《科创板日报》（
《科创板日报》
据了解，近几个月上海股交中心举行了多场研讨、调研等业务交流会，邀请了监管、大型母基金、国资基金、市场头部投资机构、私募基金专业服务机构等参与方共同深入讨论私募股权和创业投资股权份额转让的业务问题。
上海获得试点的讯息发布后，多家投资机构予以密切
“当前我国股权投资市场处于快速发展期。随着股权投资市场的扩容，退出方式的多元化势在必行。该政策的试点有利于推动行业投资探索除IPO外的新退出渠道，加快项目退出周期。”上海某国资私募股权投资机构人士表示，私募股权和创业投资份额转让试点作为一种新的退出方式，不仅对于推动、活跃科技创新型中早期企业投资具有重要意义，而且能够加强各类专业化头部GP的业务协同。
例如，越秀产业基金S基金今年6月完成了上海半导体装备材料产业投资基金（简称“上海半导体基金”）的份额受让投资，后者在半导体材料和设备领域布局了多家重点企业。通过此次合作，越秀产业基金将携手上海半导体基金，充分发挥各自资源优势，在半导体领域进行协同投资和全方位互动合作。
“私募基金份额交易，一直面临着底层资产信息公开度不够、估值定价困难、专业服务商缺乏、交易金额大及买方少等诸多问题。份额转让试点是多层次资本市场在上海区域深化的一次有意义的实践，有望促进本地创投机构和区域性股权市场的融合发展。”彬复资本创始合伙人朱健在接受《科创板日报》
一家主投海外项目的私募股权投资机构人士坦言：“海外股权交易市场发展比较早、较为成熟，公司将份额转让退出作为常规项目退出渠道之一。随着国内交易市场的兴起，未来会考虑选择国内交易。”
同时，批复也要求各方严守私募监管底线，把好合格投资者准入关，严格落实日常监管和风险处置属地责任。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新教授向《科创板日报》
2020年12月10日，中国证监会正式批复同意在北京股权交易中心开展股权投资和创业投资份额转让试点，清科、英国科勒资本、中关村发展集团3只S基金已相继设立。
“从获批至今我们已累计成交10~20单、累计交易量10多亿元，S基金买方机构达50~60家，涵盖目前市场主流投资机构。典型的成交案例主要包括国资转国资、央企转让和契约型股权基金转让。”北京股权交易中心相关负责人告诉《科创板日报》
一：产业基金是什么
股权基金和债权基金算是同一种分类吧。股权基金又分为一级市场的和二级市场的，债权基金也可以这么分。特别的在二级市场的还有叫“混合基金”的，股票和债券都会配置;但一级市场好像没有这个概念，虽然实践的过程中也有股债同时配置的情况。产业基金一般是政府、大型产业集团、上市公司发起设立的，针对某个行业或产业设置的基金，以扶持产业、战略布局、集中投资或题材操作为目的。运作的形式可以是直接投资或者间接投资子基金，也可以是股权投资或债权投资，具体操作的形式各异，互不冲突。
通常政府设的产业基金基于国资风险偏好的考虑，爸产业基金当成母基金来运作，采取间接投资优秀pe/vc机构发起的子基金的方式比较多;针对政策导向也会阶段性地设立一些符合风向的产业基金，比如ppp啊，什么集成电路产业啊balabalbala，这些政策性的产业基金有可能是政府让利不**的，以引导和扶持为主。
产业集团或上市公司倾向于自己操盘运作，直接去投项目的比较多。
产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金(Venture Capital)和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。产业基金涉及到多个当事人，具体包括:基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
Private Equity（简称“PE”）在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权（如后面将要说到的PIPE），另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。不过以上只占很少部分，私募股权投资仍可按上述定义。
1、投资领域广泛，近来热门行业有互联网、医疗、餐饮、房地产等；
