这一存单与日常所见的存折又有所不同，并不是银行给储户的，而是银行同行之间发的存单。这里的“同业”专指的是金融业中的存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及央行认可的其他金融机构这四类。
不过，金融机构为什么要发行和购买同业存单呢？
银行虽然是“钱仓”，但也有流动性吃紧的时候，通过发行同业存单，可以自身存款为抵押，向金融行业的小伙伴借钱应急；而对于购买同业存单的机构来说，就相当于借钱给金融同行，风险比一般借贷要更低一些，而且也有利可图。
总结来说，同业存单是银行与银行之间的“存款证明”，机构买入同业存单可以凭此获取利息收入。与咱们老百姓的存折不同，同业存单可以质押和转让，并且期限在一年以内。Wind数据显示，截至2022年3月31日，我国同业存单规模已接近14.6万亿元，为银行提供了有效的流动性管理工具。
为什么“同业存单”备受欢迎？
01 产品风险较低、波动较低
今年以来由于国内疫情反复、国际地缘关系尚不明朗、海外流动性收紧等不利因素的影响，权益市场震荡下行，目前来看部分不利因素仍未完全消化，后市或将反复震荡。相对而言，同业存单是一类风险较低、波动较低的投资品类。
业内人士表示，同业存单等货币市场资产受益于宽松的货币环境，预计走势平稳，投资者希望从确定性中寻找安全边际。（中国证券报《同业存单指基成“市场宠儿”新基发行冰火两重天》，2022.4.29）
02 同业存单产品目前还比较稀缺
同业存单具有流动性好、风险相对较低、久期较短等优势，但过去以机构投资者为主，包括基金公司及旗下基金产品、各家商业银行、境外金融机构、银行认可的其他机构，可以通过全国银行间市场购买同业存单。
自2021年以来，公募行业的一类创新产品诞生并扩容——同业存单指数基金，这使得个人投资者能够以更便捷的方式参与同业存单的投资。不过作为一个创新品种，目前市场上的此类产品还比较稀缺，在供需不平衡的背景下，同业存单指数基金备受热捧。
03 同业存单适合多类人群持有
基于同业存单的诸多优势，此类资产具有较强的普适性，适合多类人群持有，能够满足更广泛投资人群的投资需求。如果你也是以下投资人群之一，不妨考虑在投资组合中加入同业存单资产：
1，有流动性需求，希望寻找短期闲钱理财工具的投资者。
2，有资产配置需求，希望分散权益基金较高风险的投资者。
3，有理财需求，但风险偏好较低，希望投资风险较小、波动较低产品的投资者。
银华中证同业存单指数基金
5月23日起正式发行
如何布局同业存单类资产？银华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金（基金代码：015823），将于2022年5月23日起正式发行！精选AAA优等生，有望成为你的“闲钱理财好帮手”。
精选AAA级同业存单
AAA级同业存单是指发行主体的评级为AAA，该类同业存单信用评级最高，发行方违约风险相对较小，因此具有较高的安全性和流动性。银华中证同业存单AAA指数基金跟踪中证同业存单AAA指数（931059），该指数选取银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单作为指数样本，反映AAA级同业存单的整体表现。
此外，该基金还可投资于债券、短期融资券等金融工具，并根据市场情况调整配置比例，为组合增厚收益空间。
低门槛+低费率，兼顾流动性
对于普通投资者而言，银华中证同业存单指数基金还具有门槛低、费率低、兼顾流动性等优点。1元即可起购，不收取认购费/申购费，7天持有期满后不收取赎回费。另外，本产品每个开放日均开放申购，基金开始办理赎回业务后7天持有期满的下一工作日即可随时赎回，方便投资者灵活运用闲散资金。
拟任基金经理管理经验丰富
本产品的拟任基金经理是王树丽女士，现任公司固定收益部现金管理部总经理、执行总经理，具有8.5年从业经验，现所管产品规模超1400亿元（数据
王树丽女士拥有短期理财、场内货币、中短债基金等多类产品的管理经验，经验十分丰富。在投资的过程中，王树丽女士也时刻将组合流动性安全放在第一位，力争在稳健操作的同时积极把握市场的配置性机会和交易性机会。
权益市场起起伏伏，持有银华中证同业存单AAA指数7天持有期（基金代码：015823），有利于平衡资产配置组合中高风险资产的波动，不妨为自己增加一个较低风险投资选项！
