（除了基金收益，这几样风险指标才是重头戏！）
作者：鹏华基金
不可否认，业绩是大家衡量基金的一个重要指标，说到底，大家买基金还不是为了money嘛？
但是，别忘了，在买基金时，我们常常会看到这样一句话“基金有风险，投资需谨慎。”
作为新手小白，很多人只会关注收益的指标，却忽略了风险的问题，要知道业绩只是基金的其中一个评价指标，买基金只看业绩？那是万万不可取的！
干货来咯！下面小编就来给各位小伙伴们介绍一下基金有哪些风险指标需要重点关注？如何运用？如何查询？一起来看看叭~
1、夏普比率
01. 夏普比率是什么？
衡量基金不能只看业绩，还需要综合考虑基金的收益和风险，夏普比率就是一个综合指标！它反映了基金承担单位风险所能获得的超过无风险收益的超额收益。
02. 夏普比率如何运用？
夏普比率的公式长这样：
详情请看下图1
举个栗子：
某产品的夏普比率为1.5，意味着随着投资者承担的风险每增加1个单位，将会获得1.5个单位的超额收益。
一般来说，夏普比率至少要大于1，也就是基金每增加1单位风险带来的超额收益要大于1单位，基金表现才算作比较好。在其他条件都相同的情况下，夏普比率越大，代表基金的历史业绩表现越佳，投资的性价比越高！
需要注意的是，在运用夏普比率时，由于没有基准点，本身绝对值的大小意义有限，需要与其他基金产品比较才更有价值。
03. 夏普比率怎么查？
我们可以在天天基金网搜索指定基金，在“基金投资风格”——“更多”——“特色数据”——“基金风险”这一栏找到该基金的夏普比率。
详情请看下图2
资料来源：天天基金网
2、最大回撤
01. 最大回撤是什么？
最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，代表了买入一只基金产品后可能出现的最坏的情况。该指标和时间区间有关，可以是1个月、近1年或者近3年等，无论选择何时，最大回撤都反映了选定时间内最倒霉的亏损情况。
02. 最大回撤如何运用？
最大回撤的计算公式长这样：
详情请看下图3
举个栗子：
某只基金刚成立时净值1元，随着市场行情的大热，净值涨到了2.5元，后面市场情绪逐渐低迷，基金跌到了0.8元，过了一段时间后又回升至1.2元，之后又跌至0.9元，最后涨到1.4元。此时投资者的收益是多少？最大回撤又是多少呢？
此时收益应该是（1.4-1）/1=40%
最大回撤率=（0.8-2.5）/2.5=-68%
一般来说，最大回撤率越低，风控能力越强，而最大回撤率越大，意味着最大亏损程度越大，越难回本。
从刚刚的例子来看，这只基金从2.5元跌至0.8元经历了-68%的最大回撤，但是如果从0.8元涨回至2.5元，则需要（2.5-0.8）/0.8=212.5%的涨幅，由此可见回本难度之高！因此，如果碰巧在高位2.5元买入，那真的是一条漫漫回本路！
03. 最大回撤怎么查？
我们可以在天天基金官网搜索想要查看的基金，点击查询历史净值或者历史净值收益图，通过计算最大回撤区间收益的变化即可得到基金的最大回撤率。
/// 本文共六部分，此为第1、2部分，更多精彩请继续阅读↓↓↓：
1、夏普比率
2、最大回撤
3、标准差
4、贝塔系数
5、阿尔法系数
6、R平方
一：怎么在基金官网买基金
你已经在网上银行买过基金，说明你已经有了网上支付的帐户，并且已经有了某基金公司的TA帐户。你可以登录该基金公司的网站，开通网上交易（如何开通网站上有开通帮助），就可以直销的形式认/申购基金了（银行买卖是代销形式），一般直销优惠费率是0.6%，与有无银行基金账户无关。需要注意的是：基金公司网上交易是否支持你的银行卡，各基金公司的网上交易支持不同的银行卡。据我所知，支持工行卡的最少，支持建行卡和农行卡的比较多，支持兴业银行卡的最多。但是，用兴业银行卡支付要收取转账费。
另外，哪里买的哪里卖。你以前在银行柜台或网上银行买的基金，可以在基金公司网站上查询得到，但要卖出还得到银行柜台或网上银行办。同理，你在基金公司网上交易买的基金，只能在基金公司网上交易中卖出，不能到银行卖出。
