基金看板 本报记者 姜业庆
新年伊始，2018年基金规模业绩披露也告一段落，整体来看，有16家公司基金规模超过1000亿元，表现最好的是债券型基金，还有混合型基金，皆有不少取得正收益，而主动股票型基金则承受较大压力，普遍表现一般。
据Wind资讯统计，截至2018年底，共有16家基金管理人剔除货基和短期理财后规模超过1000亿元。易方达基金、博时基金、华夏基金、嘉实基金、南方基金和广发基金该项规模均在2000亿元以上，排名前六位。中银基金、汇添富基金、招商基金和工银瑞信基金也跻身前十。而排名前20位的公司合计规模达到3万亿元，占总规模的62%。与此同时，有47家公司规模不足50亿元。
广发基金2018年规模增加了714亿元，在所有公司中增长最多，排名上升了四位。平安基金2018年底规模达742亿元，全年猛增556亿元，增幅高达297%或近3倍。永赢基金2018年规模大增411亿元，鹏扬基金规模增长183亿元至221亿元。
就业绩而言，2018年债券市场呈现出结构性牛市，债券型基金获得“大丰收”，**效应明显。债市长牛带来了债券型基金业绩的普遍向好，平均收益率超过4%，在各大类型基金2018年的平均业绩中居首位。有分析指出，2018年股市表现较差，债券型基金实现了业绩和规模的双丰收。一些规模大增的基金公司，基本上都是依靠债基规模拉动，可谓抓住了行业规模增长的主线。如平安基金、永赢基金、鹏扬基金、金鹰基金、泰康资产、中加基金、民生加银基金、新疆前海联合基金等公司均受益于债基增长较快。
相比之下，主动管理类普通股票型基金和偏股混合型基金则亏损严重，产品净值平均下跌超过23%。此外，货币基金实现全年平均3.55%的收益，而QDII基金和混合型基金则分别亏损7.98%和14.21%。
同期，A股的持续走低使得普通股票型基金和偏股混合型基金表现不佳。截至2018年底，普通股票型基金平均收益率为-24.46%，其中，南方新兴消费进取领跌，亏损幅度达69.49%。2018年仅有3只产品实现正收益，建信稳健以近5%的净值增长成为该类型产品的业绩冠军，南方新兴消费收益和金鹰信息产业A分别以4.7%和4.04%排在第二名和第三名。
与股票型基金类似的还有偏股混合型基金，据统计，583只偏股混合型基金在2018年全年出现高达23.94%的亏损，且仅有银华消费A的收益为正，达到5.5%。567只产品的净值跌幅超过10%。而偏债混合型基金则因持有债券比例相对较高，平均收益虽然仍处于亏损状态，但亏损幅度较偏股混合产品有明显减少，2018年平均仅亏损0.26%，且业绩为正的产品数量占同类型基金总数过半。整体来看，混合型基金平均收益为-14.21%。
尽管权益基金业绩不大理想，但长期来看，主动型产品整体还是跑赢了市场，体现了基金管理人专业投资的价值。Wind数据显示，近5年间，上证综指累计上涨19.72%，同期主动权益类基金平均收益为37.78%，近七成跑赢了指数，其中，工银瑞信金融地产混合收益率高达144.94%，在422只偏股混合型基金中位居前三。工银文体产业股票过去三年回报率达32.73%，高居同类前3位，且区间最大回撤率仅为20.43%，是排名前15位产品中回撤率最小的基金，可谓“领涨抗跌两不误”。工银新蓝筹股票同样表现不俗，以13.37%的收益位居同类第9位。通常情况下，牛市主动产品很难战胜市场，过去五年，43只主动权益基金创造了翻倍的收益，其中，工银金融地产收益高达147.95%，居偏股混合型前3位，工银瑞信旗下7只基金跑赢上证综指并为投资者取得了超额收益。
就未来趋势而言，尽管当前难言股市底部，但股市在经历了近一年的剧烈波动后，市场整体估值已处于较低位。景顺长城基金智能生活混合基金经理詹成日前表示，2019年股市配置价值已显现，从盈利、股指、流动性与监管转向等指标看，优质成长风格占优，看好盈利逆周期及受益于政策放松对冲的行业。