2、操纵者分为大型的投资公司，如红杉资本、老虎基金，和小规模的土豪投资公司，等着投资的公司被收购或上市，捞一把就抽身，相关新闻在投资界、投资中国很多，在此不举例；
3、投资额度从天使投资百万人民币到D轮融资几千万美元不等；
4、投资基金偏向逐利性的市场行为。
1、产业基金投资的领略是特定产业，近来需要关注的有集成电路、铁路发展基金，相关新闻详见千亿国家大基金即将落地 两大芯片集团浮出水面_21世纪网铁路发展基金设立 首期规模约2000亿-3000亿元
2、发起人一般是国字头、部委和少部分该行业的龙头民营企业，成立新的基金管理公司来募资、管理、投资；
3、投资额度从上面的新闻就能端倪出是千亿级；
4、具有政策导向性，有中国特色，伴随着一系列相关法规诞生。
股权基金和债权基金算是同一种分类吧。股权基金又分为一级市场的和二级市场的，债权基金也可以这么分。特别的在二级市场的还有叫“混合基金”的，股票和债券都会配置;但一级市场好像没有这个概念，虽然实践的过程中也有股债同时配置的情况。
产业基金一般是政府、大型产业集团、上市公司发起设立的，针对某个行业或产业设置的基金，以扶持产业、战略布局、集中投资或题材操作为目的。运作的形式可以是直接投资或者间接投资子基金，也可以是股权投资或债权投资，具体操作的形式各异，互不冲突。
通常政府设的产业基金基于国资风险偏好的考虑，爸产业基金当成母基金来运作，采取间接投资优秀pe/vc机构发起的子基金的方式比较多;针对政策导向也会阶段性地设立一些符合风向的产业基金，比如ppp啊，什么集成电路产业啊balabalbala，这些政策性的产业基金有可能是政府让利不**的，以引导和扶持为主。
产业集团或上市公司倾向于自己操盘运作，直接去投项目的比较多。
最大的区别在于出发点不同。
其次，你可以认为，产业基金是股权基金的一种特殊形式。
产业基金绝对都是股权基金，但是股权基金未必是产业基金。
一般产业基金，至少都是要控股某企业，达到在某个行业，寡头垄断的地位，拓展公司上下游。股权基金就灵活的多，各种形式都有。
风险投资（venture capital）简称是vc
在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
关于私募基金
在民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金。
二：基金是什么概念
但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。三：医疗救助基金是什么
医疗救助基金即大病医疗救助基金，用于支付参保人员基本医疗保险统筹基金最高支付限额以上的住院医疗费用。医疗保险指通过国家立法，按照强制性社会保险原则基本医疗保险费应由用人单位和职工个人按时足额缴纳。不按时足额缴纳的，不计个人帐户，基本医疗保险统筹基金不予支付其医疗费用。以北京市医疗保险缴费比例为例：用人单位每月按照其缴费总基数的10%缴纳，职工按照本人工资的2%+3块钱的大病统筹缴纳。
四：股权基金是什么
十几年前刚做基金业务的时候，也是被一些资料搞的一团浆糊，不够通俗。
其实基金就是一种理财工具的称谓，许多人（也就是投资者）把钱交给一个人或者公司（也就是基金管理公司）打理、投资，这些钱集中到一块，我们都可以叫基金。
那投资者通过什么方式知道、了解基金公司进而把钱交给他打理呢？通过广告公开招揽的方式让投资者知道，这是公募基金的作法；通过熟人介绍等私下里的方式接触投资者，这是私募基金的作法。因为公开的方式影响面大，所以管的严，需要审批，公募基金管理公司也需要资质；私募基金就相对宽松一些，只要到基金业协会备案就好。
私募基金到基金业协会备案，也是要分门别类的，登记在什么类别就只能做什么类别的业务。主要根据投资对象分三大类：私募证券基金、私募股权基金和私募创业投资基金，其实还有一些其他类别的另类基金。
私募证券基金也就是以前财经新闻里经常出现的私募或者私募基金，这类基金只能投上市公司股票、债权、期货等等。
私募股权基金投资对象只能是还没有上市的公司的股权，也就是行业里说的PE。
私募创业投资基金其实和私募股权基金差不多，差别在于投资的公司更年轻一些，行业里一般叫风险投资基金，或者VC。
其他还有投资艺术品、古董等等基金。