一般来讲基金的标准申购费是1.2%或1.5%， 就是你申购资金的1.2%或1.5%。
从基金公司直购的申购费是6折优惠，银行的要看情况 ，我用的建行网银是7-8折，这要看每个银行是具体规定了。
基金有两种收费方式：一是前端收费，默认的就是这种，就是在每月买入时就要按比例交手续费的，增加了定投的成本。如果在银行柜台买，手续费是1.5％，在网上银行买，手续费，是六－八折，在基金公司网站上买，手续费最低是四折。赎回时还有0.25-0.5％不等的赎回费。还有一种是后端收费，就是在每月买入时没有手续费，但持有时间要达到基金公司所规定的时间（3－10年不等）后再赎回，也没有手续费，长期下来可以省去一笔不少的手续费。
二：如何买基金新手入门
1）基金的风险 很多投资者，以为基金是**不赔的，这就会造成很严重的影响了。 投资股票型基金就是间接的投资股票，基金公司选的股票涨了，基金公司**了，基金净值自然就高了;反之，基金公司选的股票跌了，基金公司赔钱了，基金净值就低了。所以，股票基金受股市波动影响最大，其风险也是基金中最大的，仅次于股票。 混合型基金因为主要分别投资于股票和债券，所以属于中高风险。债券基金投资于债券，就是中低风险。货币基金就是低风险投资了，一般情况下不会出现亏损。 2）基金投资费用 股票型基金：申购费1.5%左右，赎回费0.5%(一年以内)，一般三年以上免收赎回费。 债券型基金：申购费0.8%左右;赎回费0.1%-0.3%(一年以内)，一般三年以上免收赎回费。三：官网买基金有手续费吗
申购费：基金在买入时是有手续费的，不同基金平台手续费有所差异，基金买入手续费与投资者买入的金额有关，通常投资者买入基金的金额在0元至100万元手续费为0.15%；投资者买入基金的金额在100万元至500万元手续费费率是0.12%；如果买入金额在500万元以上，那么手续费都是1000元基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
根据投资对象的不同，可分为债券基金、股票基金、货币基金和混合型基金四大类。
最早的对冲基金是哪一支，这还不确定。在20世纪20年代美国的大牛市时期，这种专门面向富人的投资工具数不胜数。其中最有名的是BenjaminGraham和JerryNewman创立的Graham-NewmanPartnership基金。
2006年，WarrenBuffett在一封致美国金融博物馆（MuseumofAmericanFinance）杂志的信中宣称，20世纪20年代的Graham-Newmanpartnership基金是其所知最早的对冲基金，但其他基金也有可能更早出现。
在1969—1970年的经济衰退期和1973—1974年股市崩盘时期，很多早期的基金都损失惨重，纷纷倒闭。20世纪70年代，对冲基金一般专攻一种策略，大部分基金经理都采用做多/做空股票模型。
四：好买基金官网
基金分为场内和场外，如果是场内选择一家手续费低的上市公司就可以了。如果是指数基金尽量选场内因为手续费要低很多，而且跟踪误差也比场外小,资金利用率刚高一些。
重点说一下场外，场外的渠道有很多包括基金公司自己的官网和银行、支付宝、蛋卷，好买基金等等第三方基金销售平台。
首先银行我不会考虑，因为手续费不打折，我主要用的是蛋卷和天天这这种第三方销售平台它们的基金的种类齐全，费率低，赎回时间短；显示的数据全面；有很多工具比如基金估值，基金经理业绩评价，基金筛选等，而且这两个平台还可以看到别人的基金组合，也可以创建自己的组合让别人看到。
还有就是基金的APP，部分基金公司他们自己的APP购买可以免除购买时候的手续费，这是很不错的，如果想要买的基金有这种优惠我会优先考虑从基金公司的APP购买
五：买的基金如何全部赎回
目前基金的市场震荡波动很大。让在里面游走的人时常惊恐不安。
看到好不容易，省吃俭用积赞的血汗钱一点点缩水。
那种难受的滋味是可以想象的。
但是市场毕竟是市场，它的变幻万千是本性，它的波动起浮也是常态。
只是作为想在偌大的市场分一杯羹的我们。