（注1：团队管理规模合计3118.85亿元，银华多利宝A/B共117.08亿元，银华交易货币A/B共1,288.58亿元，银华安鑫短债A/C/D共8.98亿元，银华安颐中短债A/C共1.78亿元，银华季季盈3个月滚动持有A/B/C共2.11亿元，银华货币A/B共642.11亿元，银华惠增利153.42亿元，银华惠添益A/C共8.03亿元，银华活钱宝A/B/C/D/E/F共866.68亿元，银华安盈短债A/C/D共30.09亿元。其中，王树丽管理规模合计1418.53亿元，管理银华多利宝、银华交易货币、银华安鑫短债、银华安颐中短债和银华季季盈3个月滚动持有。数据
本基金主要投资于同业存单，存在一定的违约风险、信用风险及利率风险。当同业存单的发行主体出现违约时，本基金可能面临无法收取投资收益甚至损失本金的风险；当本基金投资的同业存单发行主体信用评级发生变动不再符合法规规定或基金合同约定时，管理人将需要在规定期限内完成调整，可能导致变现损失；金融市场利率波动会导致同业存单市场的价格和收益率的变动，从而影响本基金投资收益水平。基金份额净值可能因市场中的各类投资品种的价格变化而出现一定幅度的波动。投资者购买本基金可能承担净值波动或本金亏损的风险。本基金为指数型基金，主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。
尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：
银华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金合同约定了基金份额最短持有期限，在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
基金管理人自基金合同生效之日起不超过1个月开始办理赎回，对投资者存在流动性风险。投资者可能面临基金份额在基金合同生效之日起1个月内不能赎回的风险。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、银华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金（以下简称“本基金”）由银华基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
五：银行同业存单的两大特征
1、概念不同：非结算性同业存款业务是银行与境内金融机构开展的非结算用途的本外币同业资金存入或存出业务。同业存款是因支付清算和业务合作等的需要，由其他金融机构存放于商业银行的款项。2、业务不同：非结算性同业存款业务包括同业存放和存放同业两类。结算性同业存款是信用社以及财务公司、信托公司等非银行金融机构开办的存款业务。
3、条件不同：非结算性同业存款业务的客户需通过我行业务准入资格审核。结算性同业存款则不是。
1、实行专营。同业存款业务实行专营部门制，由总行建立或指定专营部门负责经营。
2、委托代理。同业专营部门可以委托其他部门或分行代理市场营销、询价、项目发起和客户关系维护等操作性事项。
3、逐笔审批，集中核算。同业专营部门对同业存款业务进行逐笔审批，审批内容包括交易对手、金额、期限、定价、合同，并集中进行会计处理。
4、统一授权。总行对同业专营部门进行集中统一授权，同业专营部门不得进行转授权，不得办理未经授权或超授权的业务。
参考资料来源：搜狗百科-非结算性同业存款业务
参考资料来源：搜狗百科-同业存放
区分结算性同业存款与费投融资性同业存款：
（1）一般性存款和同业存款的区别首先表现为存款利率定价方式的不同。
（2）一般性存款...银行吸收同业存款的需求,从而促使同业存款利率下降,最终影响货币基金投资
融资性同业银行结算账户是指：
（1）银行结算账户按存款人不同分为单位银行结算账户和个人银行结算账户。
（2）存款人以单位名称开立的银行结算账户为单位银行结算账户。存款人以个人名义开立的银行结算账户为个人银行结算账户。
（1）个人银行结算存款是指存款人用身份证件以自然人名称在银行开立存款账户，办理个人投资、消费、结算等转账收付和现金存取款项的业务。银
（2）具体包括：使用支票、信用卡等信用支付工具办理汇兑、定期借记、定期贷记、借记卡等结算业务。
1. 结算性存款和合作性存款两者的具体区别：
（1）一种是银行自有资金，可以开立基本户或一般户。另一种是存放同业资金，必须开立专户的。
（2）合作性存款为基本户的活期存款和所有地非活期存款（如定期+通知）
结算性存款为基本户活期存款外其他活期存款
（1）一般的存款是指单位或个人将款项存入银行而行成的存款。
（2）结算存款，应该指银行在结算过程中行成的款项，如单位汇划过程中，银行已收到款项但尚未划入单位或个人的账户而形成的。
（3）或是银行已比单位或个人的账户中支取了款项，但尚未将款项汇划出而形成的。准确地讲，应该叫结算款项