怎样能够在里面游刃有余的生存行走。
还是要有一定的方法。也要不断的去学习和总结理财大咖们的经验。
下面就是小编我学习的内容：
投资基金时什么时候才是最好的离场时机。
什么时候是最好的离场时机呢？
第一点就是达到预期的收益；
第二点就是在基金经理离任的时候；
第三点：就是市场连续大跌的时候；
第四种就是看到基金潜在风险的时候。
最后就是还要
不要选择内控出问题或者变动较大基金公司旗下的品种。
若基金公司的整体投研和管理能力在走下坡路，也考虑要转换成其它的基金。
下面我们就来具体分析了解一下，为什么在这几个情况下离场最好？
1：达到预期收益就离场。
做任何投资，最好在购买之前根据自己的实际情况做好投资期限。
并订好预期收益率。
这样在选择产品的时点把握上更轻松。
一旦达到预期，就可以进行止盈操作了。
收益率不是随便可以决定的。
而是根据目前的基金类型，历史收益率，投资期限来定。
比如对于货币基金可以长期持有。
但是对权益类基金最好是考虑下进出时间点。
如果申购的权益类基金。可以设置止损或者止盈点。
比如收益率超过20%，就选择赎回20%的份额。
收益率超过50%就赎回50%的份额。
收益率越高就越加大赎回力度。
或者根据市场点位来进行赎回。
比如处于历史高位，就持有较少权益类基金。并布局固定收益类产品。
而3000点附近就可以选择适度布局偏股基金。
但是对于一次性基金投资。基金定投更适合做“止盈轮动布局；
在基金定投收益率60%以上。或者标的指数涨幅超过100%，一旦触发了止盈的指标，就选择全部赎回。
但是基金定投不用停止。
因为即使有几笔买到高点。但因为总额不大。
对捕捉下一轮牛市高收益影响不大。这样也可以避免择时。
一个简单的投资图：开始定投～收益率超过60%赎回已有份额～继续定投～收益率外超60%提高赎回已有份额。
同时继续进行基金定投。
第二种离场的时机就是基金经理离任的时候。
基金经理是基金的灵魂。
基金经理离职投资者是不是选择赎回还要依据实际情况来定。
1：看基金类型；2：看基金经理的知名度；普通投资者可以观察机构的做法。
指数基金，货币基金等工具型产品。
基金经理离任对业绩的影响。
如果市场没有明显的变化，仍然继续可以持有该基金。
对于管理类基金。更换基金经理可能影响较大。但也不能盲目赎回。
最好
如果业绩稳定，波动率低可以考虑继续持有。
第二点看基金经理的知名度。
真正对持有人影响较大的是明星基金经理离职。
比如某大公司的明星基金经理离职后。他曾管理明星从此前业绩领先到离职后业绩垫底。
这样的影响就巨大。
因此投资者更需要关心的是明星基金的去留
第三种可以离场的方法就是普通投资者可以观察机构的做法。
通过对数据的分析。一旦明星基金经理发生变更。机构一般会选择赎回。
也有部分机构会根据接替人选来做布局。
如果机构撤出幅度很大。建议散户也慎重考虑是不是还要持有基金。
第三种情形离场：市场连续大跌。
市场连续大跌是还选择赎回基金么？
这一问题经常出现在各大论坛上。
也是投资者最为关心的问题。
不如看基金净值波动率来选择是不是赎回。
基金波动率是一个很好的参考指标。
最好选择波动率低的基金。
第三方机构人士表示。普通投资者最好选择风格稳健的品种。
对于一些业绩长期不好的基金。最好是敢于止损。
但是震荡市场格局下。不必太在意基金净值的短期波动。
最好的办法做好配置多看少动。
第四种离场的时机就是看他潜在的风险点。
规范透明合规运作是基金公司良好的运作基础。
因此被监管机构处罚过的基金公司的旗下品种。投资就需要谨慎。
2：从单只基金角度看。持有停牌股较多。其实也存在一定的风险。
投资者需要
最好持有比例不要超过20%。
尤其对于一些规模较小的偏股基金。需要格外注意。
建议不要长期持有规模在一亿以下的权益类基金。
债券市场今年信用风险事件较多。不少基金公司不幸踩雷。
但又引发机构投资者的大规模赎回。
对基金净值影响巨大。
最后值得提醒的是，在申购基金之前最好
不要选择内控出问题或者变动较大基金公司旗下的品种。
若基金公司的整体投研和管理能力在走下坡路。
也值得转换成其它基金。